Việc Mỹ bắt giữ Tổng thống Venezuela Nicolás Maduro là một sự kiện hiếm hoi và mang tính biểu tượng cao. Ý nghĩa của nó không chỉ nằm ở vị thế hiện tại của Maduro với tư cách là người đứng đầu nhà nước, mà còn ở việc Venezuela sở hữu trữ lượng dầu thô lớn nhất thế giới và là thành viên của Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC).



Tuy nhiên, xét theo diễn biến giá dầu hiện tại, thị trường tỏ ra hoài nghi về tác động thực tế của sự kiện này.

Các sự kiện ở Venezuela sẽ ảnh hưởng như thế nào đến thị trường dầu thô?

Về lý thuyết, tình trạng bất ổn chính trị ở Venezuela, một nước xuất khẩu dầu thô lớn, lẽ ra phải gây ra lo ngại trên thị trường về sự gián đoạn nguồn cung, từ đó hỗ trợ giá dầu. Tuy nhiên, tình hình ở Venezuela phức tạp hơn thế.

Sản lượng dầu thô của Venezuela đã giảm mạnh trong những năm gần đây do sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm thiếu đầu tư, cơ sở hạ tầng lỗi thời và lệnh trừng phạt. Hiện tại, sản lượng của nước này chỉ chiếm khoảng 1% nguồn cung toàn cầu, không đủ để gây ra một cuộc khủng hoảng nguồn cung ngay lập tức. Do đó, phản ứng của thị trường mang tính tâm lý và địa chính trị nhiều hơn là xuất phát từ sự hoảng loạn thực sự về khả năng thiếu hụt dầu mỏ.

Tóm lại, nếu tình hình cung cầu cơ bản không thay đổi đáng kể, thì bất ổn chính trị cùng lắm chỉ gây ra những biến động ngắn hạn về giá dầu và khó có thể đảo ngược xu hướng chung.

Các yếu tố chính tác động trong tuần này: Đồng đô la Mỹ và dữ liệu kinh tế Mỹ.

Nếu như tin tức liên quan đến Venezuela là yếu tố tác động đến tâm lý thị trường, thì động lực thực sự thúc đẩy giá dầu trong tuần này lại là tỷ giá hối đoái đô la Mỹ và các dữ liệu kinh tế của Mỹ.

Giao dịch dầu thô được định giá bằng đô la Mỹ. Đồng đô la mạnh sẽ làm tăng chi phí nhập khẩu dầu thô cho các nước khác, do đó làm giảm nhu cầu; ngược lại, đồng đô la yếu hơn sẽ giúp giá dầu phục hồi trong ngắn hạn.

Tuần này, các nhà giao dịch sẽ tập trung vào ba loại dữ liệu chính:

Dữ liệu tồn kho dầu thô (Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API) và Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA)) – ngày 7 tháng 1 (Thứ Tư)

Báo cáo thống kê hàng tuần của Viện Dầu khí Hoa Kỳ

tồn kho dầu thô của Mỹ

tồn kho xăng dầu của Mỹ

Lượng tồn kho nhiên liệu chưng cất của Hoa Kỳ

Thị trường dự đoán lượng tồn kho dầu thô sẽ giảm, nhưng lượng tồn kho xăng và nhiên liệu chưng cất có khả năng tăng mạnh. Sự kết hợp của các dữ liệu này phản ánh nhu cầu tiêu dùng cuối cùng yếu, với thị trường sản phẩm lọc dầu hoạt động đặc biệt kém. Thông thường, loại dữ liệu này ban đầu sẽ đẩy giá dầu tăng cao trong ngắn hạn, nhưng áp lực bán sẽ quay trở lại sau đó.

Dữ liệu việc làm Hoa Kỳ - Thứ Sáu, ngày 9 tháng 1

Thay đổi việc làm khu vực tư nhân theo số liệu ADP của Mỹ

Những thay đổi trong số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ

Mức lương trung bình theo giờ tại Hoa Kỳ

Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ

Tốc độ tăng trưởng việc làm chậm lại có thể dẫn đến sự suy yếu ngắn hạn của đồng đô la. Tuy nhiên, tăng trưởng tiền lương là một chỉ báo quan trọng: nếu tiền lương tiếp tục tăng, khả năng Cục Dự trữ Liên bang thực hiện các chính sách nới lỏng trong ngắn hạn sẽ giảm, từ đó hỗ trợ đồng đô la và gây áp lực lên giá dầu.

