Vào thứ Ba (ngày 2 tháng 12), đồng euro giao dịch trong biên độ hẹp so với đồng đô la trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, hiện ở mức 1,1613, ổn định sau khi giảm từ vùng 1,1650 vào thứ Hai. Lạm phát tăng bất ngờ và tỷ lệ thất nghiệp leo thang ở Khu vực đồng euro đã đưa ra những tín hiệu trái ngược nhau, trong khi đồng đô la đã tìm thấy sự phục hồi nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn, với phe mua và phe bán đang giằng co ở các mức kỹ thuật quan trọng.

Nguyên tắc cơ bản:

Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa sơ bộ (HICP) của Khu vực đồng tiền chung châu Âu trong tháng 11 đã vượt quá kỳ vọng, với tốc độ tăng trưởng theo năm tăng lên 2,2% từ 2,1% trong tháng 10, cao hơn kỳ vọng của thị trường là mức đọc ổn định là 2,1%. Tuy nhiên, HICP cốt lõi vẫn không đổi ở mức 2,4%, không đạt được kỳ vọng của thị trường là tăng 2,5%. Về mặt dữ liệu hàng tháng, lạm phát chung đã giảm 0,3% so với tháng trước, so với mức tăng 0,2% của tháng trước; tỷ lệ lạm phát cốt lõi thậm chí còn giảm mạnh hơn 0,5% so với tháng trước, trái ngược hoàn toàn với mức tăng 0,3% của tháng trước. Cơ cấu lạm phát cho thấy sự phục hồi bề ngoài nhưng cốt lõi yếu, khó có thể làm lung lay con đường đã được Ngân hàng Trung ương châu Âu thiết lập là duy trì lãi suất ổn định.

Những lo ngại cũng đang nổi lên trên thị trường lao động. Tỷ lệ thất nghiệp của Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) bất ngờ tăng lên 6,4% trong tháng 10, mức cao nhất trong 16 tháng và chênh lệch đáng kể so với kỳ vọng của thị trường là 6,3%. Trong khi đó, số liệu tháng 9 được điều chỉnh tăng từ 6,3% lên 6,4%, cho thấy sự hạ nhiệt trên thị trường việc làm có thể rõ rệt hơn dự kiến. Sự khác biệt giữa dữ liệu lạm phát và việc làm này đặt Ngân hàng Trung ương châu Âu vào thế tiến thoái lưỡng nan - áp lực giá cả gia tăng hạn chế khả năng nới lỏng, trong khi thị trường lao động suy yếu là một lý do tiềm ẩn cho việc thay đổi chính sách.

Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) Sản xuất của Viện Quản lý Nguồn cung Hoa Kỳ (ISM) tiếp tục giảm trong tháng 11, từ 48,7 điểm trong tháng 10 xuống 48,2 điểm, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 48,6 điểm. Tất cả các chỉ số phụ đều suy yếu: chỉ số đơn đặt hàng mới giảm mạnh từ 49,4 xuống 47,4 điểm, và chỉ số việc làm giảm từ 46 xuống 44 điểm, cả hai đều cho thấy hoạt động sản xuất tiếp tục suy giảm. Đáng báo động, chỉ số giá cả đã tăng từ 58,0 lên 58,5 điểm, cho thấy tác động lan truyền của chính sách thuế quan lên lạm phát đang bắt đầu xuất hiện.

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda đã phát tín hiệu về việc tăng lãi suất vào tháng 12 vào thứ Hai, gây ra những biến động mạnh trên thị trường trái phiếu toàn cầu. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên, hỗ trợ cho đồng đô la vốn đã chịu áp lực. Trước đó vào thứ Ba, phiên đấu giá trái phiếu chính phủ Nhật Bản tích cực đã phần nào xoa dịu sự hoảng loạn của thị trường, nhưng khẩu vị rủi ro vẫn còn mong manh. Trọng tâm thị trường tuần này sẽ chuyển sang chỉ số PMI Dịch vụ của Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) Hoa Kỳ và báo cáo thay đổi việc làm của ADP, dự kiến công bố vào thứ Tư.

Ngành sản xuất của Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) cũng đang chìm trong khó khăn. Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) Sản xuất HCOB tháng 11 được điều chỉnh giảm xuống còn 49,6, giảm sâu hơn nữa so với mức ban đầu là 49,7, đánh dấu mức thấp nhất trong 5 tháng và giảm đáng kể so với ngưỡng 50,0 phân định giữa tăng trưởng và suy giảm hồi tháng 10. Sự suy yếu đồng bộ của các ngành sản xuất châu Âu và Mỹ khiến tỷ giá hối đoái khó có thể nhận được sự dẫn dắt đơn phương từ các yếu tố cơ bản.

