Vào thứ Ba (ngày 30 tháng 9) trong phiên giao dịch châu Âu, đồng euro giao dịch quanh mức 1,1750 so với đồng đô la. Bối cảnh thị trường: việc công bố các vị trí tuyển dụng của JOLT Hoa Kỳ sắp tới, trong khi các cuộc đàm phán về dự luật tài trợ của chính phủ liên bang vẫn chưa đạt được thỏa thuận, làm gia tăng nguy cơ chính phủ phải đóng cửa. Tại châu Âu, doanh số bán lẻ tháng 8 của Đức bất ngờ giảm so với cùng kỳ năm trước, giá nhập khẩu tiếp tục giảm so với cùng kỳ năm trước, và chỉ số PPI và chi tiêu hộ gia đình của Pháp cũng cho thấy sự yếu kém.

Cơ bản

Tại Mỹ, các cuộc đàm phán giữa Nhà Trắng và các nhà lãnh đạo lưỡng đảng đã không đạt được thỏa thuận, cản trở việc thông qua dự luật tài trợ tạm thời và duy trì khả năng cao về việc chính phủ đóng cửa. Nếu việc đóng cửa được thực hiện, BLS và các cơ quan khác sẽ ngừng hoạt động, có khả năng ngăn thị trường tiếp nhận các dữ liệu quan trọng như số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần và bảng lương phi nông nghiệp trong tuần này. Lợi thế dữ liệu của đồng đô la đã tạm thời suy yếu, thể hiện qua sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ trên toàn bộ đường cong lợi suất trong ngày giao dịch trước đó (kỳ hạn 2 năm giảm 4,5 điểm cơ bản, kỳ hạn 30 năm giảm 4,5 điểm cơ bản), và tâm lý đối với các tài sản rủi ro đã bị kìm hãm. Trong khi đó, JOLT (Số lượng việc làm trống) và tình trạng sa thải bắt buộc là các chỉ số cốt lõi được Cục Dự trữ Liên bang sử dụng để đánh giá nhu cầu lao động. Nếu tỷ lệ việc làm trống tiếp tục giảm và tình trạng sa thải gia tăng, thị trường sẽ tăng cường đặt cược vào việc tăng trưởng chậm lại và cắt giảm lãi suất nhanh hơn, gây áp lực lên đồng đô la và mang lại lợi ích cho đồng euro. Ngược lại, nếu nhu cầu lao động kiên cường hơn dự kiến, đồng đô la sẽ nhanh chóng phục hồi sau tổn thất.

Tại khu vực đồng euro, đà tiêu dùng hộ gia đình tại Đức đang yếu: Doanh số bán lẻ tháng 8 giảm 0,2% so với tháng trước, thấp hơn kỳ vọng tăng 0,6% và đánh dấu tháng giảm thứ tư trong năm. Tốc độ tăng trưởng cả năm chậm lại còn +1,8% (số liệu trước đó: +2,9%). Giá nhập khẩu giảm 1,5% so với cùng kỳ năm trước, do ảnh hưởng đáng kể từ giá năng lượng (giá than đá, dầu thô và khí đốt tự nhiên đều giảm). Giá nhập khẩu các mặt hàng phi năng lượng cũng giảm 0,2% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy lạm phát nhập khẩu tiếp tục giảm. Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Pháp giảm 0,2% so với tháng trước, với tốc độ tăng trưởng cả năm chỉ +0,1%. Chi tiêu hộ gia đình tăng 0,1% so với tháng trước, thấp hơn kỳ vọng và giảm 0,8% so với cùng kỳ năm trước. Trước sự kết hợp giữa lạm phát hạ nhiệt và nhu cầu yếu, Phó Chủ tịch ECB tái khẳng định rằng "lãi suất hiện tại là phù hợp và sẽ được quyết định trong từng cuộc họp", hạn chế việc tăng lãi suất tiếp theo và tác động tiêu cực đến triển vọng trung hạn của đồng euro. Sự phân kỳ về các yếu tố cơ bản này đã tạo ra một cuộc giằng co: sự trì trệ của đồng đô la và dữ liệu bất ổn gây bất lợi cho đồng đô la, trong khi nhu cầu và lạm phát giảm sút ở đồng euro lại gây bất lợi cho đồng euro. Động lực ngắn hạn đang chuyển sang các diễn biến sự kiện và biến động lợi suất cận biên.

