เมื่อวันศุกร์ที่ 17 กรกฎาคม ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย ราคาน้ำมันในตลาดโลกทรงตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบสหรัฐฯ สำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 79.67 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบสหรัฐฯ สำหรับการส่งมอบเดือนกันยายน ซึ่งมีการซื้อขายกันอย่างคึกคักกว่า ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 78.97 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากราคาปิดเมื่อวันพฤหัสบดี

ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 10% ในสัปดาห์นี้ และมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี แต่การปรับตัวลดลงนั้นอยู่ในขอบเขตจำกัด ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นในตลาดยังคงแข็งแกร่ง

นักวิเคราะห์จากสถาบันที่มีชื่อเสียงชี้ให้เห็นว่า ในช่วงเริ่มต้นของการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันในสัปดาห์นี้ นักลงทุนในตลาดน้ำมันส่วนใหญ่ถือสถานะขายชอร์ตจำนวนมาก เนื่องจากนักลงทุนบางส่วนที่ขาดทุนในช่วงที่ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นได้ปิดสถานะขายชอร์ตของตนแล้ว กระบวนการนี้จึงเริ่มชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับราคาน้ำมัน

ภูมิรัฐศาสตร์: กองทัพสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีทางอากาศต่ออิหร่านติดต่อกัน 6 คืน ส่งผลให้ปิดเส้นทางเดินเรือฮอร์มุซอย่างมีประสิทธิภาพ

นับตั้งแต่สหรัฐฯ และอิหร่านลงนามในบันทึกความเข้าใจว่าจะหยุดยิงเมื่อเดือนที่แล้ว สหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีทางอากาศครั้งใหญ่สองครั้งในวันพุธเป็นครั้งแรกในวันเดียว โดยมุ่งเป้าไปที่เป้าหมายใกล้ชายฝั่งทางใต้ของอิหร่านเป็นหลัก และยังคงโจมตีต่อไปในวันพฤหัสบดี กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ระบุในแถลงการณ์ว่า กองทัพสหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีอิหร่านอีกครั้งเป็นคืนที่หกติดต่อกัน เวลา 14.00 น. ตามเวลาตะวันออก (1800 GMT) เพื่อลดทอนศักยภาพทางทหารของอิหร่านต่อไป

อิหร่านตอบโต้ด้วยขีปนาวุธและโดรน โดยมุ่งเป้าไปที่ฐานทัพทหารสหรัฐฯ ในประเทศเพื่อนบ้าน รวมถึงการโจมตีฐานทัพอากาศที่เพิ่งขยายใหม่ในจอร์แดนหลายครั้ง เตหะรานอธิบายความขัดแย้งนี้ว่าเป็น "การต่อสู้เพื่อความอยู่รอด" กับสหรัฐฯ และขู่ว่าจะตัดการส่งออกพลังงานในภูมิภาคเพิ่มเติม

ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว ข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางซึ่งบรรลุได้ในเดือนมิถุนายนได้พังทลายลงอย่างสิ้นเชิง ส่งผลกระทบต่อการขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ก่อนสงคราม ช่องแคบแห่งนี้เป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติเหลวประมาณหนึ่งในห้าของปริมาณการค้ารายวันของโลก การปิดเส้นทางสำคัญนี้โดยพฤตินัยได้กลายเป็นวิกฤตอุปทานที่รุนแรงที่สุดที่ตลาดน้ำมันโลกกำลังเผชิญอยู่

แนวรบใหม่ในทะเลแดง: อิหร่านเรียกร้องให้กลุ่มกบฏฮูตีปิดกั้นเส้นทางเดินเรือออกจากทะเลแดง

สิ่งที่สร้างความกังวลให้กับตลาดมากยิ่งขึ้นคือความเป็นไปได้ที่สถานการณ์จะเลวร้ายลงไปอีก แหล่งข่าวสามแหล่งเปิดเผยกับสื่อว่า อิหร่านได้ขอให้กลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนเตรียมพร้อมที่จะปิดกั้นเส้นทางการขนส่งน้ำมันในทะเลแดงทันที หากสหรัฐฯ โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน

อเล็กซ์ โฮเดส ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์ตลาดพลังงานของบริษัทหลักทรัพย์ StoneX ให้ความเห็นว่า "ช่องแคบฮอร์มุซปิดอยู่แล้ว และภัยคุกคามนี้หมายความว่าเส้นทางการส่งออกน้ำมันหลักสองเส้นทางจากตะวันออกกลางอาจถูกขัดขวางพร้อมกัน"

