ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับตัวลดลงในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรปเมื่อวันพฤหัสบดี (16 กรกฎาคม) และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 84.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกันสามวัน แม้ว่าจะไม่มีสัญญาณบ่งชี้ถึงการลดความตึงเครียดอย่างเป็นรูปธรรมจากทั้งสหรัฐฯ และอิหร่าน สหรัฐฯ ได้โจมตีอิหร่านเพิ่มเติม และรายงานจากสื่อระบุว่าสหรัฐฯ กำลังพิจารณาขยายปฏิบัติการทางทหาร

ตลาดน้ำมันกำลังเผชิญกับแรงกดดันด้านราคาที่สูงขึ้นอีกรอบ

ในรายงานล่าสุด นักยุทธศาสตร์ของ ING อย่าง Warren Paterson และ Eva Mansi ตั้งข้อสังเกตว่า เนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และการจราจรของเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซถูกขัดขวาง ราคาน้ำมันจึงคาดว่าจะยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง การโจมตีทางทหารของสหรัฐฯ ต่อเป้าหมายในอิหร่านและการตอบโต้ของอิหร่านได้ยิ่งทำให้ความกังวลในตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้น

นอกจากนี้ ปริมาณสำรองน้ำมันดิบทั่วโลกลดลงอย่างมากในไตรมาสที่สอง ขณะที่วงจรการปล่อยน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของประเทศเศรษฐกิจหลัก ๆ ก็ใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว ซึ่งจะทำให้อุปทานในตลาดน้ำมันดิบมีความเปราะบางมากขึ้นและยากที่จะเติมเต็มช่องว่างที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็ว ตัวชี้วัดสำคัญของตลาดจริง เช่น การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของส่วนต่างราคาระหว่างน้ำมันดิบเบรนต์และน้ำมันดิบมาร์สของสหรัฐฯ สะท้อนให้เห็นถึงภาวะอุปทานที่ตึงตัวอย่างมากในปัจจุบันอย่างชัดเจน

นักกลยุทธ์ของ ING เชื่อว่า ด้วยแรงหนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาน้ำมันมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นมากกว่าลดลงในระยะสั้น และสัญญาณเชิงบวกใดๆ จากฝั่งอุปทานมีแนวโน้มที่จะถูกขยายผลอย่างรวดเร็วโดยตลาด นักลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวังความผันผวนอย่างรุนแรงที่เกิดจากเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน แต่สถานการณ์โดยรวมของอุปทานและอุปสงค์ยังคงอยู่ในภาวะขาขึ้น

ตลาดน้ำมันดิบกำลังเข้าสู่ "ช่วงเวลาที่เปราะบาง"

ความเสี่ยงใหม่ของการหยุดชะงักด้านอุปทานเกิดขึ้นหลังจากสินค้าคงคลังลดลงอย่างมากในไตรมาสที่สอง ทำให้ตลาดมีความเปราะบางมากขึ้น

นอกจากนี้ การปล่อยน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์ทั่วโลก (SPRs) ซึ่งช่วยสร้างสมดุลให้กับตลาดในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา จะสิ้นสุดลงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งจะยิ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปทานมากขึ้นไปอีก

การลดลงของปริมาณพลังงานจากอ่าวเปอร์เซียส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดจริง ราคาพรีเมียมของน้ำมันดิบเบรนท์แบบซื้อขายทันทีเมื่อเทียบกับราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าได้กลับมาอยู่ที่ 1.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในขณะที่ช่วงปลายเดือนมิถุนายนและต้นเดือนกรกฎาคม ราคาส่วนต่างนี้อยู่ในระดับต่ำกว่า

ในขณะเดียวกัน ส่วนต่างราคาน้ำมันดิบ Mars ของสหรัฐฯ ก็ฟื้นตัวขึ้นเช่นกัน

ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ลดลง 1.69 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา เมื่อรวมกับการปล่อยจากคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ ปริมาณสำรองลดลงรวมทั้งสิ้น 4.68 ล้านบาร์เรล ปัจจุบันปริมาณสำรองน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ อยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2022 และเมื่อพิจารณาตามฤดูกาลแล้ว อยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2018 ตลาดเชื้อเพลิงกลั่นระดับกลางของสหรัฐฯ และทั่วโลกยังคงตึงตัวมาก ดังที่เห็นได้จากความแข็งแกร่งของส่วนต่างราคาน้ำมันกลั่นระดับกลาง

แนวโน้ม: อุปทานที่ตึงตัวจะช่วยหนุนราคาน้ำมัน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะกลายเป็นตัวแปรสำคัญ

โดยสรุป ตลาดน้ำมันดิบในปัจจุบันกำลังเผชิญกับปัจจัยหลายประการที่ทำให้ปริมาณอุปทานตึงตัว ได้แก่ การกีดขวางการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ปริมาณสำรองน้ำมันเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับต่ำตามฤดูกาล การสิ้นสุดการปล่อยน้ำมันจากคลังสำรองน้ำมัน (SPR) ที่ใกล้เข้ามา และความตึงตัวอย่างต่อเนื่องในตลาดน้ำมันกลั่นระดับกลาง ปัจจัยเหล่านี้ ประกอบกับการทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่องของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ล้วนเป็นปัจจัยสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับราคาน้ำมัน

ในระยะสั้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวแปรหลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมัน การยกระดับความขัดแย้งทางทหารครั้งใหม่ใดๆ อาจผลักดันราคาให้สูงขึ้น ในขณะที่ความก้าวหน้าทางการทูตอาจทำให้ราคาปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ในปัจจุบันทรงตัวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) ที่ระดับ 76.79 แต่ยังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวมีแนวโน้มลดลง และการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันเป็นการฟื้นตัวหลังจากภาวะขายมากเกินไป

ในแง่ของตัวชี้วัด MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ เส้น DIFF ที่ -1.04 ตัดกับเส้น DEA ที่ -3.26 เกิดเป็นสัญญาณ Golden Cross และแท่งสีแดงยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันขาลงอ่อนตัวลงอย่างมาก ค่า RSI อยู่ที่ 55.76 ซึ่งอยู่ในช่วงที่เป็นกลาง แสดงว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงมีโอกาสที่จะดำเนินต่อไปในระยะสั้นและยังไม่เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป

จากมุมมองโครงสร้างราคา ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (88.61) เป็นระดับแนวต้านสำคัญในระยะสั้น หากราคาทะลุผ่านระดับนี้ได้ โอกาสในการดีดตัวขึ้นก็จะเปิดกว้างมากขึ้น ส่วนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (76.79) เป็นระดับแนวรับสำคัญ หากราคาทะลุผ่านระดับนี้ได้ การดีดตัวขึ้นในปัจจุบันก็จะสิ้นสุดลง


(กราฟราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้ารายวัน แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 16:16 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 16 กรกฎาคม ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าอยู่ที่ 84.44 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล