Sự ổn định của đồng đô la Mỹ đã kìm hãm nhu cầu trú ẩn an toàn. Giá vàng có thể duy trì được bao lâu trong ngắn hạn?
2025-07-28 21:45:36
Vào thứ Hai (28/7), giá vàng giao ngay duy trì xu hướng yếu và biến động. Giá vàng trong phiên giao dịch Bắc Mỹ dao động quanh mức 3.325 USD/ounce và nhìn chung dao động trong biên độ hẹp. Về tin tức, Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu đã đạt được thỏa thuận thương mại nhằm tăng cường tiếp cận thị trường trong các lĩnh vực dịch vụ kỹ thuật số, nông nghiệp và năng lượng sạch, giúp đồng đô la Mỹ ổn định và phục hồi, thúc đẩy tâm lý thị trường chứng khoán và khôi phục đáng kể khẩu vị rủi ro của thị trường, làm suy yếu sức hấp dẫn của các tài sản trú ẩn an toàn. Đồng thời, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất đã hạ nhiệt nhẹ, và xu hướng giá kim loại quý tiếp tục chịu áp lực.
Thị trường hiện đang tập trung vào tác động của việc nới lỏng chính sách thương mại. Thỏa thuận mới do Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu công bố đã giảm đáng kể cơ sở thuế quan xuống còn 15%, thấp hơn nhiều so với mức 30% trước đó, để đổi lấy sự cởi mở của EU trong các dịch vụ kỹ thuật số, nông nghiệp và khoáng sản quan trọng. Kết quả này không chỉ tránh được những xung đột thuế quan không cần thiết mà còn đặt nền tảng cho hợp tác đa phương trong tương lai.
Thỏa thuận này được xem là bản sao của Hiệp định Thương mại Mỹ-Nhật, với mục tiêu cốt lõi là thống nhất các tiêu chuẩn công nghiệp và tăng cường lòng tin song phương. Đáng chú ý hơn, thỏa thuận này cũng thiết lập một cơ chế hợp tác khoáng sản quan trọng, cho phép các công ty EU được hưởng điều khoản trợ cấp của Hoa Kỳ trong Đạo luật Giảm Lạm phát. Các nhà phân tích tin rằng điều này chắc chắn sẽ củng cố sự hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ, làm suy yếu hơn nữa tính chất trú ẩn an toàn của vàng.
Mặt khác, dữ liệu FedWatch của CME cho thấy kỳ vọng của thị trường về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9 của Fed đang hạ nhiệt, với xác suất 59,5%, và 38,9% thị trường vẫn đặt cược vào việc giữ nguyên lãi suất. Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) được công bố trước đó cho thấy hầu hết các thành viên vẫn thận trọng về lạm phát và bày tỏ sự e ngại về việc nới lỏng nhanh chóng, điều này đã kìm hãm khả năng vàng tiếp tục tăng giá.
Ngoài ra, triển vọng đàm phán thương mại toàn cầu vẫn còn rất bất định. Nếu không thể tiến triển thuận lợi, chúng có thể khơi lại lo ngại về lạm phát và tạo ra chất xúc tác tiềm năng cho sự phục hồi của vàng. Tuy nhiên, các nhà phân tích tin rằng xét về tâm lý thị trường hiện tại, phe mua đang thiếu sự hỗ trợ hiệu quả.
Từ biểu đồ đường K-line 4 giờ, giá vàng hiện tại đang di chuyển gần đường dưới của dải Bollinger, và kênh dải Bollinger đang mở rõ ràng, cho thấy biến động ngắn hạn tiếp tục mở rộng. Gần đây, giá vàng đã giảm nhanh chóng từ mức cao 3.438,80 đô la, hình thành cấu trúc xu hướng giảm ngắn hạn điển hình.
Giá đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ thấp trước đó là $3360,00 và tiếp tục dao động giữa đường ray giữa và đường ray dưới. Mức thấp thấp hơn đã được làm mới ở mức $3320,51, cho thấy xu hướng điều chỉnh ngắn hạn vẫn chưa kết thúc. Dải Bollinger dưới hiện đang ở quanh mức $3308,37, trở thành tâm điểm quan sát hỗ trợ ngắn hạn. Các nhà phân tích tin rằng nếu mức giá này bị mất, khả năng kiểm tra mức thấp $3282,61 sẽ tăng lên đáng kể.
