Thị trường toàn cầu giao dịch thận trọng vào thứ Ba (12/8), khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) mới nhất của Mỹ - một chỉ báo quan trọng có thể định hình lại kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Đồng đô la Mỹ vẫn ổn định, với giá vàng tăng nhẹ do kỳ vọng đồng đô la yếu hơn, trong khi giá dầu thô đi ngược xu hướng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị. Các đồng tiền chính như euro và đô la Úc biến động nhẹ khi các nhà giao dịch cân nhắc những diễn biến ngoại giao lạc quan với dữ liệu kinh tế sắp tới.

Dự báo vàng giao ngay

Giá hiện tại và bối cảnh

Giá vàng dao động trong khoảng từ 3.342 đến 3.358 đô la. Khi đồng đô la Mỹ giảm giá trước thềm công bố báo cáo CPI quan trọng của Mỹ, giá vàng đã phục hồi từ mức thấp gần 3.341 đô la của ngày hôm qua. Kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã tạo ra lực mua. Tuy nhiên, đà tăng của vàng vẫn còn hạn chế do các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu lạm phát mới rõ ràng hơn và cân nhắc các dòng rủi ro trong bối cảnh hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Nga có thể diễn ra.

Các yếu tố chính

Rủi ro địa chính trị: Triển vọng cải thiện đối thoại giữa các nhà lãnh đạo Hoa Kỳ và Nga sẽ làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn và hạn chế đà tăng giá vàng.
Dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ: Thị trường đang chờ đợi dữ liệu CPI của Hoa Kỳ được công bố vào hôm nay, dữ liệu này sẽ rất quan trọng đối với định hướng chính sách của Fed.
Triển vọng chính sách của FOMC: Kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed cắt giảm lãi suất có thể hỗ trợ giá vàng.
Chính sách thương mại: Việc gia hạn lệnh ngừng bắn thuế quan giữa Mỹ và Trung Quốc đã giúp duy trì tâm lý thị trường nhưng làm giảm áp lực tăng giá trong ngắn hạn.
Chính sách tiền tệ: Kỳ vọng về các chính sách nới lỏng toàn cầu hỗ trợ nhu cầu về tài sản không lãi suất (như vàng).

Triển vọng công nghệ

Xu hướng: Từ trung tính đến tăng giá, giá vàng đang củng cố trên mức thấp gần đây.
Mức kháng cự: 3.380 đô la; nếu đà tăng tiếp tục, giá có thể bứt phá và kiểm tra mức 3.400 đô la.
Mức hỗ trợ: vùng $3330, mức hỗ trợ mạnh hơn nằm trong khoảng $3314-3342.
Triển vọng: Nếu dữ liệu lạm phát ôn hòa, giá vàng có thể tăng lên 3.400 đô la; nếu CPI mạnh hơn dự kiến, giá có thể giảm xuống mức hỗ trợ.

Cảm xúc và chất xúc tác

Tâm lý thị trường: Thận trọng lạc quan – các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu CPI để biết hướng đi.
Động lực chính: Hiệu suất ngắn hạn của vàng phụ thuộc vào dữ liệu CPI của Hoa Kỳ hôm nay - lạm phát chậm lại sẽ thúc đẩy giá vàng, trong khi lạm phát phục hồi có thể khiến đồng đô la mạnh hơn và hạn chế mức tăng.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: Yihuitong)

Dự báo Chỉ số Đô la Mỹ (DXY)

Giá hiện tại và bối cảnh

Chỉ số đô la Mỹ vẫn ổn định quanh mức 98,50, với mức tăng bù đắp cho mức giảm của tuần trước khi thị trường chờ đợi dữ liệu lạm phát CPI quan trọng của Mỹ được công bố hôm nay. Đồng đô la mạnh lên ở một số khu vực, đặc biệt là so với đồng yên Nhật, phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Các yếu tố chính

Rủi ro địa chính trị: Hiện tại không có yếu tố gây gián đoạn mới nào và thị trường đang tập trung vào các tín hiệu lạm phát có thể thay đổi chính sách của Fed.
Dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ: Báo cáo lạm phát của Hoa Kỳ hôm nay là chất xúc tác chính cho đồng đô la Mỹ.
Triển vọng chính sách của FOMC: Thị trường kỳ vọng khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tháng 9 có thể lên tới 89-90%, điều này sẽ hạn chế sự tăng giá của đồng đô la Mỹ.
Chính sách thương mại: Việc gia hạn lệnh ngừng bắn thuế quan giữa Mỹ và Trung Quốc làm giảm bớt áp lực bên ngoài lên đồng đô la Mỹ.
Chính sách tiền tệ: Nếu dữ liệu CPI đưa ra tín hiệu ôn hòa, điều này có thể củng cố kỳ vọng nới lỏng và kéo đồng đô la Mỹ xuống.

