ดาวน์โหลด

[อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ พุ่งขึ้นใกล้แนวต้านสำคัญ ข้อมูลเงินเฟ้อและการพิจารณาของรัฐสภากำหนดทิศทางอัตราดอกเบี้ย] ⑴ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง โดยการปะทะกันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นประมาณ 4% ในวันเดียว ความกังวลเกี่ยวกับอุปทานพลังงานที่เกิดขึ้นใหม่กระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างกว้างขวาง ⑵ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อนโยบายมากที่สุด ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับ 4.231% แตะระดับ 4.24% ชั่วขณะ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ในรอบกว่า 16 เดือนนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025 และเพิ่มขึ้นจาก 4.208% เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ⑶ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ก็ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับ 4.585% สะท้อนให้เห็นถึงการปรับราคาของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงขึ้นของศูนย์กลางอัตราดอกเบี้ยระยะกลางถึงระยะยาว ตลาดการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยได้ขยับไปข้างหน้าเป็นเดือนตุลาคมแล้ว ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่เร็วที่สุดที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย เมื่อเทียบกับความคาดหวังในเดือนธันวาคมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ⑷ สัปดาห์นี้ ตลาดเผชิญกับการทดสอบที่สำคัญที่สุดของปี ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ จะประกาศในวันอังคาร และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพุธ ตลาดคาดว่าอัตราเงินเฟ้อโดยรวมจะชะลอตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ตัวชี้วัดหลักจะยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% อย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูลเหล่านี้จะส่งผลโดยตรงต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต (5) ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นายวอร์ช จะให้การต่อหน้าสภาผู้แทนราษฎรในวันอังคารและวุฒิสภาในวันพุธ ซึ่งนับเป็นการแถลงนโยบายการเงินต่อรัฐสภาครั้งแรกนับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง คำจำกัดความของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบันและการประเมินความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ของเขาจะเป็นปัจจัยสำคัญในการตีความเส้นทางนโยบายของตลาด (6) ผลตอบแทนปัจจุบันที่ 4.6% ของพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี กำลังเข้าใกล้ระดับการทะลุแนวต้านทางเทคนิค หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้และปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะส่งผลให้สินทรัพย์เสี่ยงและเศรษฐกิจที่แท้จริงหดตัวลง ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในสัปดาห์นี้และคำให้การของนายวอร์ชจะร่วมกันกำหนดทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น