Một trận chiến giữa phe mua và phe bán sắp nổ ra! Đồng euro giảm xuống mức hỗ trợ quan trọng.
2026-01-15 21:22:27
Vào thứ Năm (ngày 15 tháng 1), tỷ giá hối đoái euro/đô la (EUR/USD) đã có xu hướng giảm gần đây. Mặc dù dữ liệu sản xuất công nghiệp tốt hơn dự kiến của khu vực đồng euro trong tháng 11 đã hỗ trợ tạm thời, nhưng sự tăng mạnh của chỉ số đô la Mỹ tiếp tục hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng tiền chung châu Âu.
Hiện tại, tỷ giá EUR/USD đang giao dịch quanh mức 1.1635, tiếp tục chịu áp lực giảm giá dưới mức kháng cự quan trọng 1.1650 và chỉ cách mức thấp nhất trong một tháng là 1.1618 một bước. Rủi ro giảm giá trong ngắn hạn đã tăng lên đáng kể, trở thành tâm điểm chú ý trong giao dịch đồng euro.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) gần đây đã vững chắc vượt qua mức cao nhất tháng là 99,25, duy trì biến động mạnh quanh mức này và tạo ra lực hỗ trợ quan trọng cho xu hướng giảm của EUR/USD. Kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 1 đã được định hình phần lớn, với dữ liệu từ công cụ FedWatch của CME Group cho thấy Fed rất có khả năng sẽ neo lãi suất trong khoảng 3,50%-3,75%.
Đằng sau kỳ vọng này là hiệu quả kinh tế mạnh mẽ của Mỹ và lạm phát dai dẳng. Dữ liệu CPI tháng 12 của Mỹ cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ, với Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng 11 tăng từ 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3%, và PPI lõi cũng tăng lên 3%, cả hai đều vượt quá kỳ vọng của thị trường là 2,7%. Trong khi đó, doanh số bán lẻ tăng 0,6% so với tháng trước, đảo ngược mức giảm 0,1% trong tháng 10 và cũng vượt quá mức tăng dự kiến là 0,4%. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ này và lạm phát dai dẳng càng củng cố thêm lý lẽ đằng sau quyết định của Cục Dự trữ Liên bang về việc duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt.
Những nhân vật có quan điểm cứng rắn như Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Atlanta, Rafael Bostic, đã tuyên bố rõ ràng rằng mức lạm phát hiện tại vẫn còn khác biệt đáng kể so với mục tiêu 2% của Fed, và chính sách tiền tệ phải duy trì lập trường thắt chặt. Tuyên bố này cung cấp cơ sở vững chắc cho sự tăng trưởng mạnh mẽ của chỉ số đô la Mỹ.
Thêm vào đó, Tổng thống Mỹ Trump đã trấn an thị trường rằng không có kế hoạch sa thải Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell, xoa dịu những lo ngại trước đó của thị trường về tính độc lập của Fed và thúc đẩy chỉ số đô la phục hồi nhanh chóng sau đợt điều chỉnh hồi đầu tuần, càng hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng euro.
Điều đáng chú ý là Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã cắt giảm lãi suất tổng cộng 75 điểm cơ bản trong ba cuộc họp chính sách liên tiếp. Thị trường nhìn chung tin rằng lợi ích từ các đợt cắt giảm lãi suất trước đó vẫn chưa hoàn toàn tác động đến nền kinh tế thực, và Fed khó có khả năng cắt giảm lãi suất thêm nữa trong đợt này. Kỳ vọng này tiếp tục củng cố lợi thế lãi suất của đồng đô la Mỹ và tạo áp lực dài hạn lên tỷ giá EUR/USD.
Dữ liệu do Eurostat công bố hôm thứ Năm cho thấy sản lượng công nghiệp khu vực đồng euro tăng trưởng ổn định 0,7% trong tháng 11, vượt xa kỳ vọng của thị trường là 0,5%; tốc độ tăng trưởng hàng năm tăng vọt lên 2,5% từ mức 2% trong tháng 10, cũng cao hơn mức dự báo của thị trường là 2%, tạo ra sự hỗ trợ kỹ thuật ngắn hạn cho đồng euro.
Tuy nhiên, xét về xu hướng, dữ liệu tích cực này khó có thể đảo ngược xu hướng giảm giá của đồng euro kể từ khi đạt đỉnh vào cuối tháng 12.
Các yếu tố cơ bản dẫn đến sự phục hồi kinh tế yếu kém của khu vực đồng Euro vẫn không thay đổi. Trước đó, dữ liệu của S&P Global cho thấy Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) ngành sản xuất của khu vực đồng Euro đã giảm xuống dưới mốc 50 điểm, làm nổi bật điểm yếu trong lĩnh vực sản xuất.
