Cặp tỷ giá Euro/USD đã trải qua những biến động mạnh trong phiên giao dịch châu Á và châu Âu vào thứ Năm (ngày 9 tháng 10), hiện đang giao dịch trên mức 1,1600, giữ mức hỗ trợ tại 1,1600. Trước đó, cặp tỷ giá đã gặp phải ngưỡng kháng cự quanh mức 1,1650 khi mở cửa phiên giao dịch châu Âu. Do bất ổn chính trị tại Pháp, các nhà đầu tư vẫn thận trọng, và đà tăng của đồng Euro vẫn còn yếu.



Thủ tướng sắp mãn nhiệm của Pháp Sébastien Lecornu đã trấn an thị trường vào thứ Tư khi cho biết Tổng thống Emmanuel Macron sẽ bổ nhiệm một thủ tướng mới trong vòng 48 giờ tới và bác bỏ lời kêu gọi bầu cử lại của phe đối lập, với lý do không có đa số trong quốc hội ủng hộ họ.

Tại Hoa Kỳ, tình trạng đóng cửa chính phủ đã bước sang ngày thứ tám, trong khi các cuộc đàm phán khôi phục ngân sách vẫn đang bế tắc. Giữa lúc các dữ liệu kinh tế quan trọng bị đình trệ, tin tức từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã trở thành động lực cơ bản cốt lõi. Biên bản cuộc họp gần nhất của Fed, được công bố vào sáng sớm thứ Năm, đã tiết lộ những thách thức đáng kể mà ngân hàng trung ương phải đối mặt trong việc điều chỉnh chính sách tiền tệ: thị trường lao động suy yếu và rủi ro lạm phát gia tăng.

Điều đáng chú ý là theo báo cáo của tạp chí Fortune ngày 7 tháng 10, một nghiên cứu của Jason Furman, nhà kinh tế học tại Đại học Harvard, cho thấy tăng trưởng GDP của Hoa Kỳ trong nửa đầu năm 2025 gần như hoàn toàn được thúc đẩy bởi các trung tâm dữ liệu và công nghệ xử lý thông tin. Trong các lĩnh vực khác ngoài những công nghệ này, tốc độ tăng trưởng của Hoa Kỳ chỉ đạt 0,1%.

Dữ liệu nghiên cứu do Furman công bố trên mạng xã hội cho thấy trong nửa đầu năm nay, đầu tư vào thiết bị và phần mềm xử lý thông tin chỉ chiếm 4% GDP của Hoa Kỳ, nhưng lại chiếm tới 92% tăng trưởng GDP. GDP của Hoa Kỳ tăng trưởng trung bình 1,6% trong nửa đầu năm, nhưng nếu không tính đến trung tâm dữ liệu và công nghệ xử lý thông tin, tăng trưởng GDP của Hoa Kỳ chỉ đạt 0,1%, gần như trì trệ.

Một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ có bài phát biểu vào sáng sớm thứ Sáu, cung cấp thêm manh mối về kế hoạch chính sách tiền tệ của Fed. Tuy nhiên, do thiếu các dữ liệu kinh tế quan trọng, những bài phát biểu này khó có thể thay đổi được sự đồng thuận hiện tại của thị trường - rằng Fed vẫn sẽ thực hiện hai đợt cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp chính sách tiền tệ còn lại trong năm nay.

Tổng quan về động lực thị trường: Tâm lý thị trường cải thiện tạo không gian thở cho đồng euro

Tâm lý thị trường đã cải thiện đôi chút vào thứ Năm, giúp đồng euro có thêm chút không gian để thở, nhưng xu hướng giảm của đồng euro vẫn chưa được đảo ngược. Tổng thống Pháp Emmanuel Macron dự kiến sẽ bổ nhiệm một thủ tướng mới, nhưng vị thủ tướng mới sẽ phải đối mặt với thách thức tương tự như năm vị thủ tướng trước - giải quyết vấn đề ngân sách của đất nước.

Thặng dư thương mại của Đức trong tháng 8 đã vượt kỳ vọng của thị trường, đạt 17,2 tỷ euro, tăng so với mức 14,2 tỷ euro của tháng 7. Tuy nhiên, mức tăng này chủ yếu là do nhập khẩu giảm 1,3%, bù đắp cho mức giảm 0,5% của xuất khẩu (không đạt kỳ vọng trong tháng thứ hai liên tiếp).

Trước đó vào thứ Tư, Đức đã công bố sản lượng công nghiệp của nước này giảm 4,3% trong tháng 8; dữ liệu thương mại và dữ liệu sản lượng công nghiệp cùng nhau xác nhận đà tăng trưởng kinh tế yếu kém của Đức với tư cách là nền kinh tế cốt lõi trong khu vực đồng euro, càng làm giảm giá trị đồng euro vốn đã yếu.

Tại Hoa Kỳ, biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), được công bố vào sáng sớm thứ Năm, cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn còn chia rẽ về vấn đề cần nới lỏng đến mức nào để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế mà không làm gia tăng lạm phát. Biểu đồ điểm trong Báo cáo Tóm tắt Dự báo Kinh tế của Fed được công bố ngày 17 tháng 9 cho thấy tỷ lệ phiếu bầu là 10-9 cho ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay.

Trên bình diện địa chính trị, Israel và Hamas đã đạt được thỏa thuận ngừng bắn. Mặc dù thỏa thuận này dường như thiếu tính ổn định, nhưng cho đến nay đã góp phần cải thiện tâm lý thị trường.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD vẫn gần mức hỗ trợ 1,1600

Sự phục hồi của cặp EUR/USD tiếp tục chịu áp lực bán, duy trì xu hướng giảm. Mức hỗ trợ trước đó là 1,1650 hiện đã trở thành ngưỡng kháng cự, hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng euro. Với mức hỗ trợ 1,1600 hiện đang trong tầm với, rủi ro đang dần gia tăng. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) vẫn ở dưới mức 50, cho thấy áp lực giảm đáng kể.

Đồng euro đã gặp phải sự kháng cự ở mức 1,1650 so với đồng đô la Mỹ và xu hướng này đã xác nhận rằng phe bán vẫn đang thống trị thị trường; tuy nhiên, mức hỗ trợ gần 1,1600 (có thể có mức hỗ trợ mạnh. Nếu mức hỗ trợ này bị phá vỡ, mục tiêu tiếp theo sẽ hướng đến mức thấp của thứ Tư, tháng 8 và mức hỗ trợ của đường xu hướng trùng với mức thấp của ngày 22 và 27 (gần 1,1575) và xa hơn nữa là mức thấp của ngày 5 tháng 8 ở mức 1,1530 - tuy nhiên, xét theo xu hướng của thứ Tư, mức 1,1530 vẫn nằm ngoài tầm với.

Mức kháng cự trước mắt của EUR/USD nằm trong khoảng 1,1645-1,1650 (mức thấp nhất vào ngày 25 tháng 9 và ngày 6 tháng 10), với việc phá vỡ vùng này sẽ đưa cặp tiền vào đường kháng cự xu hướng giảm hiện tại quanh mức 1,1690. Việc phá vỡ ngưỡng kháng cự xu hướng này có thể báo hiệu sự đảo chiều xu hướng, chuyển trọng tâm thị trường sang mức cao nhất của tuần trước là 1,1765-1,1775.


(Biểu đồ hàng ngày Euro/USD, nguồn: Yihuitong)

Vào lúc 18:30 giờ Bắc Kinh, đồng euro được giao dịch ở mức 1,1623/24 so với đồng đô la Mỹ.