เมื่อวันอังคารที่ 21 กรกฎาคม ราคาสปอตเงิน (XAG/USD) มีความผันผวนเพิ่มขึ้น โดยมีแนวโน้มขาขึ้นเกิดขึ้น ช่วงราคาซื้อขายล่าสุดอยู่ที่ระหว่าง 58.96 ถึง 59.12 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่า เมื่อเทียบกับช่วงราคาของวันจันทร์ที่ประมาณ 56.40 ถึง 56.92 ดอลลาร์ ราคาเงินปรับตัวขึ้นระหว่างวันประมาณ 3.86% ถึง 4.54%



เงินมีคุณสมบัติทั้งในฐานะสินค้าอุตสาหกรรมและสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาเงินผันผวนในวงกว้าง โดยได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลางและช่องว่างด้านอุปทานที่ยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของตลาดในวันนี้บ่งชี้ว่าเงินกำลังพยายามทะลุแนวต้านขึ้นไป และความสำเร็จหรือความล้มเหลวของการทะลุแนวต้านครั้งนี้อาจเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาดในระยะสั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: เน้นที่รูปแบบสามเหลี่ยมและปริมาณการซื้อขายในตลาด

จากกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาสินค้าเงินกำลังก่อตัวเป็นรูปแบบการรวมตัวแบบสามเหลี่ยม: เส้นแนวโน้มขาลงเชื่อมต่อจุดสูงสุดรองหลายจุดนับตั้งแต่จุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 63.00 ดอลลาร์ ในขณะที่เส้นแนวโน้มขาขึ้นอีกเส้นเชื่อมต่อจุดต่ำสุดที่ค่อยๆ สูงขึ้นซึ่งเริ่มต้นจากบริเวณ 56 ดอลลาร์ เส้นแนวโน้มทั้งสองกำลังค่อยๆ บรรจบกัน และจุดตัดกันนั้นตรงกับบริเวณที่มีปริมาณการซื้อขายสูงในรูปแบบการซื้อขายอย่างแม่นยำ

หลังจากที่ราคาสินเงินได้ทดสอบระดับขึ้นก่อนหน้านี้ ราคาได้ปรับตัวลงมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดของช่วงการซื้อขายที่ 56.643 ดอลลาร์ หากแรงซื้อไม่สามารถดันราคากลับขึ้นไปได้ ระดับนี้อาจเปลี่ยนจากแนวรับเป็นแนวต้านได้


(กราฟราคาสปอตเงิน 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

หากราคาปรับตัวลง ระดับแนวรับสำคัญที่ควรจับตาคือ 54.846 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาสามารถทะลุออกจากช่วงการซื้อขายปัจจุบันได้สำเร็จ เป้าหมายต่อไปคือจุดควบคุม (POC) ที่ 58.357 ดอลลาร์ ขอบบนของช่วงการซื้อขายที่ 59.895 ดอลลาร์ และระดับแนวต้านสำคัญที่ 60.686 ดอลลาร์

ตัวชี้วัดต่างๆ แสดงสัญญาณที่หลากหลาย แต่โดยรวมแล้วมีแนวโน้มในเชิงบวก ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในช่วงที่เป็นกลาง (ประมาณ 40-45) ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงอยู่ในแนวขาลง แต่เส้นโค้ง RSI ได้กลับตัวขึ้นเข้าใกล้ขอบเขตที่เป็นกลางแล้ว ในขณะนี้ RSI ยังไม่ได้สร้างสัญญาณการทะลุแนวต้านที่ชัดเจน หมายความว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงต้องการการยืนยันเพิ่มเติม

แตกต่างจากรูปแบบสามเหลี่ยมบรรจบกันทั่วไปที่ปริมาณการซื้อขายจะค่อยๆ ลดลง ปริมาณการซื้อขายเงินในปัจจุบันไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนให้เห็นถึงความกระตือรือร้นของตลาดที่ต่อเนื่อง และความเต็มใจของนักลงทุนที่จะเข้าร่วมก็ไม่ได้ลดลงเช่นกัน

ข้อมูลจากกราฟรายวันและข้อมูลตลาดฟิวเจอร์สแสดงให้เห็นว่า ฟิวเจอร์สเงิน (เช่น สัญญา SIU6) เคลื่อนตัวอย่างต่อเนื่องไปสู่ช่วงราคา 58-59 ดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมา โดยสามารถทะลุแนวโน้มขาลงระยะสั้นได้สำเร็จในหลายวันทำการ

ปัจจัยพื้นฐาน: ช่องว่างด้านอุปทาน ความต้องการทางอุตสาหกรรม และการบรรจบกันของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาค

การเคลื่อนไหวของราคาสินแร่ส่วนใหญ่เกิดจากการปฏิสัมพันธ์ระหว่างแรงซื้อและแรงขาย

ในด้านบวก: คาดว่าภาวะขาดแคลนอุปทานเงินในเชิงโครงสร้างจะยังคงดำเนินต่อไปในปี 2026 ความต้องการลงทุนที่แข็งแกร่งจะชดเชยแรงกดดันจากความต้องการที่อ่อนตัวลงในบางภาคอุตสาหกรรมเฉพาะ ในขณะเดียวกัน การประยุกต์ใช้เงินในเซลล์แสงอาทิตย์ อิเล็กทรอนิกส์ ยานยนต์พลังงานใหม่ และโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสนับสนุนความต้องการในระยะยาว

