เมื่อวันจันทร์ที่ 13 กรกฎาคม ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.6940 และลดลงต่ำกว่า 0.6950

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งได้ลดความอยากเสี่ยงในตลาด ส่งผลให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียซึ่งเป็นสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูงได้รับแรงกดดัน

อย่างไรก็ตาม สัญญาณที่แข็งกร้าวขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้จากธนาคารกลางออสเตรเลียกำลังช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียไว้ โดยผู้ช่วยผู้ว่าการฮันท์ได้กล่าวอย่างชัดเจนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า หากราคาน้ำมันผันผวนจนทำให้ความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น อาจจำเป็นต้องมีการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นอีก

ภูมิรัฐศาสตร์: การปะทะกันรอบใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงลดลง และกดดันค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

การปะทะกันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีอิหร่านรอบใหม่ในวันอาทิตย์ โดยมีเป้าหมายเพื่อลดศักยภาพของอิหร่านในการคุกคามเรือพลเรือนในช่องแคบฮอร์มุซ นี่เป็นการปฏิบัติการทางทหารอีกครั้งหนึ่งต่อจากการโจมตีทางอากาศหลายวันที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่ายุทธศาสตร์กดดันอิหร่านของวอชิงตันยังคงดำเนินต่อไป

อิหร่านตอบโต้ด้วยความรวดเร็วและรุนแรง โดยกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามได้ส่งโดรนและขีปนาวุธโจมตีพันธมิตรของสหรัฐฯ ในตะวันออกกลางหลายประเทศ ได้แก่ คูเวต จอร์แดน และกาตาร์ นี่แสดงให้เห็นว่าขอบเขตทางภูมิศาสตร์ของความขัดแย้งกำลังขยายตัวจากช่องแคบฮอร์มุซไปยังภูมิภาคที่กว้างขึ้น เพิ่มทั้งความกว้างและความลึกของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

สำหรับเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย สถานการณ์ที่เลวร้ายลงในตะวันออกกลางส่งผลกระทบในเชิงลบผ่านสองช่องทาง: ประการแรก การลดลงโดยทั่วไปของความต้องการเสี่ยงในระดับโลกทำให้ผู้ลงทุนลดการถือครองสกุลเงินที่มีความเสี่ยงและเพิ่มการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัย ประการที่สอง ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ซึ่งอาจฉุดรั้งแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก และออสเตรเลียในฐานะประเทศผู้ส่งออกทรัพยากรธรรมชาติมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อความคาดหวังการเติบโตของเศรษฐกิจโลก

ธนาคารกลางออสเตรเลีย: ท่าทีที่แข็งกร้าวช่วยหนุนฐานเสียง

แม้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะสร้างแรงกดดันต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย แต่ท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้นของธนาคารกลางออสเตรเลียเมื่อเร็ว ๆ นี้ก็ช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้

ผู้ช่วยผู้ว่าการฮันท์กล่าวอย่างชัดเจนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า คณะกรรมการจะ “ดำเนินการที่จำเป็น” เพื่อนำอัตราเงินเฟ้อกลับสู่ระดับเป้าหมาย และเตือนว่าหากราคาน้ำมันผันผวนจนทำให้ความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น “อาจจำเป็นต้องมีการควบคุมนโยบายการเงินบางอย่าง”

คำแถลงนี้แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับท่าทีที่ค่อนข้างผ่อนคลายของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งให้การสนับสนุนเชิงโครงสร้างแก่เงินดอลลาร์ออสเตรเลียในแง่ของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย

จนถึงปัจจุบัน ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 3 ครั้งในปีนี้ โดยแต่ละครั้งเพิ่มขึ้น 25 จุด ทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 4.35% จากข้อมูลราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารระยะ 30 วันของตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลีย (ASX) ตลาดคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้ 19% ที่ธนาคารกลางออสเตรเลียจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.60% ในการประชุมเดือนสิงหาคม

แม้ว่าโอกาส 19% จะไม่สูงนัก แต่ความสำคัญในเชิงทิศทางนั้นสำคัญกว่า นั่นคือ ตลาดกำลังคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นมากกว่าลดลง ซึ่งตรงกันข้ามกับโอกาสที่ลดลงของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในมุมมองของธนาคารกลางสหรัฐฯ หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อหรือการจ้างงานของออสเตรเลียในอนาคตดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจกลายเป็นตัวเร่งสำคัญที่ทำให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียฟื้นตัวได้

แนวโน้ม: การต่อสู้ระหว่างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความแตกต่างทางนโยบาย

เมื่อมองไปข้างหน้า คาดว่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจะผันผวนอยู่ในช่วง 0.6900-0.6980 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น โดยทิศทางจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของตัวแปรสำคัญสองตัว

ในด้านบวก หากมีสัญญาณบ่งชี้ว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางคลี่คลายลง การฟื้นตัวของความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงอาจผลักดันให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียดีดตัวขึ้นไปอยู่ที่ 0.6980 หรือแม้กระทั่ง 0.7000 นอกจากนี้ หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้และเพิ่มโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคม เงินดอลลาร์ออสเตรเลียก็อาจได้รับการสนับสนุนจากนโยบายอื่นๆ ด้วยเช่นกัน

ในทางกลับกัน หากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ ความเสี่ยงที่นักลงทุนยอมรับได้อาจลดลงอีก ซึ่งอาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงไปทดสอบระดับ 0.6900 หรือแม้กระทั่ง 0.6850

นอกจากนี้ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันอังคารก็เป็นตัวแปรภายนอกที่สำคัญเช่นกัน หาก CPI สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจจุดประกายความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าอยู่ในปัจจุบันกลับตัวขึ้น และสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน อัตราแลกเปลี่ยนของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะยังคงขึ้นอยู่กับดุลยภาพระหว่าง "การระงับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์" และ "การสนับสนุนความแตกต่างทางนโยบาย"


(กราฟรายวัน AUD/USD, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 7:53 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 13 กรกฎาคม เงินดอลลาร์ออสเตรเลียซื้อขายอยู่ที่ 0.6939/40 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