Các khía cạnh kỹ thuật:

Biểu đồ nến 240 phút cho thấy Dải Bollinger giữa ở mức 1,1720, Dải Bollinger trên ở mức 1,1787 và Dải Bollinger dưới ở mức 1,1653. Giá hiện tại đang cao hơn một chút so với dải giữa, cho thấy xu hướng đảo chiều trung bình ngắn hạn từ trung tính đến mạnh. Cấu trúc giá chính trong ngắn hạn khá rõ ràng: phía trên là 1,1787 (Dải Bollinger trên) và mức cao trước đó là 1,1819, tiếp theo là mức cao trước đó là 1,1847. Phía dưới là 1,1725 (vùng giao dịch thấp/cao gần nhất) và 1,1720 (Dải Bollinger giữa), tiếp theo là 1,1653 (Dải Bollinger dưới) và 1,1645 (mức thấp gần đây).



Về động lượng, DIFF của MACD = -0,0004, DEA = -0,0011 và biểu đồ histogram là +0,0013, cho thấy DIFF đã vượt lên trên DEA và thanh đã chuyển sang dương - một giai đoạn tiếp diễn điển hình sau một giao cắt vàng yếu. Tuy nhiên, DIFF vẫn nằm dưới trục số 0, nghĩa là sự phục hồi vẫn là một đợt điều chỉnh kỹ thuật. Để xác nhận sự đảo chiều xu hướng ở mức cao hơn, giá vẫn cần phải vượt qua ngưỡng kháng cự trên 1,1787 và kiểm định lại thành công. Chỉ số sức mạnh tương đối RSI (14) = 54,1448, nằm trong phạm vi tăng giá vừa phải 50-60, không quá mua quá mức cũng không giảm trở lại đường cân bằng. Kết hợp với "mức hỗ trợ động" của dải Bollinger giữa, xu hướng ngắn hạn đang có xu hướng dao động theo nhịp điệu kiểm tra cạnh trên và chiếm lĩnh cạnh dưới.

Phân tích cấu trúc: Đợt phục hồi trước đó từ 1,1645, nếu vượt qua và giữ vững ở mức 1,1787 với khối lượng giao dịch lớn, sẽ mở ra cơ hội cho một đợt tăng giá hướng đến 1,1819/1,1847. Ngược lại, nếu cặp tiền phá vỡ xuống dưới 1,1720/1,1725 dựa trên các yếu tố vĩ mô và đóng cửa dưới dải Bollinger giữa, dải Bollinger dưới 1,1653 và mức thấp 1,1645 sẽ trở thành mục tiêu tiếp theo của phe bán và là ranh giới phân chia giữa phe mua và phe bán.

Quan sát tâm lý thị trường

Cốt lõi của tâm lý hiện tại không phải là niềm tin vào xu hướng, mà là mốc thời gian: liệu việc chính phủ Mỹ đóng cửa có xảy ra hay không và liệu dữ liệu JOLT có được công bố đúng như dự kiến hay không. Mặc dù thị trường ngày càng chấp nhận việc đóng cửa chính phủ, nhưng nỗi lo về việc "thiếu dữ liệu" sẽ làm giảm sự kiên nhẫn của những người đầu cơ đồng đô la, thúc đẩy các quỹ ngoại hối áp dụng chiến lược đảo chiều trung bình, dựa trên mức giảm nhẹ đối với đồng euro trước sự kiện. Trong khi đó, lạm phát hạ nhiệt trong khu vực đồng euro đã làm giảm kỳ vọng về việc ECB tiếp tục thắt chặt chính sách, khiến tâm lý lạc quan của thị trường khó có thể bùng nổ hoàn toàn.