Nhìn chung, thị trường tin rằng sự cải thiện trong sản lượng công nghiệp khu vực Eurozone trong một tháng chỉ là biến động ngắn hạn và khó có thể thay đổi xu hướng phục hồi kinh tế yếu kém nói chung. Do đó, tỷ giá EUR/USD đã không thể vượt qua mức kháng cự quan trọng, và đà phục hồi của đồng tiền chung châu Âu dường như thiếu động lực.
Đối với giao dịch euro, hai biến số quan trọng cần được theo dõi sát sao trong ngắn hạn, vì diễn biến của chúng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng ngắn hạn của EUR/USD.
Về mặt dữ liệu kinh tế, sự chú ý của thị trường đã chuyển sang Chỉ số Sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang New York và Báo cáo Sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia. Hai chỉ số này sẽ xác nhận đà phục hồi kinh tế của Mỹ trong quý IV năm 2025. Nếu dữ liệu tiếp tục được cải thiện, dự kiến sẽ làm tăng thêm sức mạnh cho đồng đô la Mỹ và đẩy tỷ giá EUR/USD xuống để kiểm tra mức hỗ trợ 1.1618. Nếu dữ liệu không đạt kỳ vọng, đồng euro có thể tạm thời giảm giá và tạo điều kiện cho sự phục hồi kỹ thuật.
Ở cấp độ chính sách, một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm Chủ tịch Fed Atlanta Rafael Bostic và Thống đốc Fed Michael Barr, sẽ có bài phát biểu, và những tuyên bố của họ về chính sách lạm phát và lãi suất sẽ là những chất xúc tác quan trọng cho những biến động ngắn hạn trên thị trường ngoại hối. Nếu các quan chức duy trì lập trường cứng rắn, điều đó sẽ tiếp tục kìm hãm đồng euro; nếu họ đưa ra tín hiệu nới lỏng, điều đó có thể kích hoạt hoạt động chốt lời đối với đồng đô la, tạo điều kiện cho sự phục hồi của tỷ giá EUR/USD.
Ngoài ra, những thay đổi trong phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị cũng đáng chú ý. Gần đây, Tổng thống Trump đã xác nhận rằng tình hình liên quan đến cái chết của những người biểu tình ở Iran đã được cải thiện. Kết quả là, giá của các tài sản trú ẩn an toàn như dầu thô và kim loại quý đã chịu áp lực và giảm xuống. Sự thay đổi này, ở một mức độ nào đó, có thể kìm hãm đà tăng của đồng đô la Mỹ và hỗ trợ nhẹ cho đồng euro, nhưng khó có thể thay đổi logic hoạt động cốt lõi của thị trường ngoại hối trong ngắn hạn.
Tóm lại, tỷ giá EUR/USD hiện đang trong tình trạng "đồng đô la Mỹ mạnh kìm hãm + các yếu tố tích cực hạn chế từ khu vực Euro", với rủi ro giảm giá ngắn hạn vẫn chiếm ưu thế. Từ góc độ giao dịch, mức 1.1640 là mức kháng cự quan trọng và cũng là ranh giới trên của kênh giảm giá. Nếu không thể phá vỡ hiệu quả mức này, tỷ giá có thể sẽ kiểm tra mức thấp nhất trong một tháng là 1.1618, và thậm chí có thể giảm xuống các mức hỗ trợ thấp hơn. Nếu bất ngờ phá vỡ mức 1.1640, cần theo dõi sức mạnh của mức kháng cự trong khoảng 1.1659-1.1674.
Đối với các nhà giao dịch euro, việc theo dõi sát sao dữ liệu kinh tế của Mỹ và các tuyên bố từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang là rất quan trọng, đồng thời cần thận trọng trước những rủi ro giảm giá do đồng đô la tiếp tục mạnh. Cùng lúc đó, cần chú ý xem liệu các dữ liệu kinh tế tiếp theo của khu vực euro có tiếp tục cải thiện hay không để xác định xem đồng tiền chung có nền tảng cho sự đảo chiều hay không. Trong ngắn hạn, sự khác biệt về chính sách và dữ liệu kinh tế vẫn là logic cốt lõi thúc đẩy biến động của EUR/USD. Giao dịch nên tập trung vào các điểm đột phá và vượt qua các mức kháng cự quan trọng, điều chỉnh chiến lược một cách linh hoạt cho phù hợp.
(Biểu đồ Euro/USD hàng ngày, nguồn: FX678)
Vào lúc 21:21 giờ Bắc Kinh, tỷ giá hối đoái giữa đồng euro và đô la Mỹ là 1,1621/22.