Triển vọng công nghệ

Xu hướng: Trung lập đến tăng giá, giữ mức hỗ trợ trên 98,00.
Mức kháng cự: 98,75–99,00 vẫn là rào cản tăng giá nếu lạm phát bất ngờ tăng.
Hỗ trợ: Mức hỗ trợ chính là 98,00, tiếp theo là 97,80.
Dự báo: Kết quả CPI có thể ảnh hưởng đến xu hướng giá trong ngắn hạn – tăng nếu dữ liệu vượt kỳ vọng và giảm nếu lạm phát yếu.

Cảm xúc và chất xúc tác

Tâm lý thị trường: Định vị trung lập, có xu hướng tăng nhẹ trước CPI.
Các yếu tố xúc tác: Báo cáo lạm phát sẽ là yếu tố then chốt – lạm phát mạnh hơn dự kiến có thể hỗ trợ đồng đô la, trong khi dữ liệu lạnh hơn có thể mở ra cơ hội cho đồng đô la tiếp tục suy yếu.


(Biểu đồ hàng ngày của Chỉ số đô la Mỹ, nguồn: Yihuitong)

Dự báo giá dầu thô WTI

Giá dầu thô và bối cảnh

Giá dầu thô WTI đã phục hồi trên mức 63,00 USD, hiện đang giao dịch ở mức 63,35 USD/thùng. Lo ngại về nguồn cung địa chính trị đã phần nào lắng xuống khi Nga bác bỏ tối hậu thư trừng phạt của Mỹ. Tâm lý lạc quan về cuộc gặp thượng đỉnh Mỹ-Nga và việc gia hạn thỏa thuận đình chiến thuế quan Mỹ-Trung cũng hỗ trợ giá dầu.

Các yếu tố chính

Rủi ro địa chính trị: Việc Nga từ chối chấp nhận thời hạn chót của Hoa Kỳ làm giảm bớt lo ngại về nguồn cung ngắn hạn. Dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ: Dữ liệu yếu củng cố kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất, điều này có thể thúc đẩy nhu cầu dầu thô.
Triển vọng Chính sách của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC): Việc Fed chuyển sang lập trường ôn hòa có thể hỗ trợ giá dầu bằng cách cải thiện triển vọng kinh tế. Chính sách Thương mại: Thỏa thuận đình chiến thuế quan 90 ngày giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ làm giảm bớt lo ngại về nhu cầu liên quan đến thương mại. Chính sách Tiền tệ: Lãi suất toàn cầu giảm hỗ trợ cho các mặt hàng năng lượng.

Triển vọng công nghệ

Xu hướng: Phục hồi nhẹ sau đợt giảm tuần trước.
Triển vọng: Sự phục hồi bền vững đòi hỏi sự hợp tác từ tình hình địa chính trị. Nếu giá giảm xuống dưới 63 đô la, nó có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Cảm xúc và chất xúc tác

Tâm lý thị trường: Lạc quan thận trọng, được thúc đẩy bởi căng thẳng thương mại giảm bớt và hy vọng về tiến triển ngoại giao.
Các yếu tố xúc tác: Quỹ đạo giá dầu trong ngắn hạn phụ thuộc vào kết quả của hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Nga và quỹ đạo dữ liệu CPI của Hoa Kỳ.


(Dòng dầu thô liên tục hàng ngày của Hoa Kỳ, nguồn: Yihuitong)

Dự báo Đô la Úc sang Đô la Mỹ

Giá hiện tại và bối cảnh

Đồng đô la Úc đang giao dịch quanh mức 0,6500 so với đồng đô la Mỹ, giữ vững trong bối cảnh hai diễn biến quan trọng: việc gia hạn thời hạn áp thuế quan Mỹ-Trung thêm 90 ngày và kỳ vọng thị trường về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ cắt giảm lãi suất. Căng thẳng thương mại dịu bớt đã thúc đẩy các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như đồng đô la Úc, trong khi các nhà giao dịch đang chờ đợi hướng dẫn từ RBA.

Các yếu tố chính

Rủi ro địa chính trị: Hoa Kỳ gia hạn lệnh ngừng áp thuế với Trung Quốc, giải quyết tình trạng bất ổn thương mại trước mắt và hỗ trợ đồng đô la Úc.
Dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ: Dữ liệu yếu kém của Hoa Kỳ đã làm suy yếu đồng đô la Mỹ, trong khi đồng đô la Úc đã phần nào phục hồi mặc dù có những khó khăn trong nước.
Triển vọng của FOMC: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed tiếp tục kìm hãm đồng đô la Mỹ và gián tiếp thúc đẩy đồng đô la Úc.
Chính sách thương mại: Việc giảm bớt căng thẳng thương mại đã làm giảm bớt áp lực lên triển vọng xuất khẩu của Úc.
Chính sách tiền tệ: Mức độ chắc chắn tương đối của việc Ngân hàng Dự trữ Úc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần tới đang tạo áp lực giảm vừa phải lên đồng đô la Úc.

Triển vọng công nghệ

Xu hướng: nghiêng sang một bên, thận trọng.
Dự báo: AUD/USD có khả năng giao dịch trong khoảng 0,6485-0,6550 trừ khi có sự thay đổi về thương mại hoặc chính sách làm thay đổi triển vọng.

Cảm xúc và chất xúc tác

Tâm lý: Tâm lý thị trường cân bằng khi các nhà giao dịch chờ đợi hướng đi rõ ràng hơn từ RBA và dữ liệu lạm phát.
Chất xúc tác: Hướng đi của AUD/USD phụ thuộc vào giọng điệu của thông báo sắp tới của RBA - triển vọng ôn hòa có thể gây áp lực lên AUD, trong khi triển vọng trung lập hoặc tạm dừng có thể hỗ trợ sự phục hồi.


(Biểu đồ hàng ngày AUD/USD, nguồn: Yihuitong)

Dự báo EUR/USD

Giá hiện tại và bối cảnh

Tỷ giá EUR/USD giữ trên mức 1,1600 do tâm lý lạc quan gia tăng trước thềm cuộc họp Mỹ-Nga dự kiến diễn ra vào thứ Sáu tại Alaska. Khả năng tan băng ngoại giao trong xung đột Nga-Ukraine đã thúc đẩy tâm lý thị trường, góp phần củng cố sức mạnh tương đối của đồng euro. Trong khi đó, kỳ vọng về việc công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ hôm nay tiếp tục ảnh hưởng đến diễn biến giá.

Các yếu tố chính

Rủi ro địa chính trị: Khẩu vị rủi ro được cải thiện do kỳ vọng về khả năng tan băng trong quan hệ Mỹ-Nga, hỗ trợ đồng euro.
Dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ: Đồng đô la vẫn yếu trước dữ liệu lạm phát quan trọng, làm suy yếu vị thế trú ẩn an toàn của đồng tiền này.
Triển vọng của FOMC: Thị trường ngày càng dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, làm suy yếu sức mạnh của đồng đô la.
Chính sách thương mại: Không có mức thuế quan hoặc sự kiện thương mại nào tác động ngay lập tức đến đồng euro trong ngắn hạn.
Chính sách tiền tệ: Việc ECB tạm dừng nới lỏng lãi suất, cùng với sự yếu kém trong chính sách toàn cầu, đã giúp duy trì sự hỗ trợ cho đồng euro.

Triển vọng công nghệ

Xu hướng: Tăng nhẹ, duy trì mức hỗ trợ quanh 1,1600.
Dự báo: Nếu sự lạc quan về địa chính trị vẫn tiếp diễn, động lực tích cực có thể đẩy EUR/USD lên mức 1,1650, trong khi báo cáo CPI mạnh mẽ của Hoa Kỳ có thể đẩy cặp tiền này trở lại mức hỗ trợ.

tâm trạng

Tâm lý: Thận trọng lạc quan – Thị trường được thúc đẩy bởi hy vọng về địa chính trị nhưng vẫn thận trọng trước CPI.


(Biểu đồ hàng ngày Euro/USD, nguồn: Yihuitong)

Tóm tắt

Trong khi các nhà đầu tư đang háo hức chờ đợi báo cáo CPI của Mỹ, tâm lý trên khắp các loại tài sản vẫn khá dè dặt. Chỉ số lạm phát yếu có thể thúc đẩy kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất và thúc đẩy các tài sản rủi ro, trong khi chỉ số lạm phát mạnh hơn dự kiến có thể đẩy đồng đô la Mỹ lên giá và làm giảm giá hàng hóa. Kết hợp với các yếu tố địa chính trị và quyết định chính sách của ngân hàng trung ương, biến động thị trường có thể tăng mạnh sau khi số liệu được công bố.