Vào thứ Sáu (ngày 10 tháng 7) trong phiên giao dịch châu Âu, đồng đô la Mỹ tiếp tục giảm so với đồng rupee Ấn Độ xuống khoảng 95,30, duy trì xu hướng giảm từ thứ Năm.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) giảm khoảng 0,1% trong ngày, giao dịch quanh mức 100,80 và đang trên đà giảm ngày thứ ba liên tiếp. Sự suy yếu trên diện rộng của đồng đô la đã hỗ trợ phần nào cho các loại tiền tệ không phải đô la Mỹ, bao gồm cả đồng rupee.

Địa chính trị: Các cuộc đàm phán kỹ thuật giữa Mỹ và Iran vẫn đang tiếp diễn, nhưng nguy cơ xung đột vẫn còn đó.

Yếu tố then chốt thúc đẩy sự mạnh lên của đồng rupee xuất phát từ những thay đổi tinh tế trong tình hình Mỹ-Iran. Theo tờ Times of Israel, một quan chức Mỹ xác nhận rằng mặc dù ông Trump đã tuyên bố bản ghi nhớ hợp tác với Iran "đã kết thúc", nhưng các cuộc đàm phán kỹ thuật giữa Mỹ và Iran vẫn đang tiếp diễn. Ông Trump cũng tuyên bố tối thứ Tư rằng Iran vẫn rất muốn đạt được thỏa thuận, nhưng ông không chắc liệu Iran có "tuân thủ thỏa thuận" hay không.

Tín hiệu này cho thấy các kênh ngoại giao giữa Mỹ và Iran chưa hoàn toàn bị đóng cửa, và có những dấu hiệu cho thấy rủi ro địa chính trị đang giảm nhẹ, từ đó làm suy yếu hoạt động mua vào đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần phải cảnh giác. Tối thứ Năm, truyền thông nhà nước Iran xác nhận quân đội Mỹ đã phát động một loạt các cuộc tấn công mới vào nhiều địa điểm dọc bờ biển Iran. Trong bối cảnh xung đột quân sự đang diễn ra, mối lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung năng lượng vẫn ở mức cao.

Giá dầu cao: Những trở ngại mang tính cấu trúc đối với đồng rupee

Đối với đồng rupee Ấn Độ, giá dầu là một trong những biến số bên ngoài quan trọng nhất. Là nước nhập khẩu dầu lớn thứ ba thế giới, Ấn Độ phụ thuộc rất nhiều vào nhập khẩu để đáp ứng phần lớn nhu cầu năng lượng của mình, do đó, xu hướng giá dầu có tác động trực tiếp và đáng kể đến đồng rupee.

Giá dầu đã giảm mạnh vào thứ Năm, nhưng giá dầu thô WTI kỳ hạn (hết hạn ngày 20 tháng 7) đã phục hồi mạnh mẽ vào thứ Sáu, tăng hơn 1,1% và tiến gần mức 6.930 rupee/thùng. Sự phục hồi này phản ánh những lo ngại dai dẳng của thị trường về khả năng gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu do xung đột ở Trung Đông gây ra.

Khi giá dầu duy trì ở mức cao, tiền tệ của các quốc gia nhập khẩu dầu lớn như Ấn Độ có xu hướng suy yếu. Điều này có nghĩa là mặc dù các dấu hiệu giảm căng thẳng giữa Mỹ và Iran đã hỗ trợ ngắn hạn cho đồng rupee, nhưng môi trường giá dầu cao đang tạo ra một lực cản cấu trúc dai dẳng đối với đồng rupee – một trong những lý do cơ bản khiến đà tăng của đồng rupee có thể bị hạn chế.

Dòng vốn nước ngoài: Các nhà đầu tư nước ngoài (FII) chuyển từ mua vào liên tục sang bán ròng.

Một yếu tố đáng chú ý khác là sự thay đổi trong dòng vốn của các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FII). Trong suốt các ngày giao dịch từ ngày 3 đến ngày 8 tháng 7, các nhà đầu tư FII là người mua ròng cổ phiếu Ấn Độ, nhưng xu hướng này đã đảo ngược vào thứ Năm – các nhà đầu tư FII trở thành người bán ròng, bán ra khoảng 5,3286 tỷ rupee cổ phiếu Ấn Độ.

