Trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm (ngày 9 tháng 10), đồng đô la Úc (AUD/USD) giao dịch quanh mức 0,66. Tâm điểm chú ý trong ngày là bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell lúc 8:30 tối; thứ Sáu cũng chứng kiến việc công bố dữ liệu sơ bộ về niềm tin tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát của Michigan trong tháng Mười. Tỷ giá hối đoái vẫn chưa thể lấy lại mức cao nhất là 0,6706, trong khi mức thấp nhất là 0,6414 vẫn ở dưới mức này, cho thấy mô hình "củng cố - chờ chất xúc tác" điển hình trong ngắn hạn.

Nguyên tắc cơ bản:

Biên bản cuộc họp tháng 9 và biểu đồ điểm của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục chủ đề về việc tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm nay. Biên bản cho thấy đa số thành viên tin rằng việc tiến gần hơn đến "lãi suất trung lập" là phù hợp, với lý do "rủi ro giảm giá đối với việc làm gia tăng và rủi ro tăng giá đối với lạm phát giảm hoặc không tăng". Hầu hết các thành viên đều bỏ phiếu ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, với một số ít ủng hộ việc cắt giảm nhiều hơn. Biểu đồ điểm mới nhất cho thấy mục tiêu lãi suất quỹ liên bang vào cuối năm là 3,6%, phản ánh sự đồng thuận về hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay. Đồng tình với điều này, CME FedWatch cho thấy khả năng "cực kỳ cao" sẽ có một lần cắt giảm lãi suất nữa trong tháng này, với xác suất 78,6% cho một lần nữa vào tháng 12. Những kỳ vọng này đã khiến đồng đô la Mỹ giảm giá trong giai đoạn đầu sau khi biên bản được công bố, nhưng chỉ số đồng đô la Mỹ hiện đã phục hồi lên khoảng 99,00, khẳng định lại quyền kiểm soát đối với các đồng tiền không phải của Mỹ.

Về mặt tài chính, sự bất ổn bắt nguồn từ nguy cơ chính phủ liên bang đóng cửa liên tục. Thị trường đang đánh giá tác động tiềm tàng của việc đóng cửa này đối với việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô, tốc độ chi tiêu tài chính và việc làm. Nhà Trắng đã báo hiệu khả năng cắt giảm chương trình và thay đổi nhân sự của các cơ quan liên bang trong bốn đến năm ngày tới. Nếu bất ổn tài chính gia tăng, biến động lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ sẽ khuếch đại xu hướng ngắn hạn của đồng đô la, do đó làm tăng tính biến động và nguy cơ đồng đô la Úc tăng giá so với đồng đô la Mỹ.

Tại Úc, khả năng phục hồi tương đối của đồng đô la Úc bắt nguồn từ việc giảm kỳ vọng vào việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm nay: lạm phát vẫn ở mức thấp. Một khảo sát gần đây của Đại học Melbourne cho thấy kỳ vọng lạm phát tiêu dùng 12 tháng đã tăng từ 4,7% trong tháng 9 lên 4,8% trong tháng 10. Kết hợp với mức độ ổn định cao hơn dự kiến của lạm phát lõi, thị trường có xu hướng tin rằng RBA có xu hướng áp dụng chiến lược "chờ đợi, quan sát và đánh giá" trong ngắn hạn, thay vì tiếp tục nới lỏng. Điều này mang lại cho đồng đô la Úc một lợi thế nhỏ so với các đồng tiền khác ngoài Hoa Kỳ, nhưng với sự phục hồi của đồng đô la bù đắp cho điều này, lợi thế này khó có thể chuyển thành một cú bứt phá bền vững trên mức 0,66.