จากข้อมูลของ Kpler พบว่า ในเดือนมิถุนายนมีการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบบับเอลมันเดบประมาณ 7.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน คิดเป็นประมาณ 7% ของการผลิตน้ำมันทั่วโลก เพิ่มขึ้นจาก 4.2 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีที่แล้ว วาเอล มาคาเร็ม หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดการเงินของ Exness กล่าวว่า "การหยุดชะงักพร้อมกันทั้งช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบับเอลมันเดบจะยิ่งทำให้แรงกดดันต่อห่วงโซ่อุปทานรุนแรงขึ้น จำกัดปริมาณเรือบรรทุกน้ำมัน และทำให้ต้นทุนประกันภัยสูงขึ้น"

การปิดกั้นเส้นทางเดินเรือในทะเลแดงที่อาจเกิดขึ้น หมายความว่าห่วงโซ่อุปทานน้ำมันทั่วโลกกำลังเผชิญกับไม่ใช่แค่จุดคอขวดเพียงจุดเดียว แต่เป็นสถานการณ์ที่รุนแรงถึงขั้น "การหยุดชะงักสองจุดพร้อมกัน" ความเป็นไปได้นี้กำลังค่อยๆ ถูกนำมาพิจารณาในราคาตลาดแล้ว

สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศเตือนว่า หากสถานการณ์ไม่ดีขึ้น อุปทานทั่วโลกจะเผชิญกับความท้าทายอย่างรุนแรง

ฟาติห์ บิโรล ผู้อำนวยการบริหารสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้ออกคำเตือนอย่างชัดเจนเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาในงานที่จัดโดยสภาความสัมพันธ์ระหว่างประเทศว่า "ความมั่นคงด้านน้ำมันยังคงเป็นประเด็นสำคัญ หากสถานการณ์ไม่ดีขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราควรจะกังวล และผมเองก็กังวลเช่นกัน"

คำแถลงของบิโรลแสดงถึงการประเมินอย่างเป็นทางการของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบัน ซึ่งระบุว่าการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานในตะวันออกกลางไม่ได้เป็นเพียง "ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ยาก" อีกต่อไป แต่กำลังกลายเป็นความจริงที่เกิดขึ้นแล้ว

ในรายงานเมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม องค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดการณ์ว่าความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลกจะลดลงเป็นครั้งแรกในรอบปีนับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่ในปี 2026 อย่างไรก็ตาม การประเมินนี้อยู่บนพื้นฐานของสมมติฐานที่ว่าการหยุดยิงจะสนับสนุนการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่ด้วยการล่มสลายของข้อตกลงหยุดยิงและความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง สมมติฐานพื้นฐานของ IEA จึงเผชิญกับความท้าทายมากขึ้นเรื่อยๆ

ปฏิกิริยาของตลาดและการเปลี่ยนแปลงด้านอุปทาน: การส่งออกที่เพิ่มขึ้นของอิรักช่วยลดความเสี่ยงได้บางส่วน

ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องได้ก่อให้เกิดผลกระทบต่อตลาดหลายประการ ในด้านอุปทาน ข้อมูลของ Kpler และแหล่งข่าวที่มีความรู้โดยตรงเกี่ยวกับสภาพการขนส่งระบุว่า การส่งออกน้ำมันดิบของอิรักเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็นประมาณ 1.2 ล้านบาร์เรลต่อวันในช่วงครึ่งแรกของเดือนกรกฎาคม โดยการส่งออกเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังจากถูกจำกัดมาหลายเดือน การเพิ่มขึ้นของอุปทานนี้ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานได้ในระดับหนึ่ง แต่ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยช่องว่างอุปทานที่อาจเกิดขึ้นในภูมิภาคทะเลฮอร์มุซและทะเลแดงได้อย่างเต็มที่

นอกจากนี้ Trump Media & Technology Group ยังได้เปิดตัวบริการอนุญาตให้ใช้แหล่งข้อมูลแบบเสียค่าใช้จ่าย ซึ่งจะช่วยให้ธนาคารและบริษัทซื้อขายหลักทรัพย์สามารถเข้าถึงโพสต์จากบัญชีสำคัญๆ บน Truth Social เช่น บัญชีของประธานาธิบดีทรัมป์ "ได้อย่างรวดเร็วที่สุด" เนื่องจากโพสต์บนโซเชียลมีเดียของทรัมป์มักมีอิทธิพลต่อตลาดน้ำมัน การเปิดตัวบริการนี้จึงอาจยิ่งทำให้ความผันผวนของราคาน้ำมันในระยะสั้นเพิ่มมากขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากกราฟรายวัน ราคาปัจจุบันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบสหรัฐฯ ทรงตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น MA20 ที่ 73.01 แต่ราคายังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาว MA50 และ MA100 แนวโน้มขาลงระยะกลางยังไม่กลับตัว และสถานการณ์ปัจจุบันเป็นเพียงการดีดตัวขึ้นทางเทคนิคเท่านั้น