Sự thay đổi này có thể liên quan đến thời điểm bắt đầu mùa báo cáo lợi nhuận của Ấn Độ trong quý đầu tiên của năm tài chính 2026-2027. Gã khổng lồ công nghệ Ấn Độ Tata Consultancy Services (TCS) đã công bố kết quả kinh doanh quý của mình vào thứ Năm. Mùa báo cáo lợi nhuận thường bao gồm việc các nhà đầu tư đánh giá lại danh mục đầu tư của họ, và dòng vốn nước ngoài có thể trải qua những biến động định kỳ.

Nhìn về phía trước, các nhà đầu tư cần chuẩn bị cho sự khác biệt trong tâm lý của nhà đầu tư nước ngoài đối với thị trường chứng khoán Ấn Độ – mùa báo cáo lợi nhuận có thể mang lại cơ hội ở cấp độ cổ phiếu riêng lẻ, nhưng cũng có thể kích hoạt sự điều chỉnh danh mục đầu tư tổng thể của các nhà đầu tư nước ngoài, do đó gián tiếp ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái đồng rupee.

Phân tích kỹ thuật: Tỷ giá USD/RUB đang trượt xuống đường trung bình động 20 ngày, làm tăng nguy cơ điều chỉnh ngắn hạn.

Xét về mặt kỹ thuật, tỷ giá USD/INR hiện đang giao dịch quanh mức 95.30, nhưng vẫn nằm trên đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (95.11), duy trì xu hướng tăng nhẹ nhìn chung.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã dao động trong khoảng 40,00-60,00 trong một thời gian dài và cho thấy dấu hiệu suy yếu sau khi phá vỡ mô hình tam giác giảm dần, cho thấy khả năng điều chỉnh giảm trong thời gian ngắn sắp tới.

Các mức hỗ trợ: Mức hỗ trợ đầu tiên nằm gần đường trung bình động 20 ngày ở mức 94,84; nếu mức này bị phá vỡ, mức hỗ trợ tiếp theo nằm gần điểm phá vỡ đường xu hướng giảm trước đó ở mức 94,69; mức hỗ trợ xa hơn nữa là ở mức thấp 94,03 vào ngày 7 tháng 5.

Mức kháng cự phía trên: Một mức kháng cự quan trọng hơn vẫn nằm gần điểm neo của đường xu hướng giảm ban đầu ở mức 97,02 – chỉ khi vượt qua được khu vực này một cách bền vững mới có thể mở ra tiềm năng tăng giá mạnh mẽ hơn.

Tóm tắt

Đồng rupee Ấn Độ hiện đang chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố bất lợi. Sự suy yếu chung của đồng đô la Mỹ và tín hiệu giảm căng thẳng giữa Mỹ và Iran đã hỗ trợ ngắn hạn cho đồng rupee, đẩy tỷ giá USD/RUB xuống khoảng 95,30. Tuy nhiên, môi trường giá dầu cao đang tạo ra một trở ngại cấu trúc dai dẳng đối với đồng tiền của Ấn Độ, một quốc gia nhập khẩu dầu lớn, trong khi sự chuyển dịch từ mua ròng sang bán ròng của các chỉ số đầu tư nước ngoài (FII) cho thấy một giai đoạn tiềm tàng của sự phân hóa trong tâm lý nhà đầu tư nước ngoài.

Nhìn chung, tỷ giá USD/RUB có thể tiếp tục chịu áp lực giảm trong ngắn hạn, nhưng do giá dầu cao và những bất ổn địa chính trị chưa được giải quyết, tiềm năng tăng giá của đồng rupee có thể bị hạn chế. Mức 95.00 là mức hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn; nếu giá dầu giảm mạnh xuống dưới mức này, tiềm năng giảm giá có thể hướng tới 94.70. Ngược lại, nếu giá dầu tiếp tục tăng hoặc căng thẳng địa chính trị leo thang trở lại, tỷ giá có thể bật tăng trở lại để kiểm tra vùng 95.50-95.80.


(Biểu đồ tỷ giá USD/INR hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 16:17 giờ Bắc Kinh ngày 10 tháng 7, tỷ giá đô la Mỹ so với đồng rupee Ấn Độ là 95,33/34.