Hiện tại, tỷ giá EUR/USD đang giao dịch quanh mức 1.1635, tiếp tục chịu áp lực giảm giá dưới mức kháng cự quan trọng 1.1650 và chỉ cách mức thấp nhất trong một tháng là 1.1618 một bước. Rủi ro giảm giá trong ngắn hạn đã tăng lên đáng kể, trở thành tâm điểm chú ý trong giao dịch đồng euro.
Đồng đô la mạnh tạo nên xu hướng, trong khi sự phục hồi của đồng euro gặp phải lực cản.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) gần đây đã vững chắc vượt qua mức cao nhất tháng là 99,25, duy trì biến động mạnh quanh mức này và tạo ra lực hỗ trợ quan trọng cho xu hướng giảm của EUR/USD. Kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 1 đã được định hình phần lớn, với dữ liệu từ công cụ FedWatch của CME Group cho thấy Fed rất có khả năng sẽ neo lãi suất trong khoảng 3,50%-3,75%.
Đằng sau kỳ vọng này là hiệu quả kinh tế mạnh mẽ của Mỹ và lạm phát dai dẳng. Dữ liệu CPI tháng 12 của Mỹ cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ, với Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng 11 tăng từ 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3%, và PPI lõi cũng tăng lên 3%, cả hai đều vượt quá kỳ vọng của thị trường là 2,7%. Trong khi đó, doanh số bán lẻ tăng 0,6% so với tháng trước, đảo ngược mức giảm 0,1% trong tháng 10 và cũng vượt quá mức tăng dự kiến là 0,4%. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ này và lạm phát dai dẳng càng củng cố thêm lý lẽ đằng sau quyết định của Cục Dự trữ Liên bang về việc duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt.
Những nhân vật có quan điểm cứng rắn như Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Atlanta, Rafael Bostic, đã tuyên bố rõ ràng rằng mức lạm phát hiện tại vẫn còn khác biệt đáng kể so với mục tiêu 2% của Fed, và chính sách tiền tệ phải duy trì lập trường thắt chặt. Tuyên bố này cung cấp cơ sở vững chắc cho sự tăng trưởng mạnh mẽ của chỉ số đô la Mỹ.
Thêm vào đó, Tổng thống Mỹ Trump đã trấn an thị trường rằng không có kế hoạch sa thải Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell, xoa dịu những lo ngại trước đó của thị trường về tính độc lập của Fed và thúc đẩy chỉ số đô la phục hồi nhanh chóng sau đợt điều chỉnh hồi đầu tuần, càng hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng euro.
Điều đáng chú ý là Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã cắt giảm lãi suất tổng cộng 75 điểm cơ bản trong ba cuộc họp chính sách liên tiếp. Thị trường nhìn chung tin rằng lợi ích từ các đợt cắt giảm lãi suất trước đó vẫn chưa hoàn toàn tác động đến nền kinh tế thực, và Fed khó có khả năng cắt giảm lãi suất thêm nữa trong đợt này. Kỳ vọng này tiếp tục củng cố lợi thế lãi suất của đồng đô la Mỹ và tạo áp lực dài hạn lên tỷ giá EUR/USD.
Sản lượng công nghiệp khu vực đồng euro vượt kỳ vọng, nhưng điều này vẫn không thể đảo ngược xu hướng giảm chung.
Dữ liệu do Eurostat công bố hôm thứ Năm cho thấy sản lượng công nghiệp khu vực đồng euro tăng trưởng ổn định 0,7% trong tháng 11, vượt xa kỳ vọng của thị trường là 0,5%; tốc độ tăng trưởng hàng năm tăng vọt lên 2,5% từ mức 2% trong tháng 10, cũng cao hơn mức dự báo của thị trường là 2%, tạo ra sự hỗ trợ kỹ thuật ngắn hạn cho đồng euro.
Tuy nhiên, xét về xu hướng, dữ liệu tích cực này khó có thể đảo ngược xu hướng giảm giá của đồng euro kể từ khi đạt đỉnh vào cuối tháng 12.
Các yếu tố cơ bản dẫn đến sự phục hồi kinh tế yếu kém của khu vực đồng Euro vẫn không thay đổi. Trước đó, dữ liệu của S&P Global cho thấy Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) ngành sản xuất của khu vực đồng Euro đã giảm xuống dưới mốc 50 điểm, làm nổi bật điểm yếu trong lĩnh vực sản xuất.
