ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียทรงตัว โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.6510 ก่อนการประชุมธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในวันอังคาร (12 สิงหาคม) โดยทั่วไปตลาดคาดการณ์ว่า RBA จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน แม้ว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้จะเป็นที่คาดการณ์กันดี แต่นักลงทุนยังคงจับตาดูท่าทีของแถลงการณ์นโยบายการเงิน เพื่อหาสัญญาณว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้หรือไม่ ในขณะเดียวกัน การประกาศตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

RBA เตรียมลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานอย่างระมัดระวัง

ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.6% ในวันอังคาร (12 สิงหาคม) แม้ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปจะลดลงเหลือ 2.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งอยู่ในกรอบเป้าหมายของธนาคารกลางออสเตรเลียที่ 2-3% และอัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% แต่ธนาคารกลางออสเตรเลียก็ไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมีนัยสำคัญ การตัดสินใจดังกล่าวจะประกาศในเวลา 12:30 น. ตามเวลาปักกิ่ง แถลงการณ์นโยบายการเงินจะมาพร้อมกับการคาดการณ์เศรษฐกิจรายไตรมาส การแถลงข่าวโดยมิเชล บุลล็อก ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลียจะจัดขึ้นในเวลา 13:30 น. ตามเวลาปักกิ่ง

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเงินสดของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คาดการณ์ว่ามีโอกาส 51% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 50 จุดพื้นฐาน ซึ่งสถานการณ์นี้ดูไม่น่าจะเป็นไปได้ เนื่องจากธนาคารกลางมีแนวทางแบบค่อยเป็นค่อยไป คาดว่าแถลงการณ์นโยบายการเงินฉบับปรับปรุงจะคงการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อระยะกลางไว้ที่ 2.6% ซึ่งตอกย้ำแนวทางการดำเนินนโยบายที่รอบคอบ

ข้อมูลค่าจ้างและการจ้างงานเป็นประเด็นสำคัญหลังการประชุม RBA

หลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ดัชนีราคาค่าจ้าง (WPI) ประจำวันพุธและรายงานการจ้างงานประจำวันพฤหัสบดีจะตามมา การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง ประกอบกับข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอ อาจทำให้ RBA มีอิสระในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมหรือธันวาคม สำนักงานสถิติออสเตรเลีย (ABS) ระบุว่า ด้วยจำนวนการจ้างงานเต็มเวลาลดลง 382,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% ในเดือนมิถุนายน จาก 4.1% ในเดือนพฤษภาคม นักลงทุนที่ถือครองดอลลาร์ออสเตรเลียจะจับตาดูปัจจัยกระตุ้นขาลงใหม่ๆ อย่างใกล้ชิด รายละเอียดอื่นๆ จากรายงานการจ้างงานแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานเพิ่มขึ้น 2,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน แต่การจ้างงานเต็มเวลาลดลง 38,200 ตำแหน่ง ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะยังคงปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงต่อไป โดยจะอยู่ที่ 3.10% หรือต่ำกว่าภายในต้นปีหน้า


ภาพแสดงสถิติอัตราการว่างงานของออสเตรเลีย

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์เศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่และการลงมติแบบแบ่งแยกที่อาจเกิดขึ้นอาจสร้างเซอร์ไพรส์ใหม่ๆ ให้กับแนวทางในอนาคตของธนาคารกลางเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย การเปลี่ยนแปลงคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPB) นำไปสู่ผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิดในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสร้างความตกตะลึงให้กับตลาด ในการแถลงข่าวหลังการตัดสินใจด้านนโยบายในเดือนกรกฎาคม มิเชล บูลล็อก ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) อธิบายว่าธนาคารกลางไม่สามารถให้คำแนะนำได้อีกต่อไป เนื่องจากการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของคณะกรรมการแต่เพียงผู้เดียว และไม่สามารถตัดสินล่วงหน้าได้ อย่างไรก็ตาม บูลล็อกตั้งข้อสังเกตว่า ตลาด "สามารถคาดการณ์ได้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงหากอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงตามที่คาดการณ์ไว้" และการตัดสินใจด้านนโยบาย "จะขึ้นอยู่กับการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในอนาคตของเรา"

ดังนั้น หากธนาคารกลางปรับลดคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจลง ก็อาจเพิ่มโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก ซึ่งจะกระตุ้นให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียมีแนวโน้มอ่อนค่าลงอีกครั้ง ในทางกลับกัน หากนายบูลล็อกลดความสำคัญของความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจจากมาตรการภาษีของสหรัฐฯ และย้ำว่า "การผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไปและพอประมาณนั้นเหมาะสม" ผู้ซื้อเงินดอลลาร์ออสเตรเลียก็อาจกลับมาควบคุมสถานการณ์ได้อีกครั้ง

ผู้ประกอบการต้องใส่ใจดัชนี CPI ของสหรัฐฯ

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อเย็นวันอังคาร (12 สิงหาคม) อาจเป็นปัจจัยชี้ขาดในการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายน ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ส่งผลให้ตัวเลขปีต่อปีอยู่ที่ 2.9% แต่หากตัวเลขเพิ่มขึ้น 3% หรือสูงกว่า อาจทำให้การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตลดน้อยลง ความประหลาดใจเช่นนี้อาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และกดดันค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความสัมพันธ์เชิงลบที่แข็งแกร่งของสกุลเงินกับดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (-0.86 ในช่วง 10 วันที่ผ่านมา)


ภาพแสดงแนวโน้มดัชนี CPI ของสหรัฐฯ

สัญญาผูกมัดดอกเบี้ย (COT) สัญญาซื้อขายล่วงหน้า AUD/USD

ข้อมูลจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าสถานะขายสุทธิ (SSL) ในสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ได้พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน โดยนักเก็งกำไรรายใหญ่และผู้จัดการสินทรัพย์ต่างเข้าทำสถานะขายจำนวนมาก รูปแบบการซื้อขายรายสัปดาห์ที่มีแนวโน้มขาลงเมื่อเร็วๆ นี้บ่งชี้ว่าผู้ขายกำลังขับเคลื่อนตลาดอยู่ แต่หาก AUD/USD ทรงตัวหลังการประชุม RBA การปิดสถานะขายอาจกระตุ้นให้ราคาพุ่งขึ้นแตะระดับ 0.66

ความสัมพันธ์ AUD/USD:

ดอลลาร์ออสเตรเลียมีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งที่สุดกับดอลลาร์นิวซีแลนด์นับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม การประชุมธนาคารกลางออสเตรเลียเมื่อวันอังคาร (12 สิงหาคม) อาจเป็นปัจจัยกระตุ้นให้เกิดความแตกต่างระหว่างสองสกุลเงิน แม้ว่าความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างดอลลาร์ออสเตรเลียและดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงเล็กน้อยในช่วง 10 วันที่ผ่านมา แต่ก็ยังคงแข็งแกร่งที่ -0.86

ความสัมพันธ์ระหว่างเงินดอลลาร์ออสเตรเลียและเงินหยวนจีนลดลงอย่างรวดเร็วในช่วง 10 วัน แต่ยังคงแข็งแกร่งในช่วง 20 วันย้อนหลัง และโดยรวมแล้วทรงตัวในช่วง 60 วัน จึงไม่น่าแปลกใจที่จะเห็นความสัมพันธ์ระยะสั้นนี้ฟื้นตัวขึ้นในสัปดาห์หน้า


รูปแสดงสถิติความสัมพันธ์ระหว่างดอลลาร์ออสเตรเลียและรูปแบบการซื้อขายอื่น ๆ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นเกือบ 2% จากจุดต่ำสุดของรอบล่าสุด แต่แนวต้านอยู่ที่ 0.6560 (ระดับเปิดตลาดรายสัปดาห์) และ 0.6593 (ใกล้โซนปริมาณการซื้อขายสูงในเดือนกรกฎาคม) รูปแบบการกลืนกินขาลง (Bearish engulfing pattern) บนกราฟรายสัปดาห์บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้น หรือที่เรียกว่า “ไหล่ขวา” กำลังก่อตัวขึ้น แนวโน้มขาลงมีเป้าหมายทดสอบแนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 0.6452 อีกครั้ง AUD/USD เผชิญกับความเสี่ยงขาลงที่เพิ่มขึ้นก่อนที่ RBA จะเผชิญการปะทะกัน หลังจากที่เคยเผชิญกับแนวต้านที่ระดับ 0.6550 มาแล้วหลายครั้ง


(กราฟรายสัปดาห์ AUD/USD ที่มา: Yihuitong)

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วันตัดผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA) จากด้านบน ยืนยันการตัดผ่านในทิศทางขาลงบนกราฟรายวัน อย่างไรก็ตาม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันยังคงอยู่เหนือเส้นกลาง

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนปรนของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) อาจช่วยให้ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง โดยดัน AUD/USD ไปสู่ระดับต่ำสุดของวันที่ 5 สิงหาคมที่ 0.6450 ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน หากไม่สามารถรักษาระดับนี้ได้ อาจส่งผลกระทบต่อระดับต่ำสุดของเดือนสิงหาคมที่ 0.6419 โดยแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 0.6350 จะลดลง ในทางกลับกัน ผู้ซื้อจะต้องทะลุผ่าน 0.6560 เพื่อกลับขึ้นไปที่ 0.6600 เป้าหมายขาขึ้นถัดไปคือระดับสูงสุดในวันที่ 24 กรกฎาคมที่ 0.6625


(กราฟรายวัน AUD/USD ที่มา: Yihuitong)

เมื่อเวลา 09:22 น. ตามเวลาปักกิ่ง ดอลลาร์ออสเตรเลียซื้อขายที่ 0.6510/11 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