การเพิ่มขึ้นของราคาสินเงินในรอบนี้มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับความแข็งแกร่งโดยรวมของภาคโลหะมีค่า ประกอบกับการทะลุแนวต้านทางเทคนิค (ทองคำทะลุรูปแบบสามเหลี่ยม และสินเงินปรับตัวสูงขึ้นเหนือเส้นแนวโน้มขาลงตั้งแต่เดือนพฤษภาคม) มูลค่าตลาดรวมของทองคำและสินเงินพุ่งสูงขึ้นหลายแสนล้านดอลลาร์ในวันเดียว นักลงทุนเชื่อว่าการไหลเข้าของเงินทุนที่ปลอดภัย ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากภาวะเงินเฟ้อที่ลดลง และการเปลี่ยนแปลงในการถือครองสินทรัพย์ของกองทุน ล้วนมีส่วนทำให้ราคาสินเงินปรับตัวสูงขึ้นในครั้งนี้

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงเผชิญกับปัจจัยลบหลายประการ ได้แก่ ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ซึ่งอาจจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้ออีกครั้ง และกดดันราคาของสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย เช่น เงิน ในระยะสั้น

นอกจากนี้ การประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่กำลังจะมาถึงในวันที่ 28-29 กรกฎาคม ความผันผวนของความคาดหวังด้านนโยบายจะเป็นตัวกระตุ้นสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของตลาด หากเฟดส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน คาดว่าราคาสินเงินจะได้รับแรงหนุน แต่หากสัญญาณเป็นไปในเชิงเข้มงวดทางการเงิน ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาสินเงินก็จะจำกัดลง

อัตราส่วนทองคำต่อเงินลดลงเหลือ 68.92 (จาก 71.06 ก่อนหน้านี้) ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินมีผลการดำเนินงานดีกว่าทองคำในช่วงที่ผ่านมา ลักษณะตลาดเช่นนี้เป็นเรื่องปกติในช่วงที่ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มสูงขึ้น หรือความต้องการในภาคอุตสาหกรรมฟื้นตัว

นับตั้งแต่ต้นปีนี้ ราคาสินเงินลดลงประมาณ 17% จากราคาสูงสุดในรอบปี อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับช่วงราคา 38-39 ดอลลาร์ที่คาดการณ์ไว้ในช่วงกลางปี 2025 ราคาปัจจุบันยังคงสูงมาก สาเหตุของความแตกต่างด้านราคาที่สูงเช่นนี้คือความผันผวนอย่างมากที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้งในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาค

ภาพรวมตลาดและระดับราคาสำคัญ

แนวโน้มตลาดในระยะสั้นขึ้นอยู่กับว่าฝ่ายซื้อจะสามารถรักษาระดับราคาไว้ที่ 59-60 ดอลลาร์ได้หรือไม่

หากราคาทะลุผ่านช่วงการรวมตัวแบบสามเหลี่ยมได้อย่างมีประสิทธิภาพด้วยแรงผลักดันขาขึ้น คาดว่าตลาดจะแตะระดับ 60.686 ดอลลาร์ และหากธนาคารกลางสหรัฐฯ ออกแถลงการณ์ที่เป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์เสี่ยง ราคาสินเงินก็คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นอีก

ในทางกลับกัน หากผู้ซื้อไม่สามารถรักษาระดับราคาไว้ได้ ราคาอาจกลับไปทดสอบโซนแนวรับที่ 56.643–54.85 ดอลลาร์ สถาบันหลายแห่งชี้ให้เห็นว่า 54.48 ดอลลาร์เป็นเส้นแบ่งที่สำคัญในระยะกลางถึงระยะยาวระหว่างความเชื่อมั่นในทิศทางขาขึ้นและขาลง

นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลต่อไปนี้:

ผลการประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในวันที่ 28-29 กรกฎาคมนี้ จะเป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องนโยบายอัตราดอกเบี้ยและแนวโน้มเศรษฐกิจ

สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ต่างๆ ที่ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันและอัตราเงินเฟ้อ;

ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับความต้องการทางอุตสาหกรรมในประเทศเศรษฐกิจหลัก เช่น จีนและสหรัฐอเมริกา;

ปริมาณการซื้อขายและสัญญาณจากตัวชี้วัด RSI ยืนยันความถูกต้องของการทะลุแนวต้าน

คุณสมบัติเฉพาะตัวของเงินคือมีความอ่อนไหวสูงต่อทั้งนโยบายการเงินมหภาคและความต้องการทางเศรษฐกิจที่แท้จริง อุปทานที่ตึงตัวและความต้องการทางอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นเป็นพื้นฐานสำหรับแนวโน้มที่ดีในระยะกลางถึงระยะยาว แต่แนวโน้มระยะสั้นขึ้นอยู่กับการทะลุแนวต้านทางเทคนิคจากช่วงการซื้อขายปัจจุบันและการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลาง เมื่อพิจารณาถึงความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบัน ผู้ค้าและนักลงทุนที่ดำเนินการใกล้ระดับราคาสำคัญเหล่านี้ต้องปฏิบัติตามหลักการบริหารความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด