Hôm thứ Hai (ngày 9 tháng 3), giá dầu thô WTI đã tăng vọt lên khoảng 120 đô la trong phiên giao dịch tại Mỹ, nhưng sau đó đã giảm mạnh. Trên thực tế, từ đợt tăng ban đầu, giá đã gần như lao dốc khi các nước G7 hiện đang thảo luận về việc có nên đồng thời giải phóng dự trữ dầu chiến lược để kiểm soát sự biến động trên thị trường dầu thô hay không.



Thị trường biến động mạnh trong bốn giờ qua. Nguồn cung dầu thô toàn cầu đang khan hiếm, chủ yếu do xung đột leo thang ở Trung Đông. Eo biển Hormuz, một trong những tuyến đường vận chuyển dầu quan trọng nhất thế giới, đang đối mặt với nguy cơ gián đoạn nguồn cung tăng cao nếu bị đe dọa hoặc phong tỏa, đẩy giá dầu lên cao. Mối lo ngại đặc biệt gia tăng đối với các nền kinh tế châu Á phụ thuộc vào nguồn cung dầu của khu vực, như Hàn Quốc và Nhật Bản.

Các nước G7 thảo luận về việc giải phóng dự trữ ngoại hối

Trước tình hình giá dầu cao và những lo ngại về nguồn cung hiện nay, nhóm G7 đã bắt đầu thảo luận về việc có nên đồng thời giải phóng dự trữ dầu mỏ chiến lược để giảm bớt căng thẳng nguồn cung trên thị trường hay không. Hành động này có thể có tác dụng kiềm chế giá dầu trong ngắn hạn, đặc biệt là trong trường hợp dư cung, có khả năng dẫn đến giá giảm tạm thời. Tuy nhiên, hoạt động này chỉ là một biện pháp để giải quyết những cú sốc thị trường ngắn hạn và không thể giải quyết tận gốc vấn đề nguồn cung dài hạn.

Tuy nhiên, tôi vẫn tin rằng thị trường dầu thô vẫn còn một số điểm tựa và tôi không có ý định bán khống thị trường vào thời điểm này. Mặc dù vậy, xu hướng này tương tự như một số trường hợp trước đây trên thị trường bạc – các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể đã mua vào ở mức giá cao nhất và giờ chỉ có thể bất lực nhìn tiền của mình trải qua giai đoạn biến động này.


(Nguồn biểu đồ giá dầu thô WTI hàng ngày: FX678)

Đây cũng là một lĩnh vực đòi hỏi sự thận trọng đặc biệt trong giao dịch thị trường dầu thô hiện nay. Trên thực tế, những người có kinh nghiệm giao dịch lâu năm có thể đã quen với sự biến động của thị trường, hoặc họ có thể đã chuyển sang giao dịch các sản phẩm đầu tư ít rủi ro hơn như ETF.

Tuy nhiên, sẽ rất thú vị để xem liệu thị trường có điều chỉnh và giữ vững mức hỗ trợ $92 hay không. Nếu giá giảm xuống mức đó, về cơ bản sẽ lấp đầy khoảng trống giá trước đó. Mặc dù tôi nghĩ khả năng giá phá vỡ mức này là không cao, nhưng ai biết được? Sau cùng, tôi hoàn toàn không dự đoán được mô hình nến ngày hôm qua.

Đây chính xác là vấn đề lớn nhất trong giao dịch dầu thô hiện nay – sự thiếu tính dự đoán.

Phân tích kỹ thuật dầu thô Brent


(Nguồn biểu đồ giá dầu thô Brent hàng ngày: FX678)

Diễn biến giá dầu thô Brent nhìn chung khá tương đồng với dầu WTI, cũng chạm mốc 120 đô la trong thời gian ngắn, nhưng mức giảm tương đối nhỏ hơn—ít nhất là không mạnh bằng dầu thô WTI về mặt phần trăm. Điều này không đáng ngạc nhiên, xét đến nguồn cung dầu thô tương đối dồi dào và ổn định ở Bắc Mỹ.

