เมื่อวันศุกร์ (17 กรกฎาคม) ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป แถลงการณ์ของอิหร่านเกี่ยวกับการทำลายเครื่องบินรบของสหรัฐฯ ได้จุดประกายการคาดการณ์ถึงความขัดแย้งที่อาจทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นชั่วขณะ ปัจจุบัน ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 2.08% และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 79.92 ดอลลาร์

เมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่านได้ออกแถลงการณ์อย่างเป็นทางการ โดยเริ่มการโจมตีตอบโต้ที่รุนแรงและเด็ดขาดต่อการโจมตีทางอากาศที่ผิดกฎหมายก่อนหน้านี้ของกองทัพสหรัฐฯ โดยใช้ขีปนาวุธและโดรนโจมตีเป้าหมายอย่างแม่นยำสองขั้นตอน ทำลายเครื่องบินเติมเชื้อเพลิงและเครื่องบินรบของสหรัฐฯ ได้หลายลำ การโจมตีตอบโต้ครั้งนี้เพิ่มความรุนแรงของการเผชิญหน้าในรอบนี้อย่างมีนัยสำคัญ

จุดเริ่มต้นของความขัดแย้งนี้คือการโจมตีทางอากาศข้ามพรมแดนของสหรัฐฯ ในช่วงเย็นของวันที่ 16 กองทัพสหรัฐฯ โดยอาศัยฐานทัพในจอร์แดน ได้เปิดฉากโจมตีอย่างไม่ทันตั้งตัวในพื้นที่รอบท่าเรือบันดาร์อับบาสทางตอนใต้ของอิหร่าน เป้าหมายรวมถึงโครงสร้างพื้นฐานที่ไม่ใช่ทางทหารจำนวนมาก เช่น สะพาน พื้นที่อยู่อาศัย และสถานีสูบน้ำ ในขณะเดียวกันก็มีการโจมตีทางอากาศต่อศูนย์กลางการคมนาคมที่สำคัญ เช่น สนามบินและสถานีรถไฟ ทำให้มีผู้เสียชีวิตและโครงสร้างพื้นฐานเสียหายในหลายพื้นที่ของอิหร่าน ทำลายข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางก่อนหน้านี้อย่างสิ้นเชิง

เมื่อเผชิญกับการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานที่ทวีความรุนแรงขึ้นของกองทัพสหรัฐฯ อิหร่านจึงได้ใช้ท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้น สภาความมั่นคงแห่งชาติอิหร่านได้แถลงอย่างเป็นทางการว่า อธิปไตย การบริหารจัดการ และการบังคับบัญชาเหนือช่องแคบฮอร์มุซเป็นของอิหร่านโดยสมบูรณ์ และไม่มีฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งมีสิทธิ์แทรกแซงการเดินเรือในเส้นทางนี้ นี่หมายความว่าอิหร่านยังมีแรงจูงใจอย่างมากที่จะตอบโต้แรงกดดันจากสหรัฐฯ ด้วยการปิดกั้นและก่อกวนเส้นทางเดินเรือดังกล่าว

สถานการณ์ปัจจุบันของการขนส่งทางเรือข้ามช่องแคบ: กำลังการขนส่งลดลงอย่างมาก และยังห่างไกลจากการกลับสู่ระดับปกติ

ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องและซ้ำแล้วซ้ำเล่าได้ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อจังหวะการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ สถาบันสินค้าโภคภัณฑ์ชั้นนำได้ใช้ข้อมูลดาวเทียมความถี่สูงเพื่อสร้างภาพจำลองกำลังการขนส่งทางเรือในปัจจุบันของช่องแคบ ซึ่งพลิกผันความคาดหวังในแง่ดีของตลาดที่ว่า "ความตึงเครียดจะคลี่คลายลงและการขนส่งทางเรือจะฟื้นตัว" อย่างสิ้นเชิง