Nhìn chung, thị trường tin rằng sự cải thiện trong sản lượng công nghiệp khu vực Eurozone trong một tháng chỉ là biến động ngắn hạn và khó có thể thay đổi xu hướng phục hồi kinh tế yếu kém nói chung. Do đó, tỷ giá EUR/USD đã không thể vượt qua mức kháng cự quan trọng, và đà phục hồi của đồng tiền chung châu Âu dường như thiếu động lực.
Các yếu tố quan trọng cần theo dõi trong giao dịch tương lai: các yếu tố xúc tác từ dữ liệu và các tuyên bố chính sách.
Đối với giao dịch euro, hai biến số quan trọng cần được theo dõi sát sao trong ngắn hạn, vì diễn biến của chúng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng ngắn hạn của EUR/USD.
Về mặt dữ liệu kinh tế, sự chú ý của thị trường đã chuyển sang Chỉ số Sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang New York và Báo cáo Sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia. Hai chỉ số này sẽ xác nhận đà phục hồi kinh tế của Mỹ trong quý IV năm 2025. Nếu dữ liệu tiếp tục được cải thiện, dự kiến sẽ làm tăng thêm sức mạnh cho đồng đô la Mỹ và đẩy tỷ giá EUR/USD xuống để kiểm tra mức hỗ trợ 1.1618. Nếu dữ liệu không đạt kỳ vọng, đồng euro có thể tạm thời giảm giá và tạo điều kiện cho sự phục hồi kỹ thuật.
Ở cấp độ chính sách, một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm Chủ tịch Fed Atlanta Rafael Bostic và Thống đốc Fed Michael Barr, sẽ có bài phát biểu, và những tuyên bố của họ về chính sách lạm phát và lãi suất sẽ là những chất xúc tác quan trọng cho những biến động ngắn hạn trên thị trường ngoại hối. Nếu các quan chức duy trì lập trường cứng rắn, điều đó sẽ tiếp tục kìm hãm đồng euro; nếu họ đưa ra tín hiệu nới lỏng, điều đó có thể kích hoạt hoạt động chốt lời đối với đồng đô la, tạo điều kiện cho sự phục hồi của tỷ giá EUR/USD.
Ngoài ra, những thay đổi trong phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị cũng đáng chú ý. Gần đây, Tổng thống Trump đã xác nhận rằng tình hình liên quan đến cái chết của những người biểu tình ở Iran đã được cải thiện. Kết quả là, giá của các tài sản trú ẩn an toàn như dầu thô và kim loại quý đã chịu áp lực và giảm xuống. Sự thay đổi này, ở một mức độ nào đó, có thể kìm hãm đà tăng của đồng đô la Mỹ và hỗ trợ nhẹ cho đồng euro, nhưng khó có thể thay đổi logic hoạt động cốt lõi của thị trường ngoại hối trong ngắn hạn.
Tóm tắt và phân tích kỹ thuật:
Tóm lại, tỷ giá EUR/USD hiện đang trong tình trạng "đồng đô la Mỹ mạnh kìm hãm + các yếu tố tích cực hạn chế từ khu vực Euro", với rủi ro giảm giá ngắn hạn vẫn chiếm ưu thế. Từ góc độ giao dịch, mức 1.1640 là mức kháng cự quan trọng và cũng là ranh giới trên của kênh giảm giá. Nếu không thể phá vỡ hiệu quả mức này, tỷ giá có thể sẽ kiểm tra mức thấp nhất trong một tháng là 1.1618, và thậm chí có thể giảm xuống các mức hỗ trợ thấp hơn. Nếu bất ngờ phá vỡ mức 1.1640, cần theo dõi sức mạnh của mức kháng cự trong khoảng 1.1659-1.1674.
Đối với các nhà giao dịch euro, việc theo dõi sát sao dữ liệu kinh tế của Mỹ và các tuyên bố từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang là rất quan trọng, đồng thời cần thận trọng trước những rủi ro giảm giá do đồng đô la tiếp tục mạnh. Cùng lúc đó, cần chú ý xem liệu các dữ liệu kinh tế tiếp theo của khu vực euro có tiếp tục cải thiện hay không để xác định xem đồng tiền chung có nền tảng cho sự đảo chiều hay không. Trong ngắn hạn, sự khác biệt về chính sách và dữ liệu kinh tế vẫn là logic cốt lõi thúc đẩy biến động của EUR/USD. Giao dịch nên tập trung vào các điểm đột phá và vượt qua các mức kháng cự quan trọng, điều chỉnh chiến lược một cách linh hoạt cho phù hợp.
(Biểu đồ Euro/USD hàng ngày, nguồn: FX678)
Vào lúc 21:21 giờ Bắc Kinh, tỷ giá hối đoái giữa đồng euro và đô la Mỹ là 1,1621/22.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
