ธนาคาร Bank of America ยังคงมุมมองหลักที่มองว่าราคาทองคำจะแข็งค่าในระยะยาว แต่ทีมนักวิเคราะห์ทางเทคนิคได้ออกรายงานที่ชี้ให้เห็นว่า การปรับฐานของราคาทองคำในปัจจุบันยังไม่สิ้นสุด และมีความเป็นไปได้ที่ราคาจะลดลงอีก พวกเขายังเชื่อว่าช่วงที่ราคาลดลงจะเป็นโอกาสที่ดีในการซื้อทองคำในปริมาณมาก

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 16 กรกฎาคม ราคาทองคำสปอตลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยลดลงกว่า 2% ในวันเดียว ตัวชี้วัดทางเทคนิคหลายตัวอ่อนตัวลงพร้อมกัน และสถาบันต่างๆ คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในเดือนสิงหาคมและกันยายนปีนี้ โดยมีระดับแนวรับหลายระดับที่ 3,600 และ 3,250 ดอลลาร์ แม้จะอ่อนตัวลงในระยะสั้น ธนาคารได้ปรับลดการคาดการณ์ราคาทองคำในปี 2026 แต่ยังคงเป้าหมายระยะยาวไว้ที่ 6,000 ดอลลาร์สำหรับปี 2027 และยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับผลกำไรและข้อได้เปรียบด้านการประเมินมูลค่าของภาคการทำเหมืองทองคำ โดยระบุว่ากระแสเงินสดและระดับการประเมินมูลค่าของบริษัทเหมืองแร่เป็นหนึ่งในระดับที่ดีที่สุดในตลาด

ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญ ซึ่งเป็นการยืนยันถึงวงจรการปรับฐานครั้งใหญ่จากมุมมองทางเทคนิค

ราคา 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ถือเป็นระดับสำคัญที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางสำหรับการกลับตัวของราคาทองคำในระยะสั้น ราคาทองคำสปอตเคยลดลงต่ำกว่าระดับนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าระดับแนวรับได้ถูกทะลุไปแล้วอย่างมีประสิทธิภาพ

ในรายงานวิจัยล่าสุดของเขา พอล เซียนา นักวิเคราะห์ทางเทคนิคจากธนาคารแห่งอเมริกา วิเคราะห์ว่า การปรับฐานในรอบนี้ได้ดูดซับภาวะซื้อมากเกินไปที่เกิดจากการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในรอบก่อนหน้า แต่ตลาดยังไม่แสดงสัญญาณของการทรงตัวเพื่อสร้างจุดต่ำสุด เมื่อเปรียบเทียบกับวัฏจักรแล้ว แนวโน้มขาขึ้นของทองคำครั้งก่อนกินเวลา 121 สัปดาห์ ในขณะที่รอบขาลงนี้กินเวลาเพียง 24 สัปดาห์ แม้ว่าราคาทองคำจะลดลงต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 38.2% ซึ่งตรงกับ 4149 ดอลลาร์ แต่ ระยะเวลาการปรับฐานยังไม่เพียงพออย่างมาก และตลาดจำเป็นต้องทดสอบระดับที่ต่ำกว่าเพื่อการปรับฐานต่อไป ระดับแนวรับแรกอยู่ที่ 3600 ดอลลาร์



เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน ราคาทองคำได้แสดงสัญญาณ "จุดตัดมรณะ" ทางเทคนิคที่ระดับ 4088.74 ดอลลาร์ โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันตัดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน จากการตรวจสอบสัญญาณที่คล้ายกัน 30 ครั้งตั้งแต่ปี 1975 พบว่าประมาณ 67% ถึง 70% ของการเคลื่อนไหวของตลาดมีแนวโน้มขาลงต่อเนื่องเป็นเวลา 40 ถึง 50 วันทำการหลังจากสัญญาณปรากฏขึ้น ดังนั้นจึงคาดการณ์ว่า ราคาทองคำจะยังคงเผชิญกับแรงขายตลอดเดือนสิงหาคมและกันยายน

มีการเปิดเผยกลยุทธ์การกำหนดราคาแบบแบ่งระดับ โดยแยกความแตกต่างของจุดเด่นในการกำหนดค่าต่างๆ ในแต่ละช่วงราคา

ชานา กล่าวว่า การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาทองคำจะค่อยๆ เปิดโอกาสการลงทุน และนักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์การค่อยๆ เพิ่มสัดส่วนการลงทุนเพื่อเฉลี่ยต้นทุนได้ หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ สามารถเริ่มต้นด้วยจำนวนน้อยได้ เนื่องจากความเสี่ยงขาลงยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง ช่วงราคา 3,700 ถึง 3,600 ดอลลาร์จึงเหมาะสมสำหรับการเพิ่มสัดส่วนการลงทุน และช่วงราคา 3,450 ถึง 3,250 ดอลลาร์เป็นช่วงราคาที่มีคุณภาพสูงสำหรับการลงทุนระยะกลางถึงระยะยาว ซึ่งสามารถจัดสรรการลงทุนหลักไว้ในช่วงนี้ได้

หนึ่งสัปดาห์ก่อนที่รายงานวิจัยฉบับนี้จะเผยแพร่ ธนาคารแห่งอเมริกาได้ปรับลดการคาดการณ์ราคาทองคำทั้งปีลงแล้ว โดยลดการคาดการณ์ราคาทองคำเฉลี่ยในปี 2026 ลง 14% เหลือ 4,360 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การปรับลดการคาดการณ์ในระยะสั้นนี้เกิดจากนโยบายที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่กดดันการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย แต่ สถาบันการเงินแห่งนี้ไม่ได้ปฏิเสธศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว และยังคงประเมินว่าราคาทองคำอาจแตะ 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2027

บริษัทเหมืองแร่ทองคำมีผลกำไรที่ดี ทำให้ภาคส่วนนี้เป็นโอกาสการลงทุนระยะยาวที่คุ้มค่า

แม้ว่าราคาทองคำจะเผชิญกับแรงกดดันในระยะสั้น แต่นักวิเคราะห์หุ้นของ Bank of America ยังคงมองในแง่ดีต่อภาคการทำเหมืองทองคำ พวกเขาเชื่อว่าระดับราคาทองคำในปัจจุบันจะช่วยให้บริษัทเหมืองแร่สามารถรักษากำไรที่มั่นคงและมีนัยสำคัญ ทำให้ภาคส่วนนี้เป็นหนึ่งในอุตสาหกรรมที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดในตลาดโดยรวม

ในรายงานอุตสาหกรรมที่เผยแพร่เมื่อต้นสัปดาห์นี้ นักวิเคราะห์ระบุว่า กระแสเงินสดอิสระในปัจจุบันของบริษัทเหมืองทองคำนั้นมากกว่าปี 2020 ถึงสิบเท่า สัดส่วนหนี้ระยะยาวในส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเหลือเพียงครึ่งหนึ่งของปีนั้น ผลตอบแทนจากกำไรของภาคส่วนนี้สูงถึง 12.0% ซึ่งอยู่ในอันดับแรกในบรรดาอุตสาหกรรมทั้งหมด และมูลค่าเมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500 ก็แตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 20 ปีที่ผ่านมา มีส่วนต่างความปลอดภัยที่แข็งแกร่งและศักยภาพในการเพิ่มมูลค่า

สรุป

โดยสรุปแล้ว สัญญาณหลายอย่าง รวมถึงสัญญาณทางเทคนิคที่บ่งชี้ถึงการร่วงลงอย่างรุนแรง และการฟื้นตัวของวัฏจักรที่ไม่เพียงพอ ชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มราคาทองคำที่อ่อนแอในไตรมาสที่สามนั้นไม่น่าจะพลิกกลับ ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะลดลงไปอยู่ที่ประมาณ 3,600 ดอลลาร์เพื่อหาจุดต่ำสุด อย่างไรก็ตาม การลดลงในระยะสั้นจะไม่เปลี่ยนแปลงตรรกะการมองโลกในแง่ดีในระยะยาวของสถาบันต่างๆ และเป้าหมายที่ 6,000 ดอลลาร์ในปี 2027 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

นักลงทุนไม่จำเป็นต้องตื่นตระหนกและขายทิ้ง พวกเขาสามารถซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่าตามระดับแนวรับหลายระดับที่สถาบันการเงินกำหนดไว้ โดยคำนึงถึงเงินปันผลจากภาคการทำเหมืองทองคำ และผลประโยชน์สองประการ ได้แก่ การรักษามูลค่าของทองคำแท่งในระยะยาว และการเติบโตของราคาหุ้นบริษัทเหมืองแร่


แหล่งที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: EasyForex

เมื่อเวลา 11:31 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 17 กรกฎาคม ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,000.60 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์