Các khía cạnh kỹ thuật:

Biểu đồ hàng ngày cho thấy đồng euro đã bắt đầu phục hồi so với đồng đô la Mỹ sau khi chạm mức thấp là 1,1468; mức giá hiện tại là khoảng 1,1613, chính xác ở giữa phạm vi giao dịch trước đó.

Xét trên biểu đồ nến, tỷ giá đã nhiều lần gặp kháng cự dưới mức 1,1700, tạo thành một đường kháng cự ngang hợp lệ. Diễn biến giá gần đây cho thấy một mô hình điển hình của các đợt tăng giá tiếp theo là các đợt điều chỉnh: một đợt thoái lui nhanh chóng sau khi đạt 1,1655, tiếp theo là một đợt phục hồi lên vùng 1,1651, nơi giá gặp áp lực bán, cho thấy khả năng hình thành mô hình đỉnh kép. Ngưỡng 1,16 đã nhiều lần đóng vai trò hỗ trợ hiệu quả và là vùng quan trọng cho việc phòng thủ giá tăng.



Về chỉ báo MACD, đường DIFF nhanh đang ở mức -0,0002, đường DEA chậm đang ở mức -0,0012, và biểu đồ MACD histogram là 0,0019. Hiện tại, cả DIFF và DEA đều nằm dưới trục 0, nhưng biểu đồ đã chuyển từ màu xanh lá cây sang màu đỏ, cho thấy đà giảm đang yếu đi.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) (14) là 55,1570, đang ở vị thế tăng giá nhẹ trong phạm vi trung lập. Chỉ số này còn cách xa ngưỡng quá mua 70 và quá bán 30, cho thấy lực mua và bán tương đối cân bằng, và tỷ giá hối đoái không có áp lực quá mua rõ ràng cũng như không kích hoạt tín hiệu phục hồi quá bán.

Xét về mặt hỗ trợ và kháng cự, vùng 1.1650-1.1655 tạo thành ngưỡng kháng cự ngắn hạn, trong khi ngưỡng tâm lý 1.1700 tạo thành một vùng kháng cự mạnh. Về chiều hướng giảm, 1.16 là ngưỡng hỗ trợ chính; nếu phá vỡ dưới ngưỡng này, 1.1550 và 1.1490 sẽ trở thành các tuyến phòng thủ tiếp theo cho phe mua. Cần lưu ý rằng 1.1490, cùng với mức thấp trước đó là 1.1468, tạo thành một vùng hỗ trợ đáy vững chắc.

Quan sát tâm lý thị trường:

Tâm lý thị trường hiện tại đang thận trọng và chờ đợi. Mặc dù sự hỗn loạn trên thị trường trái phiếu do lập trường diều hâu bất ngờ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) gây ra đã phần nào lắng xuống, nhưng khẩu vị rủi ro toàn cầu vẫn đang trong giai đoạn phục hồi, và nhu cầu trú ẩn an toàn đang hỗ trợ tạm thời cho đồng đô la Mỹ. Những tín hiệu trái chiều từ các yếu tố cơ bản của Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) - lạm phát phục hồi nhẹ cùng với thị trường lao động suy yếu - đã khiến cả phe mua và phe bán đều mất niềm tin vào việc đặt cược, dẫn đến sự bế tắc về xu hướng tỷ giá hối đoái.

Xét về dòng tiền, phe mua đã thể hiện ý định chốt lời mạnh mẽ trên mức 1,1650, và hai lần cố gắng phá vỡ vùng này đều thất bại, cho thấy đà tăng đang suy yếu. Trong khi đó, phe bán cũng không tạo được áp lực hiệu quả xuống dưới mức 1,1600, với lực mua khá mạnh ở đáy. Sự bế tắc này phản ánh sự phân kỳ quan điểm giữa các nhà giao dịch về hướng đi trong tương lai, với việc chờ đợi các hướng dẫn kinh tế vĩ mô rõ ràng hơn đang trở thành chiến lược chủ đạo.

Dữ liệu dịch vụ ISM của Mỹ và báo cáo việc làm ADP, dự kiến công bố vào thứ Tư tuần này, sẽ là những yếu tố then chốt giúp phá vỡ thế bế tắc. Nếu dữ liệu dịch vụ tiếp tục cho thấy sự yếu kém của ngành sản xuất, đồng đô la có thể phải đối mặt với áp lực bán mạnh hơn, tạo cơ hội cho đồng euro tăng giá; ngược lại, nếu khả năng phục hồi của ngành dịch vụ vượt kỳ vọng, cùng với dữ liệu việc làm tích cực, niềm tin của những người đầu cơ đồng đô la sẽ được củng cố.