จากข้อมูลการวิจัยร่วมกันของหลายสถาบันที่น่าเชื่อถือ รวมถึง Hartley Partners, Energy Perspective และ Rystad Energy พบว่า นับตั้งแต่เริ่มความขัดแย้ง ปริมาณการเดินเรือผ่านช่องแคบไต้หวันยังคงอยู่ในระดับต่ำและผันผวน โดยมีช่องว่างด้านกำลังการรองรับอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา จำนวนเรือที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซโดยเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ระหว่าง 20 ถึง 50 ลำ โดยมีเพียงสองวันทำการเท่านั้นที่มีจำนวนเรือเกิน 80 ลำ ในขณะที่ปริมาณการจราจรปกติของช่องแคบนี้สูงถึง 120 ถึง 140 ลำต่อวัน ความจุโดยรวมในปัจจุบันลดลงมากกว่า 60% เมื่อเทียบกับระดับปกติ

แม้ว่าจะมีการฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากความขัดแย้งรอบนี้ โดยจำนวนเรือที่ผ่านเส้นทางการเดินเรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 36 ลำในวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่สำหรับการฟื้นตัวในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ข้อบกพร่องเชิงโครงสร้างยังคงเด่นชัด นอกจากนี้ ด้วยการบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรและข้อจำกัดรอบใหม่ของสหรัฐฯ ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมคาดการณ์ว่าข้อมูลการเดินเรือจะอ่อนตัวลงอีกครั้งเริ่มตั้งแต่วันพุธ และแนวโน้มการฟื้นตัวของการขนส่งทางเรือจะหยุดชะงักลงอย่างสิ้นเชิง

โครงสร้างของเรือลำนี้มีความไม่สมดุลอย่างมาก ส่งผลให้รูปแบบการขนถ่ายน้ำมันดิบเพื่อการส่งออกมีลักษณะเฉพาะ

จากมุมมองของโครงสร้างประเภทเรือซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของการทำธุรกรรม ทรัพยากรการเดินเรือในช่องแคบในปัจจุบันมีความไม่สมดุลอย่างมาก โดยเรือขนส่งพลังงานได้รับแรงกดดันมากที่สุด

ปัจจุบัน เรือที่แล่นผ่านพื้นที่นี้มีเพียงประมาณ 30% เท่านั้นที่เป็นเรือบรรทุกน้ำมันดิบหลัก เช่น เรือบรรทุกน้ำมันดิบขนาดใหญ่มาก (VLCC) เรือบรรทุกน้ำมัน Suezmax และเรือบรรทุกน้ำมัน Aframax กำลังการขนส่งผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปและก๊าซปิโตรเลียมเหลว (LPG) นั้นมีน้อยมาก โดยเฉลี่ยเพียง 4-6 ลำต่อวัน และ 1 ลำต่อวันเท่านั้น เมื่อเทียบกับปริมาณการส่งออกในอดีตที่ 5-10 ลำต่อวัน กำลังการส่งออกพลังงานปิโตรเคมีจึงลดลงอย่างมาก

นอกจากนี้ ปริมาณการจราจรของเรือบรรทุกสินค้าเทกอง เรือคอนเทนเนอร์ และเรือใช้งานเฉพาะทางยังคงอยู่ในระดับต่ำและคงที่ ซึ่งไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการป้องกันความเสี่ยงในตลาดพลังงาน
ปัจจุบัน อุตสาหกรรมการขนส่งทางเรือในช่องแคบไต้หวันมีโครงสร้างที่บิดเบี้ยวอย่างมาก โดยจำนวนเรือขาออกมีมากกว่าจำนวนเรือขาเข้าอย่างต่อเนื่อง

สาเหตุหลักคือ หลังจากที่อิหร่านปิดกั้นเส้นทางเดินเรืออย่างมีประสิทธิภาพเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ เรือบรรทุกน้ำมันและก๊าซจำนวนมากจึงติดอยู่ที่ท่าเรือเป็นเวลานาน ปัจจุบัน เรือส่วนใหญ่ที่ออกจากประเทศเป็นเรือบรรทุกน้ำมันระยะสั้นสำหรับขนถ่ายน้ำมัน ซึ่งส่วนใหญ่ดำเนินการโดยบริษัทพลังงานของรัฐ และยังคงออกทะเลต่อไปแม้จะมีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ก็ตาม

