Vào thứ Năm (ngày 30 tháng 10), chỉ số đô la Mỹ đã chạm mức cao nhất kể từ đầu tháng 8, vượt qua mức cao nhất của ngày 9 tháng 10 là 99,563 trước khi gặp phải ngưỡng kháng cự gần 99,724. Đà tăng của ngày thứ Tư tiếp tục diễn ra trong phiên giao dịch buổi sáng, khi các nhà giao dịch phản ứng với những tín hiệu mới nhất từ Cục Dự trữ Liên bang và sự suy yếu của các cặp tiền tệ chéo.

Phạm vi 98,714 đến 98,238 tạo thành ngưỡng hỗ trợ thứ cấp, trong khi đường trung bình động 50 ngày (khoảng 98,173) hiện là ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Nếu đà tăng của đồng đô la tiếp tục thống trị thị trường, mục tiêu tăng giá tiếp theo sẽ là mức cao nhất ngày 1 tháng 8 là 100,257, tiếp theo là đường trung bình động 200 ngày ở mức 100,538.



Powell ngăn chặn kỳ vọng ôn hòa

Hôm thứ Tư, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã đưa ra lập trường thận trọng hơn về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, qua đó thúc đẩy đồng đô la. Mặc dù Fed đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến, điều chỉnh phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống còn 3,75%-4,00%, nhưng những bình luận sau cuộc họp của Powell đã làm giảm bớt kỳ vọng lạc quan.

"Việc cắt giảm thêm lãi suất chính sách tại cuộc họp tháng 12 chưa phải là một thỏa thuận chắc chắn, hoàn toàn không phải vậy", Powell cảnh báo, viện dẫn những bất đồng nội bộ trong Cục Dự trữ Liên bang và những thiếu sót dữ liệu do tình trạng đóng cửa chính phủ đang diễn ra. Tuyên bố này đã khiến các nhà giao dịch đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất bất ngờ; tính đến thứ Năm, khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã giảm từ 85% xuống còn 71%.

Lợi suất phản ánh lập trường thận trọng của Fed

Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cùng với đồng đô la. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng hơn 2 điểm cơ bản lên 4,087%, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm nhích lên 3,612%. Đường cong lợi suất dốc nhẹ này cho thấy thị trường đang đánh giá lại quy mô và tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed trước khi kết thúc năm. Niềm tin của các nhà giao dịch vào một kịch bản ôn hòa đã giảm bớt - ít nhất là ở thời điểm hiện tại - do những dấu hiệu bất ổn và bất đồng quan điểm của Powell trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).

Sự phân kỳ chính sách khiến USD/JPY tăng vọt và EUR/JPY giảm

Quyết định giữ nguyên chính sách và không đưa ra hướng dẫn rõ ràng về việc tăng lãi suất trong tương lai của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã khiến thị trường thất vọng. Sau đó, cặp tỷ giá USD/JPY tăng vọt 1,1% lên 154,31, mức cao mới kể từ tháng 2. Những gợi ý của Thống đốc Kazuo Ueda về khả năng thắt chặt chính sách vào tháng 12 đã thiếu sức thuyết phục, khi các nhà giao dịch tập trung nhiều hơn vào sự thiếu khẩn trương trong lập trường chính sách của ông. Sự kiên nhẫn của BoJ, cùng với việc Powell kiềm chế cắt giảm lãi suất, đã tạo ra sự phân kỳ chính sách, đẩy cặp tỷ giá USD/JPY tăng đáng kể và củng cố sức mạnh tổng thể của đồng đô la Mỹ.

Đồng euro cũng không thể hỗ trợ cho những người đầu cơ giá xuống của đồng đô la – Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã giữ nguyên lãi suất lần thứ ba liên tiếp mà không đưa ra bất kỳ hướng dẫn nào, khiến tỷ giá euro/đô la giảm. Các nhà giao dịch diễn giải tuyên bố này như một tín hiệu cho thấy ECB đã kết thúc chu kỳ tăng lãi suất, đẩy đồng euro xuống mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 10.

Phe mua đang nhắm tới mức 100,25—nhưng cần phải theo dõi năng suất.


(Biểu đồ hàng ngày của Chỉ số Đô la Mỹ Nguồn: FX678)

Nhìn về tuần tới, chỉ số đô la Mỹ vẫn thiên về xu hướng tăng, nhưng sẽ không tránh khỏi những thách thức. Nếu lợi suất vẫn ở mức hiện tại hoặc tiếp tục tăng, và lập trường thận trọng của Powell tiếp tục kìm hãm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12, thì con đường hướng tới 100,257 của chỉ số đô la vẫn sẽ còn hiệu lực.

Hãy cảnh giác với các dấu hiệu đảo chiều của thị trường trái phiếu, hoặc các tuyên bố từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang hạ thấp nhận định của Powell - điều này có thể khiến đồng đô la giảm trở lại mức hỗ trợ. Hiện tại, những người săn hàng giá rẻ vẫn đang tích cực tham gia thị trường.