Về chỉ báo MACD, đường nhanh và chậm tiếp tục giảm. Mặc dù động lượng cột bán khống cho thấy dấu hiệu hội tụ, nhưng vẫn chưa hình thành giao cắt vàng hiệu quả và vẫn đang trong trạng thái giao cắt chết. Giá trị MACD là -9,43, cho thấy xu hướng bán khống vẫn chưa kết thúc, và chúng ta vẫn cần cảnh giác với rủi ro suy giảm quán tính trong ngắn hạn.
Chỉ báo RSI đang ở rìa vùng quá bán, giá trị hiện tại là 32,74. Mặc dù chưa có tín hiệu đảo chiều rõ ràng, nhưng chỉ số này đã dao động ở mức thấp trong một thời gian dài, và có khả năng sẽ có một đợt phục hồi kỹ thuật. Tuy nhiên, nếu không thể nhanh chóng quay trở lại trên 50, vàng vẫn còn dư địa giảm.
Dựa trên phân tích trên, về mặt kỹ thuật, xu hướng giảm của vàng vẫn đang chiếm ưu thế trên thị trường. Nếu đà phục hồi ngắn hạn không thể vượt qua ngưỡng kháng cự trên 3.360 USD, đây sẽ được coi là một đợt thoái lui yếu.
Tâm lý thị trường hiện tại đã dần chuyển từ tâm lý e ngại rủi ro trước đây sang xu hướng phân bổ tài sản rủi ro. Một mặt, thỏa thuận giữa Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu đã xoa dịu mối lo ngại của thị trường về bất ổn chính sách thương mại và tăng cường sức hấp dẫn của thị trường chứng khoán; mặt khác, đồng đô la đã ổn định và phục hồi nhờ các yếu tố cơ bản, tiếp tục kìm hãm nhu cầu vàng.
Từ góc độ quỹ, thanh khoản ngắn hạn vẫn tương đối dồi dào, nhưng tâm lý ưa rủi ro gia tăng đã làm suy yếu vị thế "nơi trú ẩn an toàn" của vàng. Các chỉ báo kỹ thuật như MACD và RSI vẫn chưa cho thấy tín hiệu đảo chiều, cho thấy phe mua đang thiếu tự tin và đồng thuận thị trường đang nghiêng về phía giảm. Mặc dù chưa xảy ra tình trạng bán tháo hoảng loạn, nhưng tâm lý thị trường rõ ràng đang bi quan.
Tuy nhiên, xét đến việc vàng đang trên bờ vực quá bán kỹ thuật, một số nhà giao dịch có thể cân nhắc một đợt phục hồi kỹ thuật ngắn hạn. Cùng với sự bất ổn về diễn biến tiếp theo của thương mại toàn cầu, vẫn còn những biến động phản xạ tiềm ẩn trên thị trường.
Triển vọng tăng giá:
Các nhà phân tích tin rằng nếu các cuộc đàm phán thương mại toàn cầu tiếp theo gặp phải những diễn biến bất ngờ, hoặc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lại đưa ra tín hiệu ôn hòa, thì những lo ngại về lạm phát và tâm lý e ngại rủi ro sẽ được khơi dậy trở lại, và vàng dự kiến sẽ nhận được hỗ trợ và phục hồi. Một khi giá vượt qua ngưỡng 3.360 USD và ổn định dải Bollinger giữa, mục tiêu phục hồi có thể hướng đến vùng 3.390-3.400 USD. Đồng thời, nếu chỉ số đồng đô la Mỹ suy yếu, vàng có thể được thúc đẩy gấp đôi.
Triển vọng giảm giá:
Các nhà phân tích tin rằng nếu giá vàng không vượt qua được ngưỡng kháng cự 3.360 đô la, phe bán sẽ tiếp tục chiếm ưu thế. Nếu đường dưới của dải Bollinger Band ở mức 3.308 đô la bị phá vỡ, giá sẽ tiếp tục giảm sâu hơn nữa, với các vùng hỗ trợ quan trọng là 3.280 đô la và 3.250 đô la. Ngoài ra, nếu Fed duy trì xu hướng diều hâu hiện tại và đồng đô la tiếp tục mạnh lên, áp lực lên vàng sẽ tiếp tục gia tăng, hoặc bước vào một chu kỳ giảm mới.
Nguyên tắc cơ bản:
Thị trường hiện đang tập trung vào tác động của việc nới lỏng chính sách thương mại. Thỏa thuận mới do Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu công bố đã giảm đáng kể cơ sở thuế quan xuống còn 15%, thấp hơn nhiều so với mức 30% trước đó, để đổi lấy sự cởi mở của EU trong các dịch vụ kỹ thuật số, nông nghiệp và khoáng sản quan trọng. Kết quả này không chỉ tránh được những xung đột thuế quan không cần thiết mà còn đặt nền tảng cho hợp tác đa phương trong tương lai.
Thỏa thuận này được xem là bản sao của Hiệp định Thương mại Mỹ-Nhật, với mục tiêu cốt lõi là thống nhất các tiêu chuẩn công nghiệp và tăng cường lòng tin song phương. Đáng chú ý hơn, thỏa thuận này cũng thiết lập một cơ chế hợp tác khoáng sản quan trọng, cho phép các công ty EU được hưởng điều khoản trợ cấp của Hoa Kỳ trong Đạo luật Giảm Lạm phát. Các nhà phân tích tin rằng điều này chắc chắn sẽ củng cố sự hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ, làm suy yếu hơn nữa tính chất trú ẩn an toàn của vàng.
Mặt khác, dữ liệu FedWatch của CME cho thấy kỳ vọng của thị trường về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9 của Fed đang hạ nhiệt, với xác suất 59,5%, và 38,9% thị trường vẫn đặt cược vào việc giữ nguyên lãi suất. Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) được công bố trước đó cho thấy hầu hết các thành viên vẫn thận trọng về lạm phát và bày tỏ sự e ngại về việc nới lỏng nhanh chóng, điều này đã kìm hãm khả năng vàng tiếp tục tăng giá.
Ngoài ra, triển vọng đàm phán thương mại toàn cầu vẫn còn rất bất định. Nếu không thể tiến triển thuận lợi, chúng có thể khơi lại lo ngại về lạm phát và tạo ra chất xúc tác tiềm năng cho sự phục hồi của vàng. Tuy nhiên, các nhà phân tích tin rằng xét về tâm lý thị trường hiện tại, phe mua đang thiếu sự hỗ trợ hiệu quả.
Các khía cạnh kỹ thuật:
Từ biểu đồ đường K-line 4 giờ, giá vàng hiện tại đang di chuyển gần đường dưới của dải Bollinger, và kênh dải Bollinger đang mở rõ ràng, cho thấy biến động ngắn hạn tiếp tục mở rộng. Gần đây, giá vàng đã giảm nhanh chóng từ mức cao 3.438,80 đô la, hình thành cấu trúc xu hướng giảm ngắn hạn điển hình.
Giá đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ thấp trước đó là $3360,00 và tiếp tục dao động giữa đường ray giữa và đường ray dưới. Mức thấp thấp hơn đã được làm mới ở mức $3320,51, cho thấy xu hướng điều chỉnh ngắn hạn vẫn chưa kết thúc. Dải Bollinger dưới hiện đang ở quanh mức $3308,37, trở thành tâm điểm quan sát hỗ trợ ngắn hạn. Các nhà phân tích tin rằng nếu mức giá này bị mất, khả năng kiểm tra mức thấp $3282,61 sẽ tăng lên đáng kể.
Về chỉ báo MACD, đường nhanh và chậm tiếp tục giảm. Mặc dù động lượng cột bán khống cho thấy dấu hiệu hội tụ, nhưng vẫn chưa hình thành giao cắt vàng hiệu quả và vẫn đang trong trạng thái giao cắt chết. Giá trị MACD là -9,43, cho thấy xu hướng bán khống vẫn chưa kết thúc, và chúng ta vẫn cần cảnh giác với rủi ro suy giảm quán tính trong ngắn hạn.
Chỉ báo RSI đang ở rìa vùng quá bán, giá trị hiện tại là 32,74. Mặc dù chưa có tín hiệu đảo chiều rõ ràng, nhưng chỉ số này đã dao động ở mức thấp trong một thời gian dài, và có khả năng sẽ có một đợt phục hồi kỹ thuật. Tuy nhiên, nếu không thể nhanh chóng quay trở lại trên 50, vàng vẫn còn dư địa giảm.
Dựa trên phân tích trên, về mặt kỹ thuật, xu hướng giảm của vàng vẫn đang chiếm ưu thế trên thị trường. Nếu đà phục hồi ngắn hạn không thể vượt qua ngưỡng kháng cự trên 3.360 USD, đây sẽ được coi là một đợt thoái lui yếu.
Quan sát tâm lý thị trường:
Tâm lý thị trường hiện tại đã dần chuyển từ tâm lý e ngại rủi ro trước đây sang xu hướng phân bổ tài sản rủi ro. Một mặt, thỏa thuận giữa Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu đã xoa dịu mối lo ngại của thị trường về bất ổn chính sách thương mại và tăng cường sức hấp dẫn của thị trường chứng khoán; mặt khác, đồng đô la đã ổn định và phục hồi nhờ các yếu tố cơ bản, tiếp tục kìm hãm nhu cầu vàng.
Từ góc độ quỹ, thanh khoản ngắn hạn vẫn tương đối dồi dào, nhưng tâm lý ưa rủi ro gia tăng đã làm suy yếu vị thế "nơi trú ẩn an toàn" của vàng. Các chỉ báo kỹ thuật như MACD và RSI vẫn chưa cho thấy tín hiệu đảo chiều, cho thấy phe mua đang thiếu tự tin và đồng thuận thị trường đang nghiêng về phía giảm. Mặc dù chưa xảy ra tình trạng bán tháo hoảng loạn, nhưng tâm lý thị trường rõ ràng đang bi quan.
Tuy nhiên, xét đến việc vàng đang trên bờ vực quá bán kỹ thuật, một số nhà giao dịch có thể cân nhắc một đợt phục hồi kỹ thuật ngắn hạn. Cùng với sự bất ổn về diễn biến tiếp theo của thương mại toàn cầu, vẫn còn những biến động phản xạ tiềm ẩn trên thị trường.
Triển vọng cho tương lai:
Triển vọng tăng giá:
Các nhà phân tích tin rằng nếu các cuộc đàm phán thương mại toàn cầu tiếp theo gặp phải những diễn biến bất ngờ, hoặc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lại đưa ra tín hiệu ôn hòa, thì những lo ngại về lạm phát và tâm lý e ngại rủi ro sẽ được khơi dậy trở lại, và vàng dự kiến sẽ nhận được hỗ trợ và phục hồi. Một khi giá vượt qua ngưỡng 3.360 USD và ổn định dải Bollinger giữa, mục tiêu phục hồi có thể hướng đến vùng 3.390-3.400 USD. Đồng thời, nếu chỉ số đồng đô la Mỹ suy yếu, vàng có thể được thúc đẩy gấp đôi.
Triển vọng giảm giá:
Các nhà phân tích tin rằng nếu giá vàng không vượt qua được ngưỡng kháng cự 3.360 đô la, phe bán sẽ tiếp tục chiếm ưu thế. Nếu đường dưới của dải Bollinger Band ở mức 3.308 đô la bị phá vỡ, giá sẽ tiếp tục giảm sâu hơn nữa, với các vùng hỗ trợ quan trọng là 3.280 đô la và 3.250 đô la. Ngoài ra, nếu Fed duy trì xu hướng diều hâu hiện tại và đồng đô la tiếp tục mạnh lên, áp lực lên vàng sẽ tiếp tục gia tăng, hoặc bước vào một chu kỳ giảm mới.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
