เมื่อวันศุกร์ที่ 17 กรกฎาคม ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป เงินยูโรทรงตัวในกรอบแคบๆ และอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยแกว่งตัวอยู่ประมาณ 1.1436 โดยมีจุดต่ำสุดระหว่างวันอยู่ที่ 1.1434 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐก็เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ รอบๆ 100.79 ซึ่งบ่งชี้ถึงความระมัดระวังของตลาด การเคลื่อนไหวของตลาดได้รับแรงหนุนจากหลายปัจจัย ได้แก่ ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางในยุโรปและสหรัฐฯ



ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอตัวลงได้ทำให้ความหวังที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมลดลงไปมาก และยังคงมีความเห็นไม่ตรงกันเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ทุกด้าน ส่งผลให้การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในระยะใกล้ลดลงอย่างมาก อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคชะลอตัวลง ในขณะที่ราคาสินค้าผู้ผลิตลดลงอย่างไม่คาดคิด ยอดขายปลีกโดยทั่วไปเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยราคาน้ำมันที่ลดลงฉุดรายได้ของสถานีบริการน้ำมันลง แต่ยอดขายรถยนต์และยอดขายปลีกออนไลน์ยังคงทรงตัว ด้านการจ้างงานค่อนข้างแข็งแกร่ง โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 208,000 ราย

หลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูล ตลาดแทบจะตัดความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมออกไปโดยสิ้นเชิง อย่างไรก็ตาม ความคิดเห็นของสถาบันการเงินต่างๆ แตกต่างกันอย่างชัดเจนเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน อัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงควรจะทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงและเป็นผลดีต่อยูโร แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางได้หักล้างผลดีนี้ไป

ความขัดแย้งทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น รวมถึงการหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อในระยะยาว

สถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยสหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีทางทหารหลายระลอกต่ออิหร่าน ขณะที่อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในประเทศเพื่อนบ้าน นอกจากนี้ อิหร่านยังเรียกร้องให้กลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนเตรียมปิดกั้นเส้นทางการขนส่งน้ำมันผ่านทะเลแดง เพื่อตอบโต้คำกล่าวของทรัมป์ที่ว่าสหรัฐฯ จะอนุญาตให้โจมตีสะพานและโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน ซึ่งทำให้อิหร่านต้องกลับมาเจรจาอีกครั้ง

ทะเลแดงเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญระดับโลก การหยุดชะงักของการขนส่งจะยิ่งทำให้ปริมาณน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ตึงตัวอยู่แล้วยิ่งลดลง และจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกอีกครั้ง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สนับสนุนให้ดอลลาร์สหรัฐเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่จำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของเงินยูโร และเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับแนวโน้มของนโยบายการเงินในยุโรปและสหรัฐอเมริกา

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ส่งสัญญาณถึงท่าทีที่แข็งกร้าวแต่ก็ระมัดระวัง ซึ่งจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของเงินยูโร

นายนาเกล สมาชิกสภาบริหารธนาคารกลางยุโรปและประธานธนาคารกลางเยอรมนี กล่าวเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า ธนาคารกลางกำลังติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด และจะใช้มาตรการเข้มงวดทางการเงินอย่างเด็ดขาดหากมีความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเงินเฟ้อระลอกที่สอง อย่างไรก็ตาม จากดัชนีติดตามคำพูดของ FXS คำพูดที่แข็งกร้าวของเขาได้คะแนนเพียง 6.4 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.2 แสดงให้เห็นว่าท่าทีของเขานั้นอ่อนลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับในอดีต

นาเกลเน้นย้ำว่านโยบายการเงินจะยังคงระมัดระวัง แต่ก็กล่าวถึงความไม่แน่นอนหลายประการที่เกิดจากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าความมุ่งมั่นของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในการเข้มงวดนโยบายอาจอ่อนลง ตลาดตีความว่าธนาคารกลางยังคงมีทางเลือกที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่จะไม่ดำเนินการอย่างรุนแรง ยูโรขาดการสนับสนุนจากนโยบายที่แข็งแกร่งและไม่น่าจะแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: การซื้อขายในกรอบแคบในระยะสั้น เป้าหมายแนวโน้มขาลงระยะกลางอยู่ที่ 1.1260


(ที่มาของกราฟรายวัน EUR/USD: FX678)

คู่เงินยูโร/ดอลลาร์ได้สร้างกรอบการซื้อขายที่สมบูรณ์รอบ ๆ 1.1458 โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ระหว่างขีดจำกัดล่างที่ 1.1430 และขีดจำกัดบนที่ 1.1455 มีเส้นทางราคาที่ชัดเจนสองเส้นทางปรากฏขึ้น: หากราคาbreakขึ้นจากกรอบนี้ การดีดตัวขึ้นเพื่อแก้ไขจะเริ่มต้นขึ้น โดยมีเป้าหมายแรกที่ 1.1465 ตามด้วยการปรับตัวลงที่ลึกกว่าไปที่ 1.1260; หากราคาbreakลงโดยตรง แนวโน้มขาลงจะเริ่มต้นขึ้น โดยมีเป้าหมายขาลงอยู่ที่ 1.1260 เช่นกัน

ในระดับตัวชี้วัด เส้นสัญญาณ MACD อยู่เหนือแกนศูนย์ แต่ยังคงโค้งลงอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงดำเนินต่อไปและยืนยันแนวโน้มขาลงในระยะกลาง

อัตราแลกเปลี่ยนได้สิ้นสุดรอบการปรับตัวลง โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 1.1430 และกำลังก่อตัวเป็นช่วงการรวมตัวใหม่เหนือระดับแนวรับนี้ คาดว่าช่วงการซื้อขายระหว่างวันจะขยายกว้างขึ้นไปที่ 1.1400-1.1455 โดยมีโอกาสที่จะดีดตัวกลับไปที่ 1.1260 หลังจากการรวมตัวสิ้นสุดลง เส้นสัญญาณ Stochastic Oscillator เคลื่อนตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องจากเหนือ 20 ไปสู่ 80 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการปรับฐานระยะสั้นเพียงเล็กน้อยและไม่เพียงพอที่จะพลิกกลับโครงสร้างขาลงโดยรวม

สรุป

เมื่อพิจารณาทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิคแล้ว ประสิทธิภาพของเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในวันศุกร์ถูกจำกัดโดยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับปานกลาง ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ดำเนินอยู่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงให้การสนับสนุนทั้งด้านเงินเฟ้อและสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งจำกัดการฟื้นตัวของเงินยูโร ในขณะที่การจ้างงานของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง แต่ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงแตกต่างกัน นอกจากนี้ ท่าทีที่แข็งกร้าวของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ก็อ่อนลง ทำให้เงินยูโรขาดแรงผลักดันขาขึ้นที่ยั่งยืน

จากมุมมองทางเทคนิค คาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะทรงตัวอยู่ในช่วงแคบๆ ระหว่าง 1.1400-1.1455 ในระยะสั้น ขณะที่แนวโน้มขาลงในระยะกลางนั้นชัดเจน โดยมีเป้าหมายสำคัญอยู่ที่ 1.1260 นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด รวมถึงข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงานจากยุโรปและสหรัฐอเมริกาที่จะตามมา