ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในช่วงเวลาซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี (16 กรกฎาคม) โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ระดับสูงกว่า 79.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม ราคายังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือนที่ 81.27 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งทำได้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังไม่รุนแรงนัก

ค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาแล้ว ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงทวีความรุนแรงขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยสหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีทางอากาศครั้งใหม่ต่อฐานยิงขีปนาวุธ โรงงานผลิตโดรน และระบบบัญชาการที่เกี่ยวข้องในอิหร่าน โดยมีเป้าหมายเพื่อลดทอนศักยภาพในการแสดงแสนยานุภาพในภูมิภาคของอิหร่าน

เตหะรานตอบโต้ทันทีด้วยการโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธใส่เป้าหมายทางทหารที่เชื่อมโยงกับสหรัฐฯ และสิ่งอำนวยความสะดวกของพันธมิตรในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งยิ่งทำให้ความตึงเครียดในภูมิภาคเพิ่มสูงขึ้น

นอกจากนี้ สหรัฐอเมริกายังได้เสริมกำลังการปิดล้อมทางทะเลต่อท่าเรือสำคัญของอิหร่าน ซึ่งเป็นการปิดกั้นเส้นทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้ความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญนี้เพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก

ความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของอุปทานยังคงมีอยู่ ซึ่งจำกัดศักยภาพในการลดลงของราคาน้ำมัน

ด้วยเหตุนี้ ราคาน้ำมันในตลาดโลกจึงได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ที่แข็งแกร่ง โดยราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ ทะลุระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงสั้นๆ ในสัปดาห์นี้

แม้ว่าตลาดจะมีความกังวลในระยะสั้นเกี่ยวกับการทวีความรุนแรงของความขัดแย้ง แต่โดยทั่วไปแล้วนักวิเคราะห์เชื่อว่าความเสี่ยงด้านลบต่อราคาน้ำมันนั้นมีจำกัด จนกว่าความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของอุปทานจะคลี่คลายลงอย่างมาก การปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ไม่ว่าจะเกิดจากการเจรจาทางการทูตในระยะสั้นหรือการทำกำไรทางเทคนิค ก็มีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อ นักลงทุนควรติดตามความเคลื่อนไหวทางทหาร การเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ และการเปลี่ยนแปลงในปริมาณสำรองน้ำมันดิบทั่วโลกอย่างใกล้ชิด หากความขัดแย้งยืดเยื้อ ราคาน้ำมันมีแนวโน้มที่จะกลับไปอยู่ในช่วง 85-90 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากความตึงเครียดลดลง การปรับตัวลงอาจมีจำกัด

โดยรวมแล้ว ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังครอบงำตลาดน้ำมันอยู่ในขณะนี้ ส่งผลให้ความผันผวนในระยะสั้นเพิ่มสูงขึ้น ในระยะกลางถึงระยะยาว ผลกระทบจากข้อมูลเศรษฐกิจด้านอุปสงค์ยังคงต้องได้รับการพิจารณาต่อไป

ปริมาณสำรองน้ำมันในคลังสำรองยุทธศาสตร์ (SPR) ลดลงเหลือ 316.5 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1983

คลังสำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์ (SPR) ของสหรัฐอเมริกาเป็นแหล่งสำรองน้ำมันดิบฉุกเฉินที่ใหญ่ที่สุดในโลก และปริมาณสำรองได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 40 ปี

จากข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกาเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ปริมาณสำรองน้ำมันในคลังสำรองยุทธศาสตร์ (SPR) อยู่ที่ 316.5 ล้านบาร์เรล สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 10 กรกฎาคม ลดลง 3 ล้านบาร์เรลจากสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1983

รัฐสภาได้อนุมัติให้คลังสำรองน้ำมันยุทธศาสตร์ (SPR) สามารถกักเก็บน้ำมันได้มากถึง 714 ล้านบาร์เรล ในขณะที่ปริมาณสำรองในปัจจุบันมีน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของระดับดังกล่าว

มุมมองของสถาบัน

นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกนชี้ว่า แม้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น แต่การลดลงของปริมาณสำรองน้ำมันเชิงพาณิชย์ของกลุ่มประเทศ OECD ที่น้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ และความต้องการที่ซบเซาในเอเชีย ส่งผลให้ตลาดปรับสมดุลอย่างรวดเร็ว ในระยะสั้น แม้ว่าการปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ และการตอบโต้ของอิหร่านจะให้การสนับสนุน แต่การผลิตที่เพิ่มขึ้นของประเทศนอกกลุ่มโอเปก และการปรับเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นภายในกลุ่มโอเปกพลัส จะจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคา

เจพีมอร์แกน เชส เชื่อว่าความเสี่ยงจากอุปทานล้นตลาดโลกจะเพิ่มขึ้นในปี 2027 และแนะนำให้บริษัทพลังงานระมัดระวังในการใช้จ่ายเงินทุน นักลงทุนอาจมองหาโอกาสในการซื้อเมื่อราคาปรับตัวลง แต่ควรระมัดระวังเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คาดไม่ถึงด้วย

ธนาคาร HSBC ระบุว่า ราคาน้ำมันได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้น แต่จะเผชิญแรงกดดันให้ลดลงเมื่อสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซกลับสู่ภาวะปกติและการผลิตน้ำมันของประเทศนอกกลุ่มโอเปกเพิ่มขึ้น ธนาคารคาดว่าราคาน้ำมันจะผันผวนและอ่อนตัวลงในช่วงที่เหลือของปี 2026 และจะเผชิญกับแรงกดดันเพิ่มเติมในปี 2027

HSBC แนะนำให้จับตาดูข้อมูลสินค้าคงคลังและสัญญาณการฟื้นตัวของการนำเข้าจากเอเชีย โดยการปรับตัวลงใดๆ ก็ตามอาจเป็นโอกาสในการซื้อ แต่ก็เตือนให้ระวังความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายด้วย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ราคาน้ำมันดิบฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ในปัจจุบันอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20, 72.88) แต่ยังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน แนวโน้มขาลงระยะกลางยังไม่กลับตัว และสถานการณ์ปัจจุบันเป็นการดีดตัวขึ้นจากการขายมากเกินไป

ในแง่ของตัวชี้วัด MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ เส้น DIFF ที่ -1.40 ได้ทะลุผ่านเส้น DEA ที่ -3.38 ทำให้เกิด Golden Cross แท่งสีแดงยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และโมเมนตัมขาลงกำลังอ่อนตัวลง ค่า RSI อยู่ที่ 54.55 อยู่ในระดับกลาง และผู้ซื้อยังมีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นในระยะสั้น และยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป

ในแง่ของโครงสร้างราคา ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA50) ที่ 84.52 เป็นระดับแนวต้านระยะสั้นที่สำคัญ หากราคาสามารถทรงตัวเหนือระดับนี้ได้ ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบก็จะเปิดกว้างมากขึ้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) ที่ 72.88 เป็นระดับแนวรับที่สำคัญ หากราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับนี้ การดีดตัวขึ้นในปัจจุบันก็จะสิ้นสุดลง


(กราฟราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ รายวัน แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 14:53 ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 16 กรกฎาคม ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ อยู่ที่ 79.39 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล