Giá dầu thô WTI tương lai tăng khoảng 1% trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Tư (10/9), nhưng đà tăng đã chững lại tại ngưỡng kháng cự kỹ thuật. Giá đã nhanh chóng vượt qua đường trung bình động 20 ngày (63,49 đô la), đạt mức cao 63,44 đô la trước khi giảm xuống dưới mức này - một động thái cho thấy tâm lý chờ đợi và quan sát của người mua. Việc đóng cửa vững chắc trên mức trung bình động này sẽ củng cố thêm xu hướng thị trường; các nhà giao dịch hiện đang tập trung vào ngưỡng kháng cự mạnh hơn ở mức 64,40 đô la và mức quan trọng 64,56 đô la.



Nếu giá dầu có thể vượt qua các ngưỡng kháng cự này một cách bền vững, đà tăng giá tiếp theo là hoàn toàn có thể. Các ngưỡng kháng cự tiếp theo tập trung ở mức 65,41 đô la, 66,03 đô la và 66,18 đô la. 66,18 đô la được coi là điểm kích hoạt tiềm năng cho sự tăng tốc của xu hướng tăng, với khả năng bứt phá lên mức 68,70 đô la. Về phía giảm, 61,45 đô la được coi là ngưỡng hỗ trợ ban đầu, với ngưỡng hỗ trợ mạnh hơn là 61,12 đô la.

Xung đột Trung Đông và Ukraine thúc đẩy hoạt động mua dầu thô ngắn hạn

Giá dầu thô tăng mạnh vào sáng sớm thứ Tư sau khi có thông tin Israel tấn công giới lãnh đạo Hamas tại Qatar. Vụ tấn công ban đầu đã đẩy giá dầu thô chuẩn tăng gần 2%, nhưng đà tăng sau đó đã thu hẹp lại. Hơn nữa, rủi ro địa chính trị tiếp tục leo thang khi Ba Lan chặn một máy bay không người lái trong cuộc tấn công của Nga vào Ukraine - lần đầu tiên một quốc gia NATO trực tiếp can thiệp vào một hoạt động như vậy. Bất chấp căng thẳng leo thang, các nhà giao dịch lưu ý rằng không có sự gián đoạn nguồn cung trực tiếp nào xảy ra.
Mặc dù nhận được sự chú ý từ những tin tức trên, giá dầu vẫn không tăng đủ mạnh.

Các nhà phân tích tại Nordea Bank (SEB) cảnh báo rằng "bóng ma về tình trạng cung vượt cầu trong tương lai" vẫn đang đè nặng lên thị trường, lưu ý rằng giá dầu thô Brent đã giảm 2 đô la kể từ thứ Ba tuần trước, cho thấy mức phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị sẽ có thời hạn hạn chế trừ khi nguồn cung phải đối mặt với mối đe dọa ngay lập tức.

Mối đe dọa thuế quan của Hoa Kỳ và chính sách của Fed đang được chú ý

Ngoài địa chính trị, một vấn đề chính trị khác cũng đáng được quan tâm: các báo cáo cho thấy cựu Tổng thống Mỹ Trump đã thúc giục Liên minh Châu Âu áp thuế 100% lên hàng nhập khẩu từ hai quốc gia lớn, bao gồm Ấn Độ. Hai quốc gia này là những khách hàng lớn của dầu thô Nga, và nếu việc nhập khẩu dầu thô của họ bị chặn, điều này có thể gây ra hiệu ứng lan tỏa đến dòng chảy dầu thô toàn cầu. Tuy nhiên, các biện pháp trừng phạt mạnh tay có thể xung đột với những lo ngại về lạm phát và làm phức tạp thêm các quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Các nhà giao dịch vẫn kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 16-17 tháng 9, một động thái có thể kích thích hoạt động kinh tế và nhu cầu dầu mỏ. Tuy nhiên, cho đến khi việc cắt giảm lãi suất diễn ra, sự bất ổn về chính sách tiền tệ sẽ vẫn là một lực cản lớn đối với thị trường.

Dữ liệu tồn kho của EIA và sản lượng của OPEC+ đã hạn chế mức tăng giá dầu

Lo ngại về nguồn cung vẫn là yếu tố chính ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Dữ liệu sơ bộ do Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API) công bố cho thấy tồn kho dầu thô, xăng và sản phẩm chưng cất của Hoa Kỳ đều tăng trong tuần trước.

Thị trường kỳ vọng báo cáo tồn kho của EIA được công bố vào thứ Tư sẽ cho thấy lượng tồn kho dầu thô giảm 1,9 triệu thùng, nhưng mức tăng chung của lượng tồn kho và xu hướng tăng sản lượng của OPEC+ vẫn gây áp lực đáng kể lên giá dầu.

Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) tái khẳng định giá dầu thô toàn cầu sẽ phải chịu áp lực giảm trong những tháng tới do lượng hàng tồn kho tăng, quan điểm này càng củng cố thêm triển vọng nguồn cung giảm.

Triển vọng thị trường: Trừ khi ngưỡng kháng cự quan trọng bị phá vỡ, xu hướng giảm vẫn không thay đổi


(Nguồn biểu đồ dầu thô WTI hàng ngày: Yihuitong)

Mặc dù các sự kiện địa chính trị đã hỗ trợ giá dầu trong ngắn hạn, giá dầu vẫn chưa thể vượt qua các ngưỡng kỹ thuật quan trọng. Cùng với triển vọng tồn kho giảm và sản lượng OPEC+ tăng, xu hướng chung vẫn đang chịu áp lực.

Trừ khi giá dầu thô WTI có thể giữ trên mức 66,18 đô la, các nhà giao dịch có thể sẽ bán ra khi giá tăng - một xu hướng sẽ rõ rệt hơn nếu dữ liệu EIA hôm nay xác nhận lượng hàng tồn kho tăng. Triển vọng thị trường ngắn hạn vẫn là bi quan.