เรือเหล่านี้ขนส่งน้ำมันดิบโดยใช้รูปแบบการขนถ่ายจากเรือสู่เรือ ปริมาณการขนส่งรายวันของเรือบรรทุกน้ำมันดิบขนาดใหญ่มากอาจสูงถึง 9-10 ลำ เรือเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่ออำนวยความสะดวกในการขนถ่ายน้ำมันดิบสำหรับกองเรือเอกชนที่กำลังป้องกันความเสี่ยงหรือระงับการดำเนินงานเพื่อสังเกตสถานการณ์ อย่างไรก็ตาม ระบบนี้แทบจะไม่สามารถรักษาพื้นฐานการส่งออกน้ำมันดิบจากอ่าวเปอร์เซียไว้ได้ และระบบการขนส่งโดยรวมนั้นเปราะบางอย่างยิ่ง

ความเสี่ยงด้านการขนส่งทางเรือโดยรวมเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก โดยไม่มีเรือลำใดสามารถหลีกเลี่ยงการโจมตีจากภัยคุกคามทางภูมิรัฐศาสตร์ได้

ก่อนหน้านี้ ตลาดเคยมีความหวังลมๆ แล้งๆ ว่า "จะสามารถปิดระบบติดตามเรือเพื่อป้องกันการโจมตีได้" แต่การโจมตีครั้งล่าสุดได้ทำลายความหวังนี้ไปอย่างสิ้นเชิง และความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในการเดินเรือตลอดแนวช่องแคบได้มาถึงจุดวิกฤตแล้ว

จากข้อมูลการติดตามดาวเทียมของ Rystad Energy พบว่า เมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม เรือบรรทุกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) รุ่น Q-Flex ของกาตาร์ ซึ่งปิดระบบระบุตัวตนอัตโนมัติ (AIS) ถูกโจมตี และเมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม เรือบรรทุกน้ำมันดิบขนาดใหญ่มาก (VLCC) สองลำที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ถูกโจมตีติดต่อกัน นี่เป็นหลักฐานที่เพียงพอที่จะพิสูจน์ได้ว่า ไม่ว่าเรือจะปกปิดเส้นทางการเดินเรือหรือไม่ก็ตาม เรือขนส่งสินค้าไม่สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการโจมตีทางภูมิรัฐศาสตร์ได้

การโจมตีที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งได้ทำลายความเชื่อมั่นในตลาดการขนส่งทางเรืออย่างสิ้นเชิง นับตั้งแต่การโจมตีเรือบรรทุกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ของกาตาร์ ประเทศดังกล่าวได้ระงับการส่งออก LNG อย่างสมบูรณ์ โดยมีเพียงเรือบรรทุก LNG ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เพียงลำเดียวที่สามารถผ่านเข้ามาได้ ความมั่นคงของการส่งออกน้ำมันและก๊าซในอ่าวเปอร์เซียจึงถูกทำลายลงอย่างสิ้นเชิง

ก่อนหน้านี้ หลังจากที่สหรัฐฯ และอิหร่านลงนามในบันทึกความเข้าใจเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน ตลาดโดยทั่วไปมองในแง่ดีเกี่ยวกับการฟื้นตัวอย่างเต็มที่ของการขนส่งทางทะเล โดยมีเรือเปล่าจำนวนมากหลั่งไหลไปยังอ่าวเปอร์เซียเพื่อเตรียมการส่งออก แต่ในขณะนี้ ความคาดหวังในแง่ดีทั้งหมดได้พังทลายลง และการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งได้ลดโอกาสในการฟื้นตัวในระยะสั้นของการขนส่งทางทะเลลงไปอีก

ผลกระทบต่อห่วงโซ่อุตสาหกรรมได้ปรากฏให้เห็นแล้ว และคาดว่าน้ำมัน ก๊าซ และผลิตภัณฑ์เคมีจะได้รับราคาพรีเมียมในระยะยาว

ความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบไต้หวันในปัจจุบันได้พัฒนาจากการเก็งกำไรทางอารมณ์ในระยะสั้นไปสู่ภาวะช็อกด้านอุปทานครั้งใหญ่ต่อห่วงโซ่อุตสาหกรรมปิโตรเคมีทั่วโลก ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อตรรกะการกำหนดราคาในระยะกลางและระยะยาวของน้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติ และผลิตภัณฑ์เคมี

เส้นทางการขนส่งก๊าซปิโตรเลียมเหลวและแนฟทาทางทะเลที่เคยดำเนินการเป็นประจำนั้นหยุดชะงักลงเป็นส่วนใหญ่ ส่งผลให้ปริมาณการขนส่งลดลงอย่างมากและจังหวะการขนส่งหยุดชะงักโดยสิ้นเชิง ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อตารางการผลิตระยะยาวของโรงงานแตกตัวปิโตรเลียมขนาดใหญ่ในเอเชีย