Dầu Brent dễ bị ảnh hưởng bởi tình hình ở vùng Vịnh Ba Tư, và các loại dầu khác như dầu thô có độ axit trung bình cũng bị ảnh hưởng bởi sự biến động. Hiện tại, thị trường dầu mỏ sẽ dần điều chỉnh giá dựa trên điều kiện cung ứng ở các khu vực khác nhau.

Theo thời gian, thị trường sẽ bắt đầu nhận ra sự khác biệt giữa các quốc gia như Mỹ và Trung Quốc. Đối với các quốc gia như Nhật Bản, vốn phụ thuộc hoàn toàn vào dầu thô nhập khẩu, điều này sẽ đặt ra thách thức đáng kể cho nền kinh tế của họ; trong khi đối với các quốc gia như Mỹ, sản xuất khoảng 14 triệu thùng dầu thô mỗi ngày, tác động tổng thể sẽ nhỏ hơn nhiều. Do đó, thị trường dầu mỏ sẽ dần dần hấp thụ sự khác biệt này.

Hiện tại, chiến lược "mua khi giá giảm" vẫn được áp dụng. Tôi tin rằng 85 đô la là mức giá sàn hiện tại. Mặc dù giá đã cao hơn nhiều so với mức đó, bạn có thể thấy giá dầu có thể biến động nhanh như thế nào. Với việc G7 có khả năng giải phóng dự trữ chiến lược, giá dầu cũng có thể giảm mạnh.

Nếu tình hình chiến tranh ở vùng Vịnh dịu bớt hoặc nếu eo biển Hormuz được mở cửa trở lại cho giao thông đường thủy, giá dầu có thể giảm mạnh như đã từng xảy ra trong giai đoạn tăng vọt. Do đó, môi trường giao dịch hiện tại chắc chắn là cực kỳ rủi ro.

Chênh lệch cung cầu ngắn hạn

Về phía cầu, hiệu suất nhu cầu của các nền kinh tế lớn trên thế giới rất khác nhau. Hoa Kỳ, nhờ năng lực sản xuất dầu thô mạnh mẽ, tương đối ít bị ảnh hưởng, với nguồn cung dầu thô đủ để đáp ứng nhu cầu trong nước. Tuy nhiên, đối với các quốc gia phụ thuộc vào nhập khẩu như Nhật Bản và Ấn Độ, tình trạng thiếu hụt nguồn cung toàn cầu và giá dầu tăng cao sẽ tác động trực tiếp hơn đến nền kinh tế của họ. Đặc biệt, trong bối cảnh nhu cầu dầu mỏ toàn cầu ngày càng tăng, nhu cầu từ các nước châu Á sẽ có ảnh hưởng ngày càng lớn đến thị trường toàn cầu.

Các yếu tố tích cực và tiêu cực gần đây

Các yếu tố tích cực:

Tình hình ở Trung Đông không ổn định, đặc biệt là các vấn đề an ninh ở eo biển Hormuz;

Chính sách giải phóng dự trữ của các nước G7 có thể tiếp tục làm giảm tâm lý thị trường;

Sự khác biệt về nhu cầu toàn cầu giữa các khu vực, đặc biệt là sự tăng trưởng nhu cầu dầu thô ở châu Á.

Các yếu tố tiêu cực:

Việc các nước G7 tung ra dự trữ ngoại hối có thể gây áp lực giảm giá trong ngắn hạn;

Sản lượng dầu thô nội địa của Mỹ tăng trưởng ổn định;

Nếu tình hình ở Trung Đông dịu bớt, giá dầu có thể nhanh chóng phục hồi.

Tóm lại, giá dầu thô ngắn hạn sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi các rủi ro địa chính trị, và sự biến động của thị trường đòi hỏi nhà đầu tư phải hết sức cảnh giác. Điều đặc biệt quan trọng cần lưu ý là thị trường dầu thô rất dễ bị ảnh hưởng bởi các sự kiện khó lường; do đó, nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động cao trong môi trường này.