Tải App

[Thị trường hoán đổi mở cửa với sự phân kỳ nhẹ; Các quỹ chờ đợi hướng đi trước dữ liệu GDP và PCE] ⑴ Thị trường hoán đổi mở cửa với sự phân kỳ vào thứ Sáu, với chênh lệch lãi suất giữa các kỳ hạn chỉ biến động nhẹ, phù hợp với giao dịch thận trọng trên trái phiếu kho bạc Mỹ trước khi các dữ liệu quan trọng được công bố. Lượng cung trái phiếu doanh nghiệp hạng đầu tư trị giá 30,1 tỷ đô la trong tuần này đã được hấp thụ thành công, thấp hơn một chút so với giới hạn dưới dự kiến là 30-40 tỷ đô la, tạo nền tảng ổn định cho thị trường. ⑵ Dòng vốn qua đêm cực kỳ mỏng và không có hướng đi rõ ràng, chủ yếu được coi là điều chỉnh vị thế trước khi công bố dữ liệu GDP quý 4 và PCE cốt lõi. Lợi suất tuyệt đối dao động trong phạm vi hẹp, đường cong lợi suất vẫn phẳng, lãi suất thị trường tiền tệ tăng nhẹ, hợp đồng tương lai SOFR cho thấy các chuyển động trái chiều và chênh lệch hoán đổi nhìn chung hầu như không thay đổi. ⑶ Chênh lệch hoán đổi thay đổi ở mức tối thiểu. Chênh lệch hoán đổi 2 năm ở mức -18,0 điểm cơ bản, thu hẹp 0,2 điểm cơ bản so với ngày hôm trước; Lãi suất hoán đổi 10 năm ở mức -41,5 điểm cơ bản, mở rộng thêm 0,3 điểm cơ bản; và lãi suất hoán đổi 30 năm ở mức -70,75 điểm cơ bản, thu hẹp nhẹ 0,05 điểm cơ bản. Đường cong lợi suất cho thấy sự dịch chuyển song song, với những thay đổi trên các kỳ hạn nhìn chung nhất quán. (4) Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm nhẹ và đường cong vẫn song song. Trong phiên giao dịch Tokyo, trong khi trái phiếu Nhật Bản tăng do CPI cốt lõi giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm, trái phiếu kho bạc Mỹ lại giảm. Bước vào phiên giao dịch London, trái phiếu kho bạc Mỹ đã phục hồi từ mức thấp, được thúc đẩy bởi hiệu ứng lan tỏa từ việc mua trái phiếu châu Âu và Anh. Các nhà giao dịch tập trung hơn vào những lo ngại về địa chính trị bắt nguồn từ căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran hơn là dữ liệu kinh tế mạnh mẽ. (5) Lợi suất trái phiếu châu Âu đã kiểm tra lại mức thấp gần đây. Chỉ số PMI của khu vực đồng Euro và Đức mạnh hơn dự kiến đã bị bù đắp bởi tốc độ tăng trưởng tiền lương chậm hơn ở khu vực đồng Euro, và tin tức về việc bà Lagarde dự kiến hoàn thành nhiệm kỳ của mình cũng mang lại sự trấn an cho thị trường. Trái phiếu Anh cũng giảm, với lợi suất trái phiếu 5 năm giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024. Mặc dù chỉ số PMI và doanh số bán lẻ của Anh mạnh mẽ, thặng dư khu vực công kỷ lục trong tháng 1 cho thấy áp lực giảm bớt đối với việc phát hành trái phiếu chính phủ, thu hút sự chú ý nhiều hơn của thị trường. (6) Tính đến thời điểm báo chí đưa tin, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm là 3,465%, giảm 0,5 điểm cơ bản so với ngày hôm trước; lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm là 4,067%, giảm 0,8 điểm cơ bản; và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm là 4,700%, giảm 0,4 điểm cơ bản. Trên đường cong lợi suất, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 10 năm là 60,23 điểm cơ bản, thu hẹp 0,27 điểm cơ bản so với ngày hôm trước; chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm và 30 năm là 106,0 điểm cơ bản, mở rộng 0,3 điểm cơ bản. (7) Cổ phiếu châu Âu và hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, với tâm lý thận trọng trước những căng thẳng địa chính trị và các dữ liệu quan trọng được công bố. Tình hình Mỹ-Iran đẩy giá dầu tăng mạnh, trong khi đồng đô la và vàng vẫn ổn định. Giá vàng giao ngay tăng 0,7% lên 5032,49 USD. Chỉ số đô la giảm nhẹ 0,05% xuống 97,872, nhưng đang trên đà đạt mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 10. Dầu thô Brent giảm 0,21% xuống 71,49 USD, nhưng đang trên đà đạt mức tăng hàng tuần đầu tiên sau ba tuần.