ในแง่ของตัวชี้วัด MACD อยู่ต่ำกว่าแกนศูนย์ และ DIFF (-1.02) ตัดกับ DEA (-2.90) ขึ้นไปทำให้เกิด Golden Cross แท่งสีแดงมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และแรงขายก่อนหน้านี้ลดลงอย่างมาก ค่า RSI อยู่ที่ 53.63 ซึ่งอยู่ในช่วงที่เป็นกลาง ไม่มีการซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป แสดงให้เห็นว่าฝั่งซื้อยังมีพื้นที่ในการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น

ระดับแนวต้านและแนวรับของตลาดมีความชัดเจน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA50) ที่ 84.20 เป็นระดับแนวต้านหลักสำหรับการดีดตัวขึ้นครั้งนี้ หากราคาสามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ ศักยภาพในการดีดตัวขึ้นจะขยายตัวต่อไป ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) ที่ 73.01 เป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ จะเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงจุดสิ้นสุดของการดีดตัวขึ้นครั้งนี้


(กราฟราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ รายวัน แหล่งที่มา: FX678)

จากกราฟ 4 ชั่วโมง พบว่า MA200 อยู่ในแนวโน้มขาลง แต่ MA20 (79.14) กำลังเข้าใกล้ราคาปัจจุบันอย่างมาก และ MA50 (75.48) ได้ตัดขึ้นเหนือ MA100 ทำให้เกิดแนวรับที่แข็งแกร่ง

ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นว่าเส้น DIFF ตัดขึ้นเหนือเส้น DEA โดยฮิสโตแกรมเปลี่ยนเป็นบวก แต่โมเมนตัมอ่อนตัวลง ค่า RSI อยู่ที่ 56.00 อยู่ในช่วงเป็นกลางถึงขาขึ้น ยังไม่ถึงขั้นซื้อมากเกินไป โดยรวมแล้ว ภาพทางเทคนิคแสดงให้เห็นถึงการรวมตัวในระดับสูงโดยมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นเล็กน้อย


(กราฟราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ ระยะ 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: FX678)

สรุป

ราคาน้ำมันในตลาดโลกกำลังอยู่ระหว่างการประเมินความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างครอบคลุม การล่มสลายอย่างสมบูรณ์ของข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน การโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านติดต่อกันหกคืน การตอบโต้ด้วยขีปนาวุธของอิหร่านต่อฐานทัพสหรัฐฯ และการปิดช่องแคบฮอร์มุซโดยพฤตินัย เหตุการณ์เหล่านี้ได้ก่อให้เกิดความตกใจอย่างรุนแรงต่ออุปทานน้ำมันทั่วโลก ภัยคุกคามใหม่จากอิหร่านที่เรียกร้องให้กลุ่มฮูตีเตรียมปิดล้อมทะเลแดงได้เพิ่มความเสี่ยงจาก "การปิดล้อมช่องทางเดียว" ไปสู่สถานการณ์สุดขั้วที่ "อาจมีการปิดล้อมสองช่องทางพร้อมกัน"

คำเตือนของฟาติห์ บิโรล ผู้บริหารองค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ที่ระบุว่าอุปทานทั่วโลกจะเผชิญกับความท้าทายอย่างรุนแรงหากสถานการณ์ไม่ดีขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลอย่างยิ่งของสถาบันระหว่างประเทศเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบัน แม้ว่าการส่งออกของอิรักที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจะช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านอุปทานได้ในระดับหนึ่ง แต่การเพิ่มขึ้นของอุปทานนี้ยังคงดูไม่เพียงพอในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด ซึ่งทั้งช่องแคบฮอร์มุซและทะเลแดง ซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์สำคัญสองแห่ง ถูกปิดกั้นพร้อมกัน

ในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันจะขึ้นอยู่กับการพัฒนาต่อไปของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ว่าจะบานปลายไปสู่การเผชิญหน้าโดยตรงในวงกว้าง หรือจะมีสัญญาณใดๆ ที่ไม่คาดคิดของการลดความตึงเครียดทางการทูต ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ค่าพรีเมียมความเสี่ยงมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างชัดเจน และความน่าจะเป็นที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะปรับตัวสูงขึ้นไปสู่ระดับ 90 ดอลลาร์กำลังเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

เมื่อเวลา 10:44 น. ตามเวลาปักกิ่ง สัญญาซื้อขายน้ำมันดิบสหรัฐฯ เดือนกันยายน มีราคาอยู่ที่ 78.97 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล