Đồng euro tăng nhẹ so với đồng đô la trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm (30/10) khi đồng đô la được hỗ trợ bởi lập trường cứng rắn của Powell về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 trong phiên trước. Sau một đợt giảm đáng kể, cặp tiền tệ này đã tìm thấy một số hỗ trợ săn hàng giá rẻ vào thứ Năm, tăng khoảng 0,11%.

Tóm tắt triển vọng đồng Euro

Trong số các ngân hàng trung ương được chú ý tuần này, quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vào thứ Năm ít có khả năng gây ra biến động lớn nhất. Dữ liệu kinh tế khá tích cực, lạm phát đã trở lại mức mục tiêu, với thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ không thay đổi trong tương lai gần.

Sau khi cuộc họp về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) kết thúc, chỉ còn Apple và Amazon trong số các gã khổng lồ công nghệ vẫn chưa công bố báo cáo thu nhập. Các nhà giao dịch có thể sớm tập trung nhiều hơn vào diễn biến giá cổ phiếu hơn là các tiêu đề báo khi đánh giá các vị thế tiềm năng - trừ khi, tất nhiên, Trump tiếp tục leo thang rủi ro thương mại sau cuộc họp ở Hàn Quốc.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô cho thấy Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ giữ nguyên chính sách.

Với việc Ngân hàng Canada và Cục Dự trữ Liên bang đều đưa ra động thái cắt giảm lãi suất mạnh tay vào thứ Tư, làn sóng quyết định của các ngân hàng trung ương trong tuần này đang dần kết thúc, chỉ còn Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Trung ương Châu Âu là hai trong số các ngân hàng trung ương lớn vẫn chưa hành động.

Thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ giữ nguyên lãi suất tiền gửi chủ chốt ở mức 2% vào cuối ngày hôm nay, nhưng nhìn chung, hướng dẫn của ngân hàng về triển vọng lãi suất có thể sẽ cứng rắn hơn so với giá thị trường hiện tại.

Xét bối cảnh kinh tế vĩ mô, xu hướng này không phải là điều bất ngờ. Chỉ cần quan sát xu hướng dữ liệu gần đây của châu Âu được theo dõi bởi Chỉ số Bất ngờ Kinh tế Citi (xem biểu đồ bên dưới): chỉ số này khá tích cực, cho thấy dữ liệu kinh tế gần đây nhìn chung vượt kỳ vọng và không có dấu hiệu suy giảm nhanh chóng đòi hỏi phải có thêm chính sách kích thích.



Các chỉ số lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu cũng cao hơn một chút so với mức mục tiêu, với dữ liệu mới nhất cho thấy giá cả chung tăng 2,2% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi lạm phát cơ bản mạnh hơn một chút ở mức 2,4%.

Tương tự như vậy, những dữ liệu này không cho thấy nhu cầu cắt giảm lãi suất, mặc dù về lâu dài, đồng euro mạnh hơn có thể trở thành rủi ro tiềm ẩn nếu nó bắt đầu làm giảm hoạt động kinh tế và làm giảm giá nhập khẩu.



Không có gì ngạc nhiên khi thị trường kỳ vọng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất trong một thời gian dài cho đến năm sau, với giá hoán đổi vẫn nghiêng về mức 2% là mức thấp nhất đối với lãi suất tiền gửi trong chu kỳ này.

Trong khi đường cong hoán đổi phẳng được thể hiện trong biểu đồ bên dưới cho phép ECB tạo ra sự bất ngờ thông qua hướng dẫn tương lai - điều này sẽ tác động đáng kể đến đồng euro vì nhiều người tin rằng chu kỳ nới lỏng đã kết thúc - thì câu hỏi vẫn còn đó: nếu họ tạo ra sự bất ngờ, liệu họ sẽ ôn hòa hơn hay cứng rắn hơn?

Hướng dẫn về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể thiên về quan điểm cứng rắn.

Hiện tại, xét đến mức độ lạc quan về thương mại quốc tế đang ở mức cao nhất trong năm nay và xét đến sự phụ thuộc của Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào thị trường nước ngoài, Ngân hàng Trung ương châu Âu có nhiều khả năng sẽ nghiêng về quan điểm cứng rắn hơn là ôn hòa.

Điều này có nghĩa là, xét về mặt cơ bản, rủi ro định hướng đối với đồng euro sau quyết định của ECB là tăng nhẹ chứ không phải giảm nhẹ. Tuy nhiên, điều này còn tùy thuộc vào cặp tiền tệ đang xét.

EUR/USD đang cho thấy xu hướng giảm.

Nhìn vào biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD, cặp tiền này đã cố gắng vượt qua và giữ trên ngưỡng kháng cự 1,1650 vào đầu tuần nhưng không thành công. Cuối cùng, phe bán đã giành lại thế thượng phong nhờ những bình luận cứng rắn của Jerome Powell rằng "việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 vẫn chưa phải là một thỏa thuận chắc chắn".

Những nhận xét này đã dẫn đến một nến giảm giá lớn trên biểu đồ hàng ngày, hình thành mô hình ngôi sao buổi tối gồm ba nến, cho thấy rủi ro giảm giá trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, tỷ giá hối đoái đã nhiều lần tìm thấy ngưỡng hỗ trợ dưới 1,1600 gần đây, và xu hướng tương tự đã được quan sát thấy vào tuần trước. Trừ khi có các sự kiện lớn xảy ra ở châu Á, dù là cuộc gặp giữa các nhà lãnh đạo của hai nền kinh tế lớn nhất hay quyết định chính sách của Ngân hàng Nhật Bản, tỷ giá euro/đô la khó có thể dao động đáng kể so với mức hiện tại trong ngắn hạn.

Về mặt tiêu cực, ngưỡng 1,1544 là đáy kép được hình thành vào đầu tháng, làm nổi bật tầm quan trọng của nó. Nếu ngưỡng này bị phá vỡ, sẽ thiếu hỗ trợ đáng kể trước khi giảm xuống 1,1450 và 1,1400, mặc dù lực mua có thể xuất hiện gần 1,1500.

Về mặt tích cực, 1,1650 vẫn là ngưỡng kháng cự chính, với đường trung bình động 50 ngày (MA, 1,1685) ngay phía trên – cả hai đều đặt ra thách thức đáng kể cho phe mua. Nếu giá có thể vượt qua và giữ trên đường trung bình động 50 ngày (1,1685), sẽ không có ngưỡng kháng cự lớn nào trước khi chạm 1,1900.

Mặc dù chỉ báo động lượng cho thấy tín hiệu giảm nhẹ, xu hướng tăng của RSI (14) và MACD phẳng đi truyền tải thông điệp trung lập, nhấn mạnh thêm vai trò chỉ đạo của diễn biến giá gần đây trong việc ra quyết định.



(Biểu đồ hàng ngày của Euro/USD, nguồn: FX678)

Vào lúc 9:20 giờ Bắc Kinh, đồng euro được giao dịch ở mức 1,1610/11 so với đồng đô la Mỹ.