Dữ liệu về niềm tin người tiêu dùng và dịch vụ của Hoa Kỳ

Chỉ số PMI dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) và Khảo sát về Cơ hội việc làm và Di chuyển lao động (JOLTS) – Thứ Tư, ngày 7 tháng 1.

Số liệu sơ bộ của Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Đại học Michigan – ngày 9 tháng 1 (Thứ Sáu)

Những chỉ số này phản ánh sức khỏe tổng thể của nền kinh tế Mỹ, bao gồm cả hoạt động của ngành tiêu dùng và dịch vụ. Nếu nền kinh tế tiếp tục quá nóng và lạm phát vẫn ở mức cao, Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì chính sách lãi suất cao. Điều này thường không thuận lợi cho giá dầu, vì lãi suất cao có thể tiếp tục hạn chế nhu cầu tiêu dùng, cùng với sự không chắc chắn kéo dài về triển vọng nhu cầu toàn cầu.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng đang gửi đi những tín hiệu gì?

Mức biểu đồ hàng tuần



Giá dầu thô Mỹ đang cho thấy dấu hiệu giảm bớt áp lực bán. Giá không còn tạo mức thấp mới nữa, và đợt điều chỉnh gần đây đã khiến mức thấp tăng nhẹ quanh mức 55 đô la. Tuy nhiên, giá dầu vẫn bị giới hạn bởi đường trung bình động trung hạn và dải Bollinger trên. Mặc dù chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang ở dưới 50, nhưng nó chưa tạo mức thấp mới, cho thấy sự phân kỳ tăng nhẹ, một tín hiệu cho thấy đáy trung hạn tiềm năng có thể đã bắt đầu hình thành.

Biểu đồ hàng ngày



Giá dầu thô của Mỹ vẫn đang trong xu hướng giảm trung hạn. Giá đang dao động dưới đường giữa của dải Bollinger Band, cho thấy áp lực bán chưa hoàn toàn giảm bớt, mặc dù sự biến động của thị trường đang dần thu hẹp. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang ở vùng trung lập dưới 50, có nghĩa là thị trường chưa bị bán quá mức và động lượng tăng giá còn yếu. Mặc dù chỉ báo MACD đã vượt nhẹ lên trên đường 0, cho thấy áp lực mua đang nổi lên, nhưng vẫn chưa đủ để đảo ngược xu hướng giảm chung.

Đánh giá tổng thể

Giá dầu thô của Mỹ hiện đang trong giai đoạn chuyển tiếp: áp lực bán đã giảm bớt phần nào, sức mua bắt đầu xuất hiện, và khả năng chạm đáy trong trung hạn đang tăng lên, nhưng các chỉ báo kỹ thuật vẫn chưa cho thấy tín hiệu xác nhận xu hướng tăng mới. Điều này phù hợp với quan điểm thị trường - cú sốc địa chính trị từ Venezuela không đủ để thay đổi xu hướng giá dầu trong trung và dài hạn.

Tóm tắt các điểm chính

Mặc dù việc Mỹ bắt giữ Tổng thống Maduro là một sự kiện địa chính trị quan trọng, nhưng ý nghĩa biểu tượng của nó lại lớn hơn tác động thực tế, với hiệu quả ngắn hạn rất hạn chế đối với nguồn cung dầu. Tâm lý thị trường trở nên thận trọng, với sự chú ý chuyển sang tỷ giá hối đoái đô la Mỹ và các dữ liệu kinh tế của Mỹ.

Phân tích kỹ thuật cho thấy giá dầu thô của Mỹ vẫn đang trong xu hướng giảm, và bất kỳ sự phục hồi nào cũng nhiều khả năng chỉ là sự điều chỉnh kỹ thuật. Các nhà giao dịch nên tập trung vào biến động giá trong khuôn khổ xu hướng hiện tại thay vì phản ứng cảm tính trước các sự kiện chính trị đơn lẻ.

Chìa khóa để giao dịch thành công nằm ở việc theo dõi tin tức xu hướng thị trường và tuân thủ giao dịch lý trí thay vì quyết định cảm tính. Hiện tại, chủ đề chính của thị trường dầu thô rất rõ ràng: thận trọng, cuộc chiến giữa phe mua và phe bán, và các điều kiện cho một sự đảo chiều rõ ràng vẫn chưa xuất hiện.