澳洲聯儲決議來襲！降息預期或打壓澳元？還需關注美國CPI
2025-08-12 09:25:12
在本週二（8月12日）澳洲聯儲會議召開前，澳元保持穩定，現交投於0.6510附近，市場普遍預計澳洲聯儲將降息 25 個基點，儘管這一舉措已被市場充分預計，但交易員們仍將關注貨幣政策聲明的基調，以尋找今年是否有再次降息的線索。與此同時美國CPI即將發佈可能給澳元匯價蒙上陰影。
市場預計澳洲聯儲將於週二(8月12日)將現金利率下調 25 個基點，至 3.6%。整體 CPI 已經同比降至 2.1%，處於澳洲聯儲 2%-3% 的目標區間內，而失業率已上升至4.3%，儘管如此，銀行不太可能大幅下調利率。該決定將於北京時間12:30公佈。貨幣政策聲明將附帶季度經濟預測。澳大利亞聯儲主席米歇爾·布洛克的新聞發佈會將於北京時間時間13:30舉行。
澳洲聯儲現金利率期貨顯示，有 51% 的概率會出現更大幅度的 50 個基點降息 —— 考慮到該銀行的漸進主義做法，這種情況似乎不太可能發生。更新後的貨幣政策聲明預計將維持中期通脹預期不變，仍為 2.6%，這強化了穩健的政策路徑。
澳洲聯儲做出決定後，週三的工資價格指數（WPI）和週四的就業報告將接踵而至。一次謹慎的降息，再加上疲軟的就業數據，可能會給澳洲聯儲提供 10 月或 12 月再次降息的寬鬆理由。由於全職就業人數已減少 38.2 萬人，與此同時，根據澳大利亞統計局（ABS）的數據，6月份失業率從5月的4.1%上升至4.3%。失業率處於三年半的高點，澳元空頭將密切關注新的匯價下行催化劑。就業報告的其他細節顯示，6月份就業人數增加了2000人，但全職就業人數減少3.82萬人。市場預測澳大利亞儲備銀行將繼續下調其基準利率，到明年年初達到3.10%或更低。
圖為澳洲失業率統計
然而，更新的經濟預測和或存在投票分裂可能為中央銀行在利率方面的未來路徑提供新的驚喜。貨幣政策委員會（MPB）的變動導致了7月的意外結果，震驚了市場。在7月政策決定後的新聞發佈會上，澳洲聯儲主席米歇爾·布洛克解釋説，銀行不再能夠提供指導，因為利率決定完全由董事會決定，無法預先判斷。然而，布洛克確實指出，市場“可以預期如果通脹如預期般放緩，利率將會下降”，並且政策決定“將基於我們對未來通脹的預測”。
因此，如果中央銀行下調其通脹和增長預測，可能會增加進一步降息的可能性，引發澳元的新一輪下跌趨勢。相反，如果布洛克淡化美國關税對經濟的風險，並重申“適度的、漸進的貨幣政策寬鬆方式是合適的”，澳元買家可能重新獲得控制權。
週二（8月12日）晚間公佈的美國CPI可能會成為美聯儲9月政策的決定性因素。6 月核心 CPI 環比上漲 0.2%，同比升至 2.9%，但如果數據達到 3% 或更高，可能會削弱人們對即將到來的降息的預期。這樣的意外情況可能會提振美元，並對澳元兑美元構成壓力，尤其是考慮到該貨幣兑與美元指數有着強烈的負相關性（過去 10 天為 - 0.86）。
圖為美國CPI走勢
持倉報告（COT）澳元兑美元期貨
美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據顯示，澳元兑美元淨空頭頭寸已攀升至數月高點，大型投機者和資產管理公司均大量做空。近期的看空外部周形態表明賣方佔據主導地位 —— 但如果澳元兑美元在澳洲聯儲會議後保持穩定，空頭回補可能會引發一輪漲勢，向 0.66 邁進。
澳元兑美元相關性：
自7月起澳元與紐元的相關性最強。週二（8月12日）的澳洲聯儲會議可能會成為這兩種貨幣出現分化的催化劑。儘管澳元兑美元與美元指數在 10 天內的反向相關性略有減弱，但仍保持在 - 0.86 的較強水平。
澳元與人民幣在 10 天內的相關性大幅下降，不過在 20 天的回顧期內仍較強，且在 60 天內總體保持穩定。未來一週，這種短期相關性出現反彈也不足為奇。
圖為澳元和其他交易品種相關性統計
澳元兑美元從近期的週期低點上漲了近 2%，但阻力位在 0.6560（周線開盤價區域）和 0.6593（7月成交密集區附近）。周線圖上的看空吞噬形態表明可能正在形成一個擺動高點即周線價格的右肩，空頭目標是重新測試 200 日均線 0.6452 處的支撐。“澳元兑美元在澳洲聯儲對決前面臨增加的下行風險，多次在0.6550水平附近遭到抵抗。
(澳元兑美元周線圖，來源:易匯通)
21日MA從上方向下穿過50日均線（MA），在日線圖上確認了熊市交叉。儘管如此，14日相對強弱指數（RSI）仍保持在中線上方。
澳洲聯儲的鴿派降息可能有助於澳元空頭，將澳元兑美元推向8月5日的低點0.6450，那裏接近100日MA。如果無法守住該水平，可能會威脅到8月低點0.6419，下方則會出現0.6350的心理關口。相反，買家需要突破0.6560才能恢復向0.6600的上漲。下一個上行目標對準7月24日的高點0.6625。
(澳元兑美元日線圖，來源:易匯通)
北京時間9:22，澳元兑美元現報0.6510/11。
澳洲聯儲準備謹慎降息 25 個基點
市場預計澳洲聯儲將於週二(8月12日)將現金利率下調 25 個基點，至 3.6%。整體 CPI 已經同比降至 2.1%，處於澳洲聯儲 2%-3% 的目標區間內，而失業率已上升至4.3%，儘管如此，銀行不太可能大幅下調利率。該決定將於北京時間12:30公佈。貨幣政策聲明將附帶季度經濟預測。澳大利亞聯儲主席米歇爾·布洛克的新聞發佈會將於北京時間時間13:30舉行。
澳洲聯儲現金利率期貨顯示，有 51% 的概率會出現更大幅度的 50 個基點降息 —— 考慮到該銀行的漸進主義做法，這種情況似乎不太可能發生。更新後的貨幣政策聲明預計將維持中期通脹預期不變，仍為 2.6%，這強化了穩健的政策路徑。
澳洲聯儲會議後聚焦工資和就業數據
澳洲聯儲做出決定後，週三的工資價格指數（WPI）和週四的就業報告將接踵而至。一次謹慎的降息，再加上疲軟的就業數據，可能會給澳洲聯儲提供 10 月或 12 月再次降息的寬鬆理由。由於全職就業人數已減少 38.2 萬人，與此同時，根據澳大利亞統計局（ABS）的數據，6月份失業率從5月的4.1%上升至4.3%。失業率處於三年半的高點，澳元空頭將密切關注新的匯價下行催化劑。就業報告的其他細節顯示，6月份就業人數增加了2000人，但全職就業人數減少3.82萬人。市場預測澳大利亞儲備銀行將繼續下調其基準利率，到明年年初達到3.10%或更低。
圖為澳洲失業率統計
然而，更新的經濟預測和或存在投票分裂可能為中央銀行在利率方面的未來路徑提供新的驚喜。貨幣政策委員會（MPB）的變動導致了7月的意外結果，震驚了市場。在7月政策決定後的新聞發佈會上，澳洲聯儲主席米歇爾·布洛克解釋説，銀行不再能夠提供指導，因為利率決定完全由董事會決定，無法預先判斷。然而，布洛克確實指出，市場“可以預期如果通脹如預期般放緩，利率將會下降”，並且政策決定“將基於我們對未來通脹的預測”。
因此，如果中央銀行下調其通脹和增長預測，可能會增加進一步降息的可能性，引發澳元的新一輪下跌趨勢。相反，如果布洛克淡化美國關税對經濟的風險，並重申“適度的、漸進的貨幣政策寬鬆方式是合適的”，澳元買家可能重新獲得控制權。
交易員需關注美國 CPI
週二（8月12日）晚間公佈的美國CPI可能會成為美聯儲9月政策的決定性因素。6 月核心 CPI 環比上漲 0.2%，同比升至 2.9%，但如果數據達到 3% 或更高，可能會削弱人們對即將到來的降息的預期。這樣的意外情況可能會提振美元，並對澳元兑美元構成壓力，尤其是考慮到該貨幣兑與美元指數有着強烈的負相關性（過去 10 天為 - 0.86）。
圖為美國CPI走勢
持倉報告（COT）澳元兑美元期貨
美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據顯示，澳元兑美元淨空頭頭寸已攀升至數月高點，大型投機者和資產管理公司均大量做空。近期的看空外部周形態表明賣方佔據主導地位 —— 但如果澳元兑美元在澳洲聯儲會議後保持穩定，空頭回補可能會引發一輪漲勢，向 0.66 邁進。
澳元兑美元相關性：
自7月起澳元與紐元的相關性最強。週二（8月12日）的澳洲聯儲會議可能會成為這兩種貨幣出現分化的催化劑。儘管澳元兑美元與美元指數在 10 天內的反向相關性略有減弱，但仍保持在 - 0.86 的較強水平。
澳元與人民幣在 10 天內的相關性大幅下降，不過在 20 天的回顧期內仍較強，且在 60 天內總體保持穩定。未來一週，這種短期相關性出現反彈也不足為奇。
圖為澳元和其他交易品種相關性統計
技術分析
澳元兑美元從近期的週期低點上漲了近 2%，但阻力位在 0.6560（周線開盤價區域）和 0.6593（7月成交密集區附近）。周線圖上的看空吞噬形態表明可能正在形成一個擺動高點即周線價格的右肩，空頭目標是重新測試 200 日均線 0.6452 處的支撐。“澳元兑美元在澳洲聯儲對決前面臨增加的下行風險，多次在0.6550水平附近遭到抵抗。
(澳元兑美元周線圖，來源:易匯通)
21日MA從上方向下穿過50日均線（MA），在日線圖上確認了熊市交叉。儘管如此，14日相對強弱指數（RSI）仍保持在中線上方。
澳洲聯儲的鴿派降息可能有助於澳元空頭，將澳元兑美元推向8月5日的低點0.6450，那裏接近100日MA。如果無法守住該水平，可能會威脅到8月低點0.6419，下方則會出現0.6350的心理關口。相反，買家需要突破0.6560才能恢復向0.6600的上漲。下一個上行目標對準7月24日的高點0.6625。
(澳元兑美元日線圖，來源:易匯通)
北京時間9:22，澳元兑美元現報0.6510/11。
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- 市場有風險，投資需謹慎。本文內容僅提供參考，不構成個人投資建議，也未考慮到某些用户特殊的投資目標，財務狀況或其他需要。據此投資，責任自負。
