Giá dầu đã giảm gần 10% kể từ mức cao nhất hồi tháng 7. Sản lượng của OPEC tăng và kỳ vọng các cuộc đàm phán giữa Trump và Putin có thể dẫn đến việc giảm bớt lệnh trừng phạt dầu mỏ đối với Nga đang gây áp lực lên giá dầu thô. Biểu đồ hàng tuần cho thấy giá dầu có thể còn nhiều dư địa để giảm trước khi chạm mức thấp theo chu kỳ.



Trong hai năm rưỡi qua, giá dầu thô WTI tương lai dao động trong khoảng 50 đến 80 đô la. Trong 18 tháng qua, phạm vi này đã thu hẹp xuống còn 57 đến 75 đô la.


(Nguồn: Biểu đồ dầu thô WTI hàng tuần)

Hiện tại, động lực đang chuyển sang hướng giảm. Biểu đồ nến engulfing giảm giá rõ ràng đã đánh dấu một đỉnh quan trọng, hình thành một đột phá giả trên mức 75 đô la. Với giá dầu thô WTI tương lai hiện đang giao dịch dưới cả đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 tuần và đường trung bình động hàm mũ (EMA), nằm ở nửa dưới của phạm vi dao động, và động lực đang hướng xuống, triển vọng kỹ thuật cho thấy giá dầu có khả năng tiếp tục giảm, với mục tiêu tiềm năng là 60 đô la.

Biểu đồ hàng tuần của dầu thô WTI cho thấy giá đã dao động trong khoảng từ 50 đến 80 đô la trong hai năm rưỡi qua, và thu hẹp xuống còn từ 58 đến 75 đô la trong 18 tháng qua. Biểu đồ này làm nổi bật sự phá vỡ giả trên mức 75 đô la, được báo hiệu bằng mô hình nến engulfing giảm giá, và ngưỡng hỗ trợ quan trọng gần 60 đô la.


(Nguồn biểu đồ dầu thô WTI hàng ngày: Yihuitong)

Dầu thô WTI vừa trải qua chuỗi giảm giá dài nhất kể từ tháng 8 năm 2021, giảm trong bảy ngày giao dịch liên tiếp và hình thành đáy doji vào thứ Sáu tuần trước. Mô hình này làm tăng khả năng phục hồi ít nhất trong ngắn hạn. Ngoài ra, chỉ báo RSI (2) hàng ngày đã phục hồi từ vùng quá bán.

Trong ngắn hạn, giá dầu có thể phục hồi lên Điểm Kiểm soát Khối lượng (VPOC) hàng tuần ở mức 65,56 đô la. Việc vượt qua mức này sẽ giúp xác định điểm xoay hàng tháng gần 68 đô la. Tuy nhiên, với biểu đồ hàng tuần vẫn đang hướng xuống, chiến lược chung là tìm kiếm các tín hiệu đỉnh dao động tiềm năng trên biểu đồ hàng ngày nếu giá dầu phục hồi như dự kiến, phù hợp với triển vọng giảm giá dài hạn.

Biểu đồ hàng ngày của dầu thô WTI cho thấy mức giảm bảy ngày xuống mức thấp doji, với chỉ báo RSI (2) hàng ngày phục hồi từ vùng quá bán. Mục tiêu giá được đánh dấu bao gồm VPOC hàng tuần là 65,56 đô la và điểm xoay hàng tháng gần 68 đô la, với các mức giảm tiềm năng là 62,04 đô la, 60,50 đô la và 58 đô la.

Vị thế dầu thô WTI (CL): Phân tích vị thế hàng tuần (COT)

Tỷ lệ nắm giữ dài hạn ròng của các nhà đầu cơ lớn đã giảm xuống mức thấp nhất trong 17 tuần, do sự gia tăng đột biến của các vị thế bán khống dầu thô. Tổng các vị thế bán khống đã có xu hướng tăng kể từ giữa tháng 5, trong khi tổng các vị thế mua tương đối yếu - chỉ bằng khoảng một nửa tổng các vị thế bán khống.

Mặc dù tình hình này không thực sự lạc quan trong ngắn hạn, nhưng cần lưu ý rằng khối lượng vị thế mua ròng hiếm khi duy trì dưới 150.000 hợp đồng trong 15 năm qua. Với tổng số vị thế mua hiện đang gần đạt đỉnh vào tháng 4 năm 2025, có một rủi ro nhỏ là tâm lý thị trường có thể trở nên cực đoan.

Điều này không có nghĩa là nên nắm giữ một vị thế tăng giá mạnh tại thời điểm này, nhưng các nhà giao dịch có lẽ nên thận trọng khi cho rằng giá sẽ giảm đáng kể từ đây. Tuy nhiên, mức giảm xuống 60 đô la vẫn là một con đường khả thi.

Vào lúc 17:59 giờ Bắc Kinh, giá dầu thô WTI được báo ở mức 64,02 USD/thùng, tăng 0,09%.