เงินยูโรแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในการซื้อขายที่ตลาดเอเชียในวันพฤหัสบดี (30 ตุลาคม) เนื่องจากดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากท่าทีแข็งกร้าวของนายพาวเวลล์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมในการซื้อขายก่อนหน้า หลังจากร่วงลงอย่างมาก สกุลเงินยูโรก็ได้รับแรงหนุนจากราคาที่ปรับตัวสูงขึ้นในวันพฤหัสบดี โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 0.11%

สรุปแนวโน้มยูโร

ในบรรดางานเลี้ยงฉลองของธนาคารกลางประจำสัปดาห์นี้ การตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันพฤหัสบดี มีโอกาสน้อยที่สุดที่จะกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวสำคัญๆ ข้อมูลเศรษฐกิจค่อนข้างแข็งแกร่ง และอัตราเงินเฟ้อกลับมาอยู่ที่ระดับเป้าหมาย โดยตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวในระดับเดิมในอนาคตอันใกล้

หลังจากการประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ สิ้นสุดลง มีเพียง Apple และ Amazon เท่านั้นที่ยังไม่ได้เปิดเผยรายงานผลประกอบการ ในไม่ช้านี้ นักลงทุนอาจให้ความสำคัญกับการเคลื่อนไหวของราคามากกว่าพาดหัวข่าวในการประเมินสถานะทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น เว้นแต่ว่าทรัมป์จะยกระดับความเสี่ยงด้านการค้าขึ้นอีกหลังการประชุมที่เกาหลีใต้

ภูมิหลังเศรษฐกิจมหภาคบ่งชี้ว่าธนาคารกลางยุโรปจะคงนโยบายเดิมไว้

เนื่องจากธนาคารกลางแคนาดาและธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่างก็ทำการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มงวดเมื่อวันพุธ ทำให้การตัดสินใจของธนาคารกลางต่างๆ ในสัปดาห์นี้กำลังจะสิ้นสุดลง โดยเหลือเพียงธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางยุโรปเท่านั้นที่เป็นธนาคารกลางหลักที่ยังไม่ได้ดำเนินการใดๆ

ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางยุโรปจะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากหลักไว้ที่ 2% ในช่วงบ่ายวันนี้ แต่โดยรวมแล้ว แนวทางของธนาคารกลางยุโรปเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยอาจเข้มงวดกว่าราคาตลาดปัจจุบันที่แสดงไว้

เมื่อพิจารณาจากภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค แนวโน้มนี้จึงไม่ใช่เรื่องที่คาดไม่ถึง ลองสังเกตแนวโน้มข้อมูลเศรษฐกิจยุโรปล่าสุดที่ติดตามโดยดัชนี Citi Economic Surprise Index (ดูแผนภูมิด้านล่าง) ดัชนีมีแนวโน้มเป็นบวกเล็กน้อย บ่งชี้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดโดยรวมเกินความคาดหมาย และไม่มีสัญญาณของการถดถอยอย่างรวดเร็วที่จำเป็นต้องมีการกระตุ้นนโยบายเพิ่มเติม



ตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนยังสูงกว่าระดับเป้าหมายเล็กน้อย โดยข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าราคาโดยรวมเพิ่มขึ้น 2.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อยที่ 2.4%

ในทำนองเดียวกัน ข้อมูลเหล่านี้ไม่ได้บ่งชี้ถึงความจำเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าในระยะยาว เงินยูโรที่แข็งค่าขึ้นอาจกลายเป็นความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ หากเริ่มทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจซบเซาและราคาสินค้านำเข้าลดลง



ไม่น่าแปลกใจที่ตลาดคาดหวังว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เป็นเวลานานจนถึงปีหน้า โดยราคาสวอปยังคงเอื้อประโยชน์เล็กน้อยที่ 2% ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดสำหรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในรอบนี้

แม้ว่าเส้นกราฟสวอปแบบแบนที่แสดงในแผนภูมิด้านล่างจะเปิดโอกาสให้ ECB สร้างความประหลาดใจผ่านแนวทางการล่วงหน้า ซึ่งจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อยูโร เนื่องจากหลายคนเชื่อว่าวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินได้สิ้นสุดลงแล้ว แต่คำถามยังคงอยู่ว่า หากสร้างความประหลาดใจขึ้นมาจริง จะเป็นไปในเชิงนกพิราบมากกว่าหรือเป็นไปในเชิงเหยี่ยวมากกว่ากัน?

คำแนะนำอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปอาจมีแนวโน้มค่อนข้างเข้มงวด

ในปัจจุบัน เนื่องจากความเชื่อมั่นต่อการค้าระหว่างประเทศอยู่ที่ระดับสูงสุดในปีนี้ และเมื่อพิจารณาถึงการพึ่งพาตลาดนอกชายฝั่งของยูโรโซน ธนาคารกลางยุโรปจึงมีแนวโน้มที่จะมีแนวโน้มแข็งกร้าวมากกว่าที่จะมีแนวโน้มลดอัตราดอกเบี้ย

ซึ่งหมายความว่า จากมุมมองพื้นฐาน ความเสี่ยงเชิงทิศทางของค่าเงินยูโรหลังจากการตัดสินใจของ ECB มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อยมากกว่าลดลง อย่างไรก็ตาม ขึ้นอยู่กับคู่สกุลเงินนั้นๆ

EUR/USD กำลังแสดงรูปแบบขาลง

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวันของ EUR/USD คู่เงินนี้พยายามทะลุผ่านและยืนเหนือระดับแนวต้าน 1.1650 ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ แต่ล้มเหลว ท้ายที่สุด ฝ่ายขาลงได้เปรียบเหนือตลาดขาลง เนื่องจากความเห็นเชิงรุกของเจอโรม พาวเวลล์ ที่ว่า "การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคมยังห่างไกลจากข้อตกลงที่เสร็จสิ้นแล้ว"

คำพูดเหล่านี้ส่งผลให้เกิดแท่งเทียนขาลงขนาดใหญ่บนกราฟรายวัน ซึ่งก่อตัวเป็นรูปแบบดาวตอนเย็นสามแท่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงด้านลบในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม อัตราแลกเปลี่ยนได้ปรับตัวลดลงต่ำกว่า 1.1600 หลายครั้งเมื่อเร็วๆ นี้ และมีแนวโน้มที่คล้ายคลึงกันในสัปดาห์ที่ผ่านมา หากไม่มีเหตุการณ์สำคัญเกิดขึ้นในเอเชีย ไม่ว่าจะเป็นการประชุมระหว่างผู้นำของสองประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุด หรือการตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น อัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโร/ดอลลาร์ไม่น่าจะเบี่ยงเบนไปจากระดับปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น

ในทางกลับกัน ระดับ 1.1544 ถือเป็น double bottom ที่เกิดขึ้นในช่วงต้นเดือน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของมัน หากทะลุระดับนี้ได้ จะขาดแนวรับสำคัญก่อนที่จะร่วงลงมาที่ 1.1450 และ 1.1400 แม้ว่าอาจมีแรงซื้อเกิดขึ้นใกล้ 1.1500 ก็ตาม

แนวโน้มขาขึ้น 1.1650 ยังคงเป็นแนวต้านหลัก โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA, 1.1685) อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยดังกล่าวเล็กน้อย ซึ่งทั้งสองเส้นถือเป็นความท้าทายสำคัญสำหรับฝ่ายขาขึ้น หากราคาสามารถทะลุผ่านและยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (1.1685) ได้ ก็จะไม่มีแนวต้านสำคัญใดๆ เกิดขึ้นก่อนที่จะถึง 1.1900

แม้ว่าตัวบ่งชี้โมเมนตัมจะแสดงสัญญาณขาลงเล็กน้อย แต่แนวโน้มขาขึ้นของ RSI (14) และการปรับระดับของ MACD ส่งสัญญาณเป็นกลาง ซึ่งเน้นย้ำถึงบทบาทสำคัญในการชี้นำของการดำเนินการราคาเมื่อเร็วๆ นี้ในการตัดสินใจ



(กราฟรายวันยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 09:20 น. ตามเวลาปักกิ่ง ยูโรซื้อขายที่ 1.1610/11 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