ราคาทองคำในตลาดโลกยังคงได้รับแรงกดดันอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาซื้อขายในเอเชียเมื่อวันอังคาร โดยราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทรงตัวในระดับอ่อนๆ หลังจากลดลงมาหลายช่วง แม้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางจะยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นว่าสหรัฐฯ จะคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไปอีกระยะหนึ่ง ได้ลดทอนแรงซื้อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยลงไปบ้าง

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เพิ่งประกาศฟื้นฟูมาตรการปิดล้อมทางทะเลต่อเรือของอิหร่าน และเรียกร้อง ค่าชดเชย 20% สำหรับสินค้าพาณิชย์อื่นๆ ทั้งหมดที่ขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ นอกจากนี้ ทรัมป์ยังระบุว่าสหรัฐฯ จะยังคงดำเนินการทางทหารต่ออิหร่านต่อไป และเน้นย้ำว่าจะยังคงปฏิบัติการโจมตีที่มีความเข้มข้นสูงในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ในขณะที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น ความเสี่ยงด้านการขนส่งพลังงานทั่วโลกก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

โดยทั่วไปแล้ว ผู้ที่อยู่ในตลาดเชื่อว่า หากสหรัฐฯ กลับมาใช้มาตรการจำกัดท่าเรือและเรือของอิหร่านอีกครั้ง อิหร่านอาจจะเพิ่มความรุนแรงในการขัดขวางการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุ ซมากขึ้น ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของโลก การขัดขวางอย่างต่อเนื่องอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในตลาดโลก ซึ่งจะส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อทั่วโลก

สำหรับตลาดทองคำ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มักจะกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ตลาดในปัจจุบันให้ความสำคัญกับความเป็นไปได้ที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจจุดประกายภาวะเงินเฟ้ออีกครั้ง และบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไปเป็นระยะเวลานาน เนื่องจากทองคำเองไม่ได้สร้างรายได้จากดอกเบี้ย ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำจึงเพิ่มขึ้นเมื่อตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ทำให้ความเต็มใจที่จะจัดสรรเงินทุนไปลงทุนในทองคำลดลง ดังนั้น ราคาทองคำจึงยังไม่ได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่จากความรู้สึกต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น

ในทางกลับกัน นักลงทุนกำลังรอการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายนในคืนนี้ ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อแนวโน้มระยะสั้นของทองคำ ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อโดยรวมของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนจะอยู่ที่ประมาณ -0.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า หากข้อมูลเงินเฟ้อต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ อาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลงและเสริมสร้างความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับนโยบายการเงินในอนาคต ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนในระยะสั้น ในทางกลับกัน หากข้อมูลเงินเฟ้อสูง อาจยิ่งเสริมความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำลดลงอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ ตลาดจะจับตาดูคำให้การของนายเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ต่อสภาคองเกรสในวันนั้นอย่างใกล้ชิด นักลงทุนหวังที่จะได้รับข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับการประเมินทิศทางในอนาคตของอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ และแนวโน้มเศรษฐกิจจากคำกล่าวของเขา หากคำกล่าวของเขายังคงส่งสัญญาณที่ระมัดระวัง ดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอาจยังคงอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง อย่างไรก็ตาม หากถ้อยคำที่ใช้มีความผ่อนปรนมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ก็อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านนโยบายต่อราคาทองคำได้

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำสปอตยังคงอยู่ในช่วงปรับฐานในกราฟรายวัน หลังจากที่ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์ แนวโน้มโดยรวมก็อ่อนตัวลง ตัวชี้วัด MACD ยังคงรักษารูปแบบ Death Cross และแท่งสีเขียวยังคงขยายตัว บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงมีอิทธิพลเหนือกว่า ตัวชี้วัด RSI ลดลงกลับมาอยู่ในโซนกลางถึงอ่อนตัว สะท้อนให้เห็นถึงกำลังซื้อที่อ่อนแอลงในตลาด หากราคาทองคำยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ระดับแนวรับแรกที่ต้องจับตาดูคือประมาณ 3,975 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับเพิ่มเติมในบริเวณ 3,940 ดอลลาร์ หากสามารถกลับมาทรงตัวเหนือ 4,000 ดอลลาร์ ได้ อาจจะทดสอบระดับแนวต้านที่ประมาณ 4,025 ดอลลาร์ และ 4,050 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ตลาดอาจยังคงระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญ

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาทองคำยังคงซื้อขายอยู่ในกรอบขาลงในระยะสั้น โดยราคายังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ตัวชี้วัด MACD ยังคงแสดงสัญญาณ Death Cross แต่ความเร็วในการเพิ่มขึ้นของแท่งสีเขียวชะลอตัวลง แสดงให้เห็นว่าแม้แนวโน้มขาลงระยะสั้นยังไม่สิ้นสุด แต่โมเมนตัมขาลงอ่อนตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้ ดัชนี RSI อยู่ที่ประมาณ 40 บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดยังคงระมัดระวัง หากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ราคาทองคำอาจดีดตัวขึ้นทางเทคนิคเนื่องจากดอลลาร์อ่อนค่าลง ทดสอบแนวต้านที่ 4025 ดอลลาร์ หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ราคาทองคำอาจลดลงต่อไปยังแนวรับ ที่ 3975 หรือ 3940 ดอลลาร์ และคาดว่าความผันผวนในระยะสั้นจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตลาดทองคำในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากทั้งความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังด้านนโยบายการเงิน ในขณะที่ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางได้เพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ตลาดกลับให้ความสำคัญกับศักยภาพของราคาน้ำมันที่สูงขึ้นซึ่งอาจจุดประกายภาวะเงินเฟ้อและกระตุ้นให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป ซึ่งจะสร้างแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อประสิทธิภาพของทองคำในระยะสั้น ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนของสหรัฐและสุนทรพจน์ของประธานเฟด เควิน วอร์ช จะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางของตลาด หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลดลงอย่างมีนัยสำคัญ คาดว่าทองคำจะฟื้นตัว หากเงินเฟ้อยังคงสูงอยู่ ดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอาจยังคงแข็งแกร่ง และทองคำยังคงมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลงอีก นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับผลกระทบอย่างต่อเนื่องของข้อมูลเงินเฟ้อ ประสิทธิภาพของดอลลาร์สหรัฐ และการเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ตะวันออกกลางต่อความต้องการความเสี่ยงของตลาดในระยะสั้น