Tải App

[Caixin Futures: Thị trường kim loại quý và kim loại màu phân kỳ] ⑴ Các quan chức ngân hàng trung ương Philippines đề xuất bán một phần trong số 18 tỷ đô la dự trữ vàng của họ để tối ưu hóa phân bổ tài sản. Mặc dù đề xuất này không được thực hiện, nhưng ngân hàng trung ương, với tư cách là người mua vàng lớn nhất trên thị trường vàng giao ngay, đã phát tín hiệu bán vàng, trực tiếp làm trầm trọng thêm tâm lý thị trường tiêu cực và đẩy nhanh sự sụt giảm giá vàng. ⑵ Về mặt kỹ thuật, một mô hình nến giảm giá lớn đã đẩy giá lên mức 900 nhân dân tệ. Những người bán khống đã chủ động gây áp lực lên thị trường trong nửa đầu ngày, trong khi những người mua dài hạn giảm vị thế của họ trong nửa sau, dẫn đến sự gia tăng đồng thời của biến động. Điều này cho thấy thị trường có thể dần dần bước vào đợt phục hồi quá bán, nhưng các tín hiệu ổn định đang được chờ đợi. ⑶ Dựa trên tỷ lệ vàng, phạm vi hỗ trợ cho hợp đồng AU2512 đã dịch chuyển xuống mức 880-890 nhân dân tệ, với phạm vi giao dịch ngắn hạn là 880-910 nhân dân tệ. Các chiến lược giao dịch khuyến nghị giảm đòn bẩy và kiểm soát chặt chẽ rủi ro. ⑷ Về mặt kinh tế vĩ mô, cả chỉ số lạm phát tiêu đề và lạm phát cốt lõi tại Hoa Kỳ đều không đạt kỳ vọng vào tháng 9, mở đường cho việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất thêm. Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị gia tăng đang thúc đẩy tâm lý e ngại rủi ro trên thị trường. ⑸ Sự gián đoạn khai thác đồng trong nước và quốc tế vẫn tiếp diễn, với chỉ số nhập khẩu tinh quặng đồng vẫn ở mức âm và nguồn cung dự kiến sẽ vẫn thắt chặt. Mùa nhu cầu cao điểm truyền thống đã không đến như mong đợi và giá đồng cao đang làm nản lòng hoạt động mua hạ nguồn. ⑹ Kỳ vọng kinh tế vĩ mô lạc quan cùng với những hạn chế về nguồn cung liên tục đã khiến giá đồng tăng vọt lên khoảng 88.000 nhân dân tệ/tấn hôm nay trước khi giảm xuống dưới áp lực. Giá đồng vẫn được hỗ trợ và dự kiến sẽ ổn định trong tương lai. ⑺ Lượng hàng tồn kho LME thấp vẫn chưa được cải thiện, trong khi lượng hàng tồn kho xã hội trong nước đã giảm nhẹ nhưng vẫn ở mức cao kỷ lục trong cùng kỳ. Với cửa sổ xuất khẩu mở và nhu cầu tương đối ổn định, giá kẽm Thượng Hải dự kiến sẽ vẫn ổn định. ⑻ Một số công ty buộc phải cắt giảm sản lượng, nhưng với việc kho dự trữ mùa đông đang đến gần, một số nhà máy luyện nhôm đã tăng cường hoạt động mua hàng, ngăn chặn đà giảm giá nhôm oxit trong ngắn hạn. ⑼ Tuy nhiên, cung và cầu nhìn chung vẫn tương đối lỏng lẻo, và áp lực dư cung nhôm oxit vẫn chưa được giảm bớt hiệu quả. Trong bối cảnh hàng tồn kho cao, đà phục hồi còn yếu và việc bắt đáy vẫn thận trọng. ⑽ Nhà máy nhôm điện phân của Century Aluminum tại Iceland đã ngừng hoạt động, dẫn đến dự kiến nguồn cung từ nước ngoài sẽ thắt chặt. Nguồn cung trong nước ổn định và dự kiến sẽ giảm hàng tồn kho trong mùa cao điểm nhu cầu. ⑾ Nguồn cung nhôm phế liệu khan hiếm khó có thể giảm bớt trong ngắn hạn và giá vẫn ổn định. Chúng tôi vẫn giữ quan điểm rằng nhôm và nhôm đúc Thượng Hải có nhiều khả năng tăng hơn là giảm, và chiến lược của chúng tôi là mua vào khi giá giảm. ⑿ Hợp đồng tương lai lithium carbonate tiếp tục tăng vị thế và tăng, với nhu cầu hạ nguồn mạnh mẽ hỗ trợ giá tăng. Các yếu tố cơ bản tiếp tục tăng sản lượng và giảm hàng tồn kho, hóa đơn kho tiếp tục bị hủy, và chi phí quặng lithium hỗ trợ cung cầu thị trường trong ngắn hạn. Tuy nhiên, về dài hạn, chúng ta đang đối mặt với áp lực cung cao và không nên quá lạc quan về tiềm năng tăng trưởng của thị trường.