Theo APP, nền kinh tế Mỹ đang phải đối mặt với áp lực giảm sút thêm do cuộc xung đột đang diễn ra giữa Mỹ, Israel và Iran. Một số tổ chức tài chính gần đây đã tăng đáng kể dự báo về khả năng suy thoái kinh tế trong 12 tháng tới. Sự điều chỉnh này chủ yếu là do giá dầu quốc tế tăng nhanh do xung đột gây ra, dẫn đến kỳ vọng lạm phát gia tăng và triển vọng tăng trưởng xấu đi. Trong một năm bình thường, xác suất cơ bản này thường dao động quanh mức 20%, trong khi mức hiện tại đã ở mức cảnh báo cao, cho thấy các yếu tố địa chính trị đang trở thành biến số rủi ro chi phối.

Một mô hình mới từ Moody's Analytics cho thấy xác suất suy thoái kinh tế ở Mỹ đã tăng lên 48,6%, mức cao kỷ lục trong những năm gần đây. Nhà kinh tế trưởng của Moody's, Mark Zandi, mới đây đã tuyên bố rõ ràng: "Điều đáng lo ngại là nguy cơ suy thoái đang ở mức cao đáng báo động và tiếp tục gia tăng; suy thoái là một mối đe dọa thực sự. Nếu giá dầu cao hiện tại tiếp tục kéo dài đến cuối tháng 5 hoặc cuối quý 2, nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào suy thoái." Tuyên bố của ông, dựa trên các mô phỏng kinh tế do trí tuệ nhân tạo điều khiển, nhấn mạnh rằng sự lan truyền nhanh chóng của các cú sốc giá dầu vượt xa kỳ vọng của thị trường.

Để so sánh rõ ràng quan điểm của các tổ chức khác nhau, bảng sau đây trình bày dữ liệu dự báo mới nhất:

Những dữ liệu này cho thấy suy thoái kinh tế đã chuyển từ "sự kiện có xác suất thấp" sang "mối đe dọa thực sự". Mặc dù Goldman Sachs vẫn coi suy thoái kinh tế là một kịch bản không thường gặp, nhưng họ đã hạ dự báo tăng trưởng GDP cả năm và cảnh báo rằng giá dầu cao kéo dài sẽ làm giảm đáng kể tiêu dùng và đầu tư. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy hầu hết các cuộc suy thoái đều đi kèm với giá dầu tăng vọt; nếu xung đột này không thể được giải quyết nhanh chóng, quý thứ hai sẽ là thời điểm quan sát then chốt.

Phân tích sâu hơn cho thấy một chuỗi truyền dẫn rõ ràng và mạnh mẽ đối với việc giá dầu tăng: Thứ nhất, nó trực tiếp làm tăng chi phí xăng dầu, vận tải và sản xuất, do đó làm giảm thu nhập khả dụng và lợi nhuận doanh nghiệp; thứ hai, nó có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải thận trọng hơn trong tốc độ cắt giảm lãi suất, tạo ra nguy cơ đình trệ kinh tế kèm lạm phát; và cuối cùng, thông qua hiệu ứng khuếch đại trên thị trường tài chính, nó dẫn đến sự gia tăng biến động trên thị trường chứng khoán và đường cong lợi suất dốc hơn. Thị trường việc làm gần đây đã cho thấy những dấu hiệu rạn nứt, và nếu chi tiêu của người tiêu dùng tiếp tục chậm lại, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng sẽ tạo ra một vòng xoáy luẩn quẩn.

Trên phạm vi toàn cầu, sự biến động giá năng lượng cũng sẽ ảnh hưởng đến sự ổn định của chuỗi cung ứng thông qua các kênh hàng hóa, gây áp lực chi phí nhập khẩu lên các nền kinh tế lớn như các quốc gia châu Á. Các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao xu hướng giá dầu, dữ liệu kinh tế quý II của Mỹ và diễn biến xung đột, vì những biến số này sẽ trực tiếp quyết định mức độ hiện thực hóa của các dự đoán xác suất.
Tóm tắt của biên tập viên : Các mô hình mới nhất của nhiều tổ chức tài chính đều nhất trí chỉ ra sự gia tăng đáng kể các rủi ro suy thoái do yếu tố địa chính trị đối với nền kinh tế Mỹ, với xác suất suy thoái vượt xa mức bình thường. Tính bền vững của giá dầu là một biến số quan trọng, và kết quả cuối cùng phụ thuộc vào tốc độ giảm xung đột và tính linh hoạt của chính sách tiền tệ. Thị trường cần phải hết sức cảnh giác để đối phó với những biến động tiềm tàng.