เพื่อชดเชยการขาดแคลนวัตถุดิบจากตะวันออกกลาง ผู้ผลิตในเอเชียจึงถูกบังคับให้มองหาวัตถุดิบทางเลือกจากสหรัฐอเมริกา ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนการจัดหาพลังงานทั่วโลกสูงขึ้น

จากมุมมองของรูปแบบการขนส่งทางเรือในระดับภูมิภาค กำลังการขนส่งในตลาดปัจจุบันถูกบังคับให้ต้องแยกตัวออก เรือบรรทุกน้ำมันดิบขนาดใหญ่มาก (VLCC) ให้ความสำคัญกับเส้นทางการขนส่งทางใต้ที่มั่นคงไปยังโอมาน ซึ่งได้รับการประสานงานโดยสหรัฐอเมริกา ในขณะที่กำลังการขนส่งของเส้นทางการขนส่งทางเหนือหลักมีความผันผวนและไม่มั่นคงอย่างมาก ส่งผลให้ประสิทธิภาพการขนส่งลดลงอย่างมาก

ในขณะเดียวกัน การขนส่งสินค้าข้ามภูมิภาคจากตะวันตกไปตะวันออกข้ามช่องแคบไต้หวันได้หยุดชะงักลงโดยสิ้นเชิง ช่องทางการค้าขายน้ำมันและก๊าซระหว่างทวีปถูกปิดกั้น และปัญหาความไม่สมดุลของอุปทานพลังงานทั่วโลกยังคงเลวร้ายลงอย่างต่อเนื่อง

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

จากสถานการณ์สงครามล่าสุดและข้อมูลการขนส่งทางเรือที่มีความถี่สูง ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้เข้าสู่ระยะทวีความรุนแรงสามด้าน ได้แก่ การโจมตีทางทหารระหว่างกัน การปิดล้อมการขนส่งทางเรือ และการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน อย่างไรก็ตาม การพัฒนาเหล่านี้ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างฉับพลัน จุดสำคัญที่ต้องจับตามองยังคงอยู่ที่การเปลี่ยนแปลงในปริมาณเล็กน้อย เช่น สหรัฐฯ จะออกมาแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการทิ้งระเบิดเครื่องบินรบของอิหร่านในคืนนี้หรือไม่ หากสหรัฐฯ ออกมาแสดงความคิดเห็น อาจเผชิญกับการตอบโต้ที่รุนแรง แต่จำนวนผู้เสียชีวิตที่เพิ่มขึ้นอาจขัดขวางปฏิบัติการทางทหารระยะยาวของสหรัฐฯ ได้เช่นกัน

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันผันผวนอยู่ในกรอบสูง โดยมีแนวโน้มไปในทิศทางขาขึ้น อย่างไรก็ตาม หากราคาน้ำมันไม่สามารถทะลุระดับนี้ได้เป็นเวลานาน แสดงว่ากำลังซื้อไม่เพียงพอ ซึ่งเป็นสถานการณ์ในปัจจุบัน

สำหรับการซื้อขายน้ำมันดิบ ข้อมูลการขนส่งที่ต่ำในปัจจุบัน โครงสร้างการขนส่งพลังงานที่ไม่เป็นระเบียบ และความขัดแย้งทางทหารที่ทวีความรุนแรงขึ้น ได้ร่วมกันสร้างปัจจัยหนุนราคาน้ำมัน ก่อนที่สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองจะคลี่คลายลงอย่างมีนัยสำคัญ และกำลังการขนส่งในช่องแคบไต้หวันจะกลับสู่ภาวะปกติ โอกาสในการปรับราคาน้ำมันจึงมีจำกัด และค่าพรีเมียมความเสี่ยงยังมีโอกาสที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป ในอนาคต จำเป็นต้องจับตาดูปฏิบัติการทางทหารรอบใหม่ของสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลกำลังการขนส่งรายวันด้วย


(กราฟราคาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้ารายวัน แหล่งที่มา: FX678)

เวลา 18:20 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้าอยู่ที่ 80.04 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล