Quyết định của Ngân hàng Dự trữ Úc sắp được công bố! Liệu kỳ vọng cắt giảm lãi suất có gây áp lực lên đồng đô la Úc không? Chúng ta cũng cần chú ý đến chỉ số CPI của Mỹ.
2025-08-12 09:25:16
Đồng đô la Úc vẫn ổn định, hiện giao dịch quanh mức 0,6510, trước thềm cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào thứ Ba (ngày 12 tháng 8). Thị trường nhìn chung kỳ vọng RBA sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Mặc dù động thái này đã được dự đoán từ trước, các nhà giao dịch vẫn sẽ theo dõi giọng điệu của tuyên bố chính sách tiền tệ để tìm manh mối về việc liệu có tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm nay hay không. Trong khi đó, việc công bố số liệu CPI sắp tới của Mỹ có thể phủ bóng đen lên đồng đô la Úc.
Thị trường kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ cắt giảm lãi suất tiền mặt 25 điểm cơ bản xuống còn 3,6% vào thứ Ba (ngày 12 tháng 8). Mặc dù chỉ số giá tiêu dùng (CPI) giảm 2,1% so với cùng kỳ năm trước, nằm trong phạm vi mục tiêu 2%-3% của RBA, và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%, ngân hàng này khó có thể cắt giảm đáng kể lãi suất. Quyết định sẽ được công bố lúc 12:30 giờ Bắc Kinh. Tuyên bố chính sách tiền tệ sẽ được kèm theo các dự báo kinh tế quý. Thống đốc RBA Michelle Bullock sẽ có buổi họp báo vào lúc 1:30 giờ Bắc Kinh.
Hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt của RBA đang định giá 51% khả năng cắt giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản - một kịch bản dường như khó xảy ra do ngân hàng này theo đuổi chính sách dần dần. Tuyên bố chính sách tiền tệ cập nhật dự kiến sẽ giữ nguyên dự báo lạm phát trung hạn ở mức 2,6%, củng cố đường lối chính sách thận trọng.
Sau quyết định của RBA, chỉ số giá lương (WPI) hôm thứ Tư và báo cáo việc làm hôm thứ Năm sẽ được công bố. Việc cắt giảm lãi suất thận trọng, cùng với dữ liệu việc làm yếu, có thể tạo điều kiện cho RBA tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 10 hoặc tháng 12. Theo Cục Thống kê Úc (ABS), với việc làm toàn thời gian giảm 382.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3% trong tháng 6 từ mức 4,1% trong tháng 5, những người bi quan về đồng đô la Úc sẽ theo dõi sát sao các yếu tố thúc đẩy giảm giá mới. Các chi tiết khác từ báo cáo việc làm cho thấy việc làm tăng 2.000 trong tháng 6, nhưng việc làm toàn thời gian giảm 38.200. Thị trường dự đoán Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất chuẩn, đạt 3,10% hoặc thấp hơn vào đầu năm sau.
Hình ảnh cho thấy số liệu thống kê về tỷ lệ thất nghiệp của Úc
Tuy nhiên, những dự báo kinh tế cập nhật và khả năng bỏ phiếu chia rẽ có thể mang đến những bất ngờ mới cho lộ trình lãi suất trong tương lai của ngân hàng trung ương. Những thay đổi trong Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPB) đã dẫn đến một kết quả bất ngờ vào tháng 7, gây chấn động thị trường. Tại cuộc họp báo sau quyết định chính sách tháng 7, Thống đốc RBA Michelle Bullock giải thích rằng ngân hàng không còn có thể đưa ra định hướng nữa, vì các quyết định về lãi suất hoàn toàn do Hội đồng Quản trị quyết định và không thể bị phán đoán trước. Tuy nhiên, Bullock lưu ý rằng thị trường "có thể kỳ vọng lãi suất sẽ giảm nếu lạm phát chậm lại như dự kiến" và các quyết định chính sách "sẽ dựa trên dự báo của chúng tôi về lạm phát trong tương lai".
Do đó, nếu ngân hàng trung ương hạ dự báo lạm phát và tăng trưởng, khả năng cắt giảm lãi suất thêm có thể tăng lên, gây ra một xu hướng giảm mới cho đồng đô la Úc. Ngược lại, nếu Bullock giảm nhẹ rủi ro đối với nền kinh tế từ thuế quan của Mỹ và tái khẳng định rằng "một cách tiếp cận nới lỏng chính sách tiền tệ vừa phải và dần dần là phù hợp", người mua đồng đô la Úc có thể giành lại quyền kiểm soát.
Dữ liệu CPI của Mỹ, được công bố vào tối thứ Ba (12/8), có thể là yếu tố quyết định trong quyết định chính sách tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang. CPI lõi tăng 0,2% so với tháng trước trong tháng 6, nâng mức tăng so với cùng kỳ năm trước lên 2,9%, nhưng mức tăng 3% hoặc cao hơn có thể làm suy yếu kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất sắp tới. Một bất ngờ như vậy có thể thúc đẩy đồng đô la Mỹ và gây áp lực lên đồng đô la Úc, đặc biệt là khi đồng tiền này có mối tương quan âm mạnh với chỉ số đô la Mỹ (-0,86 trong 10 ngày qua).
Hình ảnh cho thấy xu hướng CPI của Hoa Kỳ
Cam kết lãi suất (COT) Hợp đồng tương lai AUD/USD
Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) cho thấy các vị thế bán ròng đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều tháng, với các nhà đầu cơ lớn và các nhà quản lý tài sản nắm giữ các vị thế bán đáng kể. Mô hình giảm giá ngoài tuần gần đây cho thấy người bán đang nắm quyền kiểm soát - nhưng nếu AUD/USD ổn định sau cuộc họp của RBA, việc che đậy vị thế bán có thể kích hoạt một đợt tăng giá lên mức 0,66.
Tương quan AUD/USD:
Đồng đô la Úc có mối tương quan mạnh nhất với đồng đô la New Zealand kể từ tháng 7. Cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc vào thứ Ba (ngày 12 tháng 8) có thể là chất xúc tác cho sự phân kỳ giữa hai loại tiền tệ. Mặc dù mối tương quan nghịch đảo giữa đồng đô la Úc và chỉ số đô la Mỹ đã suy yếu đôi chút trong 10 ngày qua, nhưng vẫn duy trì ở mức -0,86.
Mối tương quan giữa đồng đô la Úc và đồng Nhân dân tệ Trung Quốc đã giảm mạnh trong 10 ngày, nhưng vẫn duy trì ở mức cao trong giai đoạn nhìn lại 20 ngày và nhìn chung vẫn ổn định trong giai đoạn 60 ngày. Sẽ không có gì ngạc nhiên nếu mối tương quan ngắn hạn này phục hồi trong tuần tới.
Biểu đồ thể hiện số liệu thống kê tương quan giữa đồng đô la Úc và các loại tiền tệ giao dịch khác
Đồng đô la Úc đã tăng gần 2% từ mức đáy chu kỳ gần đây, nhưng ngưỡng kháng cự nằm ở 0,6560 (mức mở cửa tuần) và 0,6593 (gần vùng khối lượng giao dịch cao nhất tháng 7). Mô hình engulfing giảm giá trên biểu đồ hàng tuần cho thấy một đỉnh đảo chiều tiềm năng, hay còn gọi là vai phải, đang hình thành. Xu hướng giảm giá nhắm đến việc kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ đường trung bình động 200 ngày tại 0,6452. AUD/USD đối mặt với rủi ro giảm giá gia tăng trước thềm cuộc họp của RBA, sau khi đã gặp phải ngưỡng kháng cự quanh mức 0,6550 nhiều lần.
(Biểu đồ hàng tuần AUD/USD, nguồn: Yihuitong)
Đường MA 21 ngày đã cắt xuống dưới đường trung bình động (MA) 50 ngày từ phía trên, xác nhận một giao cắt giảm giá trên biểu đồ hàng ngày. Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày vẫn nằm trên đường giữa.
Việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) hạ lãi suất theo hướng ôn hòa có thể hỗ trợ những người bán đô la Úc, đẩy AUD/USD về mức thấp nhất của ngày 5 tháng 8 là 0,6450, gần với đường trung bình động 100 ngày. Việc không giữ được mức này có thể đe dọa mức thấp nhất của tháng 8 là 0,6419, với ngưỡng cản tâm lý 0,6350 xuất hiện bên dưới. Ngược lại, người mua sẽ cần vượt qua 0,6560 để tiếp tục đà tăng hướng tới 0,6600. Mục tiêu tăng giá tiếp theo là mức cao nhất của ngày 24 tháng 7 là 0,6625.
(Biểu đồ hàng ngày AUD/USD, nguồn: Yihuitong)
Vào lúc 9:22 giờ Bắc Kinh, đồng đô la Úc được giao dịch ở mức 0,6510/11 so với đồng đô la Mỹ.
RBA chuẩn bị cắt giảm lãi suất thận trọng 25 điểm cơ bản
Thị trường kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ cắt giảm lãi suất tiền mặt 25 điểm cơ bản xuống còn 3,6% vào thứ Ba (ngày 12 tháng 8). Mặc dù chỉ số giá tiêu dùng (CPI) giảm 2,1% so với cùng kỳ năm trước, nằm trong phạm vi mục tiêu 2%-3% của RBA, và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%, ngân hàng này khó có thể cắt giảm đáng kể lãi suất. Quyết định sẽ được công bố lúc 12:30 giờ Bắc Kinh. Tuyên bố chính sách tiền tệ sẽ được kèm theo các dự báo kinh tế quý. Thống đốc RBA Michelle Bullock sẽ có buổi họp báo vào lúc 1:30 giờ Bắc Kinh.
Hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt của RBA đang định giá 51% khả năng cắt giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản - một kịch bản dường như khó xảy ra do ngân hàng này theo đuổi chính sách dần dần. Tuyên bố chính sách tiền tệ cập nhật dự kiến sẽ giữ nguyên dự báo lạm phát trung hạn ở mức 2,6%, củng cố đường lối chính sách thận trọng.
Dữ liệu về tiền lương và việc làm được chú ý sau cuộc họp của RBA
Sau quyết định của RBA, chỉ số giá lương (WPI) hôm thứ Tư và báo cáo việc làm hôm thứ Năm sẽ được công bố. Việc cắt giảm lãi suất thận trọng, cùng với dữ liệu việc làm yếu, có thể tạo điều kiện cho RBA tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 10 hoặc tháng 12. Theo Cục Thống kê Úc (ABS), với việc làm toàn thời gian giảm 382.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3% trong tháng 6 từ mức 4,1% trong tháng 5, những người bi quan về đồng đô la Úc sẽ theo dõi sát sao các yếu tố thúc đẩy giảm giá mới. Các chi tiết khác từ báo cáo việc làm cho thấy việc làm tăng 2.000 trong tháng 6, nhưng việc làm toàn thời gian giảm 38.200. Thị trường dự đoán Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất chuẩn, đạt 3,10% hoặc thấp hơn vào đầu năm sau.
Hình ảnh cho thấy số liệu thống kê về tỷ lệ thất nghiệp của Úc
Tuy nhiên, những dự báo kinh tế cập nhật và khả năng bỏ phiếu chia rẽ có thể mang đến những bất ngờ mới cho lộ trình lãi suất trong tương lai của ngân hàng trung ương. Những thay đổi trong Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPB) đã dẫn đến một kết quả bất ngờ vào tháng 7, gây chấn động thị trường. Tại cuộc họp báo sau quyết định chính sách tháng 7, Thống đốc RBA Michelle Bullock giải thích rằng ngân hàng không còn có thể đưa ra định hướng nữa, vì các quyết định về lãi suất hoàn toàn do Hội đồng Quản trị quyết định và không thể bị phán đoán trước. Tuy nhiên, Bullock lưu ý rằng thị trường "có thể kỳ vọng lãi suất sẽ giảm nếu lạm phát chậm lại như dự kiến" và các quyết định chính sách "sẽ dựa trên dự báo của chúng tôi về lạm phát trong tương lai".
Do đó, nếu ngân hàng trung ương hạ dự báo lạm phát và tăng trưởng, khả năng cắt giảm lãi suất thêm có thể tăng lên, gây ra một xu hướng giảm mới cho đồng đô la Úc. Ngược lại, nếu Bullock giảm nhẹ rủi ro đối với nền kinh tế từ thuế quan của Mỹ và tái khẳng định rằng "một cách tiếp cận nới lỏng chính sách tiền tệ vừa phải và dần dần là phù hợp", người mua đồng đô la Úc có thể giành lại quyền kiểm soát.
Các nhà giao dịch cần chú ý đến CPI của Hoa Kỳ
Dữ liệu CPI của Mỹ, được công bố vào tối thứ Ba (12/8), có thể là yếu tố quyết định trong quyết định chính sách tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang. CPI lõi tăng 0,2% so với tháng trước trong tháng 6, nâng mức tăng so với cùng kỳ năm trước lên 2,9%, nhưng mức tăng 3% hoặc cao hơn có thể làm suy yếu kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất sắp tới. Một bất ngờ như vậy có thể thúc đẩy đồng đô la Mỹ và gây áp lực lên đồng đô la Úc, đặc biệt là khi đồng tiền này có mối tương quan âm mạnh với chỉ số đô la Mỹ (-0,86 trong 10 ngày qua).
Hình ảnh cho thấy xu hướng CPI của Hoa Kỳ
Cam kết lãi suất (COT) Hợp đồng tương lai AUD/USD
Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) cho thấy các vị thế bán ròng đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều tháng, với các nhà đầu cơ lớn và các nhà quản lý tài sản nắm giữ các vị thế bán đáng kể. Mô hình giảm giá ngoài tuần gần đây cho thấy người bán đang nắm quyền kiểm soát - nhưng nếu AUD/USD ổn định sau cuộc họp của RBA, việc che đậy vị thế bán có thể kích hoạt một đợt tăng giá lên mức 0,66.
Tương quan AUD/USD:
Đồng đô la Úc có mối tương quan mạnh nhất với đồng đô la New Zealand kể từ tháng 7. Cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc vào thứ Ba (ngày 12 tháng 8) có thể là chất xúc tác cho sự phân kỳ giữa hai loại tiền tệ. Mặc dù mối tương quan nghịch đảo giữa đồng đô la Úc và chỉ số đô la Mỹ đã suy yếu đôi chút trong 10 ngày qua, nhưng vẫn duy trì ở mức -0,86.
Mối tương quan giữa đồng đô la Úc và đồng Nhân dân tệ Trung Quốc đã giảm mạnh trong 10 ngày, nhưng vẫn duy trì ở mức cao trong giai đoạn nhìn lại 20 ngày và nhìn chung vẫn ổn định trong giai đoạn 60 ngày. Sẽ không có gì ngạc nhiên nếu mối tương quan ngắn hạn này phục hồi trong tuần tới.
Biểu đồ thể hiện số liệu thống kê tương quan giữa đồng đô la Úc và các loại tiền tệ giao dịch khác
Phân tích kỹ thuật
Đồng đô la Úc đã tăng gần 2% từ mức đáy chu kỳ gần đây, nhưng ngưỡng kháng cự nằm ở 0,6560 (mức mở cửa tuần) và 0,6593 (gần vùng khối lượng giao dịch cao nhất tháng 7). Mô hình engulfing giảm giá trên biểu đồ hàng tuần cho thấy một đỉnh đảo chiều tiềm năng, hay còn gọi là vai phải, đang hình thành. Xu hướng giảm giá nhắm đến việc kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ đường trung bình động 200 ngày tại 0,6452. AUD/USD đối mặt với rủi ro giảm giá gia tăng trước thềm cuộc họp của RBA, sau khi đã gặp phải ngưỡng kháng cự quanh mức 0,6550 nhiều lần.
(Biểu đồ hàng tuần AUD/USD, nguồn: Yihuitong)
Đường MA 21 ngày đã cắt xuống dưới đường trung bình động (MA) 50 ngày từ phía trên, xác nhận một giao cắt giảm giá trên biểu đồ hàng ngày. Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày vẫn nằm trên đường giữa.
Việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) hạ lãi suất theo hướng ôn hòa có thể hỗ trợ những người bán đô la Úc, đẩy AUD/USD về mức thấp nhất của ngày 5 tháng 8 là 0,6450, gần với đường trung bình động 100 ngày. Việc không giữ được mức này có thể đe dọa mức thấp nhất của tháng 8 là 0,6419, với ngưỡng cản tâm lý 0,6350 xuất hiện bên dưới. Ngược lại, người mua sẽ cần vượt qua 0,6560 để tiếp tục đà tăng hướng tới 0,6600. Mục tiêu tăng giá tiếp theo là mức cao nhất của ngày 24 tháng 7 là 0,6625.
(Biểu đồ hàng ngày AUD/USD, nguồn: Yihuitong)
Vào lúc 9:22 giờ Bắc Kinh, đồng đô la Úc được giao dịch ở mức 0,6510/11 so với đồng đô la Mỹ.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