Xét về diễn biến sự kiện, bài phát biểu của Powell sẽ được diễn giải theo hai điểm: thứ nhất, ngưỡng gián đoạn đối với đường lối chính sách và triển vọng kinh tế do việc đóng cửa chính phủ gây ra; và thứ hai, khi nào nhu cầu việc làm sẽ trở lại quỹ đạo "gần cân bằng hơn". Nếu bài phát biểu của ông tiếp tục nhấn mạnh "cả tăng trưởng và lạm phát đều đang suy giảm—vẫn cần nới lỏng hơn nữa, nhưng tùy thuộc vào dữ liệu", đồng đô la Mỹ có thể sẽ giảm giá tạm thời, tạo điều kiện cho đồng đô la Úc kiểm tra phạm vi trung bình so với đồng đô la Mỹ. Dữ liệu của Michigan hôm thứ Sáu sẽ đóng vai trò là thước đo nhanh chóng cho mối quan hệ "tâm lý - kỳ vọng lạm phát". Nếu kỳ vọng lạm phát bất ngờ giảm vào tháng 10, việc mua vào đồng đô la Mỹ mang tính phòng thủ sẽ suy yếu.

Các khía cạnh kỹ thuật:

Biểu đồ hàng ngày cho thấy dải Bollinger giữa ở mức 0,6600, dải Bollinger trên ở mức 0,6678 và dải Bollinger dưới ở mức 0,6521. Tỷ giá hiện đang giao dịch gần dải Bollinger giữa, cho thấy "sự đảo chiều trung bình với dải Bollinger giữa là lực đỡ". Xu hướng tăng từ tháng 8 đến tháng 9 đạt đỉnh ở mức 0,6706, sau đó là một đợt giảm kéo dài ba ngày và hai lần bật lại không thành công trong một "đợt thoái lui" để kiểm tra lại dải Bollinger giữa. Trong giai đoạn này, tỷ giá đã tạo ra một bóng nến thấp hơn gần 0,6624, nhưng không thể chuyển thành một cú bứt phá.



Về mặt động lượng, DIFF của MACD là 0,0008 và DEA là 0,0012. DIFF đã cắt nhẹ xuống dưới đường tín hiệu. Biểu đồ MACD đã chuyển sang màu xanh lá cây ở mức -0,0007, cho thấy động lượng hàng ngày đã chuyển từ "giảm tốc tích cực" sang "hơi tiêu cực", phù hợp với xu hướng đi ngang của giá gần đường giữa. Về mặt chỉ báo sức mạnh và điểm yếu, chỉ báo RSI (14) là 52,3215, nằm trên trục 50 nhưng vẫn còn xa vùng quá mua, một chỉ số điển hình "trung lập hơi tăng giá".

Theo nguyên lý cộng hưởng giá-dải-động lượng, dải Bollinger giữa 0,6600 hiện là "điểm xoay động" quan trọng nhất. Nếu nó ổn định trên đó, dải trên 0,6678 và đỉnh trước đó 0,6706 sẽ hình thành vùng kháng cự liên tục. Nếu nó giảm xuống dưới dải giữa, dải Bollinger dưới 0,6521 sẽ cung cấp hỗ trợ động đầu tiên. Thất bại tiếp theo sẽ kích hoạt một lần kiểm tra lại 0,6414 (mức thấp trước đó).

Nhìn chung, cấu trúc này vẫn chưa báo hiệu một "sự đột phá về khối lượng" theo hướng, nhưng sự kết hợp giữa "cuộc chiến mua-bán trên dải Bollinger Band giữa" và đường MACD yếu đi đôi chút cho thấy xu hướng ngắn hạn hướng đến sự củng cố trong phạm vi hẹp với các đột phá giả thường xuyên xảy ra. Tham chiếu hỗ trợ/kháng cự: 0,6521/0,6414; kháng cự: 0,6678/0,6706.

Triển vọng thị trường:

Ngắn hạn: Đường đi của xu hướng phụ thuộc vào tác động từ bài phát biểu của Powell và tác động tiếp theo của dữ liệu Michigan. Nếu Powell nhấn mạnh rằng "tăng trưởng chậm lại và việc làm đang chững lại", đồng đô la Mỹ có thể giảm, và tỷ giá đô la Úc so với đô la Mỹ dự kiến sẽ ổn định trên mức 0,6600 và bắt đầu kiểm tra lại mức 0,6624/0,6678. Nếu bài phát biểu tập trung nhiều hơn vào "tình trạng lạm phát và điều kiện tài chính vẫn chưa được kiểm chứng", đà phục hồi thứ cấp của đồng đô la Mỹ có thể tiếp tục, đẩy tỷ giá trở lại mức 0,6521.