ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ในตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์นิวยอร์ก (NYME) ปรับตัวสูงขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยซื้อขาย อยู่ที่ประมาณ 79.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ปัจจัย หลักที่ขับเคลื่อนตลาดคือความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลางและข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอเกินคาด ทำให้ผู้ลงทุนประเมินแนวโน้มในอนาคตของอุปทานและอุปสงค์น้ำมันโลกอีกครั้ง ส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ความกังวลของตลาดเกิดจากสถานการณ์ใหม่ในตะวันออกกลางเป็นหลัก ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่า หากอิหร่านปฏิเสธที่จะกลับมาเจรจา สหรัฐฯ อาจเพิ่มปฏิบัติการทางทหารในสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจมุ่งเป้าไปที่โครงสร้างพื้นฐาน คำกล่าวนี้ได้กระตุ้นความกังวลของตลาดว่าความตึงเครียดในภูมิภาคอาจทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง สร้างความไม่แน่นอนใหม่ให้กับอุปทานพลังงานทั่วโลก

ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ได้กลับมาใช้มาตรการจำกัดทางทะเลอย่างเข้มงวดต่ออิหร่านอีกครั้ง ทำให้ความปลอดภัยของการขนส่งสินค้าผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเป็นประเด็นสำคัญในตลาดอีกครั้ง ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของปริมาณการขนส่งทั่วโลก การหยุดชะงักของการขนส่งนี้อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่ออุปทานน้ำมันดิบระหว่างประเทศ ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้น แม้ว่าทรัมป์จะกล่าวว่าเขาได้ยกเลิกแผนเดิมที่จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 20% สำหรับสินค้าที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และเชื่อว่าการลงทุนที่เพิ่มขึ้นจากประเทศในอ่าวเปอร์เซียในสหรัฐฯ จะชดเชยการสูญเสียรายได้ แต่ตลาดกลับกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางทหารมากกว่าการปรับเปลี่ยนนโยบายเอง

หลังจากการลงนามข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวเมื่อเร็วๆ นี้ ประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ในอ่าวเปอร์เซียได้ทยอยกลับมาส่งออกน้ำมันดิบอีกครั้ง ซึ่งในเบื้องต้นบ่งชี้ถึงการปรับปรุงในด้านอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลก อย่างไรก็ตาม เมื่อความตึงเครียดในภูมิภาคทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ความกังวลในตลาดก็เกิดขึ้นว่าการส่งออกน้ำมันดิบอาจหยุดชะงัก ส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงของน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง นักวิเคราะห์เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในปัจจุบันสะท้อนถึงการปรับราคาของตลาดเกี่ยวกับความคาดหวังเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานในอนาคตมากกว่าการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของอุปทานที่แท้จริง

นอกจากปัจจัยด้านอุปทานแล้ว ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ยังช่วยปรับความคาดหวังของตลาดต่อความต้องการใช้น้ำมันดิบให้ดีขึ้นอีกด้วย ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.8% และต่ำกว่าเดือนพฤษภาคมที่ 4.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ลดลง 0.4% ซึ่งลดลงอย่างมากจากเดือนพฤษภาคมที่เพิ่มขึ้น 0.5% อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงบ่งชี้ถึงการผ่อนคลายแรงกดดันด้านราคาในสหรัฐฯ ทำให้ตลาดคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะชะลอการเข้มงวดนโยบายการเงินลง

หลังจากมีการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลง และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ก็ลดลงตามไปด้วย ทำให้ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าความจำเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระยะสั้นนั้นลดลงแล้ว สำหรับตลาดน้ำมัน ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงจะช่วยลดต้นทุนการจัดซื้อสำหรับผู้ซื้อระหว่างประเทศ ในขณะที่ความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติมก็ช่วยปรับปรุงแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกและการบริโภคพลังงาน ซึ่งเป็นการสนับสนุนราคาน้ำมันเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ราคาน้ำมันในตลาดโลกยังคงอยู่ในระดับสูง และหากสถานการณ์ในตะวันออกกลางเลวร้ายลงไปอีก การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันอย่างต่อเนื่องอาจผลักดันให้เกิดเงินเฟ้อทั่วโลกอีกครั้ง ส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นเวลานาน นั่นหมายความว่า แม้ราคาน้ำมันในปัจจุบันจะได้รับการสนับสนุนจากทั้งความเสี่ยงด้านอุปทานและความคาดหวังว่าอุปสงค์จะดีขึ้น แต่การเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตจะยังคงได้รับอิทธิพลจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางหลักๆ

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดสูงขึ้นติดต่อกัน 3 วันทำการ โดยราคากลับมาทรงตัวเหนือ 78.50 ดอลลาร์ แนวโน้มโดยรวมค่อยๆ เปลี่ยนจากภาวะปรับฐานไปสู่การเคลื่อนไหวขึ้นที่ผันผวน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเริ่มกลับตัวขึ้น บ่งชี้ถึงการปรับปรุงในแนวโน้มระยะกลางและการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของโมเมนตัมขาขึ้น หากราคาน้ำมันทะลุผ่านระดับ 80.00 ดอลลาร์ ได้ คาดว่าจะทดสอบ ระดับ 81.80 และ 83.20 ดอลลาร์ ต่อไป แนวรับแรกอยู่ที่ 78.00 ดอลลาร์ และแนวรับเพิ่มเติมอยู่ที่ประมาณ 76.80 ดอลลาร์ โดยรวมแล้ว กำลังซื้อในกราฟรายวันแข็งแกร่งขึ้น แต่การทะลุผ่านแนวต้านสำคัญยังคงต้องการการสนับสนุนอย่างต่อเนื่องจากปัจจัยพื้นฐาน

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตามแนวเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น โดยระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงอยู่ในแนวขาขึ้น บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นที่ค่อนข้างสมบูรณ์และการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องของโมเมนตัมในตลาด อย่างไรก็ตาม เมื่อราคาเข้าใกล้ระดับทางจิตวิทยา ที่ 80.00 ดอลลาร์ อาจเกิดแรงกดดันในการขายทำกำไร การทะลุเหนือระดับนี้อาจทำให้ผู้ซื้อสามารถขยายกำไรต่อไปได้ ในทางกลับกัน หากราคาพบกับแนวต้านและลดลงต่ำกว่า 78.00 ดอลลาร์ อาจทดสอบช่วง 76.80 ถึง 75.50 ดอลลาร์ อีกครั้ง โดยรวมแล้ว แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นการรวมตัวในทิศทางขาขึ้นเล็กน้อย

สรุปโดยบรรณาธิการ : ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้กลายเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศอีกครั้ง ความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน ในขณะเดียวกัน ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ได้เสริมความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการชะลอตัวของนโยบายการเข้มงวดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้แนวโน้มความต้องการน้ำมันทั่วโลกดีขึ้น ในระยะสั้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นของตลาด ในขณะที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ข้อมูลสินค้าคงคลัง และการส่งออกจากประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่จะเป็นตัวแปรสำคัญที่มีอิทธิพลต่อแนวโน้มราคาน้ำมัน หากความเสี่ยงด้านอุปทานยังคงเพิ่มสูงขึ้น คาดว่าราคาน้ำมันดิบ WTI จะทดสอบระดับ 80 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์คลี่คลายลงหรือความคาดหวังด้านความต้องการลดลง ราคาน้ำมันอาจยังคงเผชิญกับช่วงเวลาของการปรับตัว