Tỷ giá USD/JPY dao động quanh mức 148,20 trong phiên giao dịch sáng tại châu Âu hôm thứ Năm (ngày 4 tháng 9). Thị trường chứng khoán ổn định đã làm suy yếu sức mua tài sản trú ẩn an toàn, trong khi kỳ vọng chênh lệch lãi suất và bất ổn chính trị trong nước gây áp lực lên đồng yên. Tuy nhiên, thị trường vẫn kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ bình thường hóa chính sách, được hỗ trợ bởi mức lương ổn định, lạm phát thấp và triển vọng cải thiện. Trong khi đó, những kỳ vọng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng này đã hạn chế đà tăng của đồng đô la, khiến tỷ giá hối đoái dao động quanh ngưỡng kháng cự trên.

Cơ bản

Phó Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ryozo Himino tuyên bố hôm thứ Ba rằng bất ổn toàn cầu vẫn ở mức cao và ngân hàng trung ương không vội tăng đáng kể chi phí tài chính vẫn còn thấp. Ngược lại, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda tái khẳng định vào thứ Tư rằng ngân hàng trung ương sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả tiếp tục hoạt động như mong đợi. Thị trường đặt cược rằng có thể sẽ có một đợt tăng lãi suất khác trong năm nay, cung cấp một số hỗ trợ cho đồng yên trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm. Trong khi đó, Tổng thư ký đảng cầm quyền Hiroshi Moriyama đã bày tỏ ý định từ chức, làm dấy lên những câu hỏi về khả năng lãnh đạo của Thủ tướng Shigeru Ishiba. Những lo ngại về tính bền vững của tài khóa đã gia tăng, khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm vượt quá 3% vào đầu tuần này, đạt mức cao kỷ lục.

Tại Hoa Kỳ, Cục Thống kê Lao động đã công bố dữ liệu việc làm JOLTS vào thứ Tư, cho thấy có 7,18 triệu việc làm được tạo ra vào cuối tháng 7, giảm so với mức 7,35 triệu việc làm trước đó và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 7,40 triệu việc làm. Dữ liệu yếu kém này càng làm dấy lên đồn đoán trên thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 17 tháng 9, với ít nhất hai lần cắt giảm 0,25 điểm cơ bản trong năm nay. Tiếp theo, dữ liệu việc làm khu vực tư nhân ADP và PMI dịch vụ ISM vào thứ Năm, cùng với dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu, sẽ thúc đẩy đồng đô la tăng giá và tạo động lực mới cho tỷ giá hối đoái.

Các khía cạnh kỹ thuật:

Nhìn vào biểu đồ nến 4 giờ, dải Bollinger giữa đang ở mức 147,774, dải Bollinger trên đang ở mức 149,133 và dải Bollinger dưới đang ở mức 146,415. Nến gần đây đã chạm mức 149,134 trước khi nhanh chóng rút lui, tạo thành một "đợt thoái lui chạm đỉnh" về dải trên. Giá hiện tại đang ở khoảng 148,20, nằm trên dải giữa và dưới dải trên, cho thấy xu hướng trung tính đến mạnh nhưng đang chịu áp lực tăng. Độ rộng của dải Bollinger đang mở rộng một cách khiêm tốn, cho thấy biến động đã phục hồi từ mức thấp nhưng vẫn chưa bước vào giai đoạn tăng tốc.



Ở mức giá, 148,773 là mức kháng cự đầu tiên ở trên, trên đó là vùng kháng cự mạnh 149,133 và tiếp tục lên đến 149,50; mức hỗ trợ bên dưới là vùng dày đặc nằm ngang 148,00, mức hỗ trợ gần dải Bollinger giữa là 147,774 và mức hỗ trợ mạnh là khoảng 146,659/146,574 và dải Bollinger dưới là 146,415.

Xét về độ cộng hưởng của chỉ báo, MACD cho thấy DIFF=0,234, DEA=0,252, một "điểm cắt tử thần" nhẹ trên trục số 0, và biểu đồ histogram là -0,037 và đang thu hẹp, cho thấy động lượng đang trong trạng thái dao động và phục hồi; RSI (14) là khoảng 55,697, mạnh nhưng chưa đến mức quá mua. Nhìn chung, tỷ giá đang nằm trong khoảng 146,8-149,1. Nếu tỷ giá không thể bứt phá và ổn định trên đường xu hướng trên, xu hướng ngắn hạn có xu hướng là đường hồi quy trung bình "thoái lui - thoái lui về đường xu hướng giữa".

Triển vọng thị trường

Ngắn hạn (tuần tới): Trước thềm công bố NFP, tỷ giá có khả năng sẽ tiếp tục dao động trong dải Bollinger. Nếu tỷ giá vượt qua ngưỡng 149,133 và ổn định với hai hoặc ba biểu đồ nến 4 giờ, kèm theo đường MACD-Histogram màu đỏ và mở rộng, thị trường có thể bước vào giai đoạn "phá vỡ-thoái lui-mở rộng", hướng đến vùng mở rộng trên 149,50. Nếu đà tăng bị chặn lại và chỉ báo RSI cho thấy phân kỳ đỉnh gần 60, khả năng giá sẽ điều chỉnh về 148,00/147,774 là cao hơn.

—Kịch bản tăng giá: Thị trường chứng khoán ổn định, dữ liệu NFP không yếu, giọng điệu thận trọng của BoJ và diễn biến chậm hơn giá cả. Khả năng tỷ giá vượt qua ngưỡng 149,13 và mở rộng đang tăng lên, nhưng chúng ta cần cảnh giác với nhóm kháng cự và các cú phá vỡ giả tại 149,50-150.

— Kịch bản giảm giá: Nếu dữ liệu của Hoa Kỳ yếu đi, Fed đưa ra triển vọng nới lỏng rõ ràng hơn và BoJ nhấn mạnh "thúc đẩy bình thường hóa theo kế hoạch", sự hội tụ của chênh lệch lãi suất và sự suy giảm khẩu vị rủi ro sẽ cộng hưởng và tỷ giá hối đoái có thể giảm xuống dưới 148,00 và kiểm tra 147,774; nếu MACD cắt xuống dưới trục 0 và RSI giảm xuống dưới 50, thì xu hướng giảm dự kiến sẽ được xác nhận.