Mặc dù giá vàng đã thành công quay trở lại mức trên 4.500 đô la mỗi ounce, nhưng sự biến động hiện tại của thị trường đang khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại.

Một chiến lược gia thị trường cấp cao chỉ ra rằng sự biến động cực độ và môi trường rủi ro cao đã buộc nhiều nhà đầu tư cá nhân tạm thời áp dụng phương pháp chờ đợi và quan sát, điều này có thể gây thêm áp lực giảm giá vàng trong ngắn hạn. Nhìn chung, trong khi thị trường vàng vẫn ở mức cao kỷ lục, giao dịch ngắn hạn đã trở nên khó khăn hơn đáng kể, và các chiến lược đầu tư dài hạn cần được đánh giá cùng với các xu hướng kinh tế vĩ mô toàn cầu.

Giá vàng đã quay trở lại mức 4.500 đô la, nhưng sự biến động vẫn là thách thức lớn nhất.

Thị trường vàng gần đây đã thành công quay trở lại mức giá trên 4.500 USD/ounce; tuy nhiên, theo các chiến lược gia thị trường, sự biến động giá mạnh hiện tại đang khiến nhiều nhà đầu tư cá nhân vẫn đứng ngoài cuộc, điều này có thể gây thêm áp lực giảm giá đối với vàng trong ngắn hạn.

Carley Garner, đồng sáng lập của DeCarley Trading, cho biết bà vẫn thích bán vàng khi giá tăng. Bà cũng lưu ý rằng sự biến động giá cực độ khiến việc giao dịch trở nên vô cùng khó khăn, và hầu như không ai có thể dễ dàng kiếm lời trong môi trường hiện tại.

"Đây hiện là một thị trường có rủi ro cao," Ghana nói.

Bà ấy đặc biệt nhấn mạnh rằng sự biến động cực độ và yêu cầu ký quỹ cao đã đẩy một lượng lớn nhà giao dịch rời khỏi thị trường. "Hầu hết mọi người không còn đủ khả năng chịu đựng rủi ro nữa."

Các giao dịch đảo chiều nhanh chóng đã trở nên vô cùng phức tạp.

Ghana giải thích thêm rằng sự biến động giá nhanh chóng trên thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn đã khiến việc mở và quản lý các vị thế ngày càng khó khăn. Ngay cả những nhà giao dịch nắm giữ vị thế bán khống trong đợt điều chỉnh này cũng thường bất ngờ rơi vào thế bất lợi do tốc độ đảo chiều thị trường quá nhanh.

Bà ấy nói thêm rằng chi phí mua trực tiếp các quyền chọn hiện nay rất cao, và ngay cả các hợp đồng tương lai nhỏ cũng có thể tạo ra những biến động lợi nhuận và thua lỗ khổng lồ trong thời gian ngắn. Tình trạng này đã dẫn đến sự sụt giảm đáng kể trong hoạt động giao dịch đòn bẩy.

Vàng vật chất và những người nắm giữ ETF có khả năng phục hồi tương đối tốt hơn, nhưng tình trạng bán tháo do hoảng loạn vẫn tồn tại.

Ghana lưu ý rằng mặc dù sự tham gia của các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy đã giảm, nhưng các nhà đầu tư vào vàng vật chất và các quỹ ETF vàng có thể có khả năng nắm giữ mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, ngay cả trong những thị trường tương đối ổn định này, căng thẳng vẫn không hoàn toàn tránh khỏi.

Cô ấy nói, "Rõ ràng là hiện đang có hiện tượng bán tháo hoảng loạn, và tôi không chắc liệu có ai thực sự đang ở vị thế có lãi hay không."

Bà cho biết thêm rằng sự suy giảm thanh khoản thị trường đang làm trầm trọng thêm sự biến động trên toàn bộ thị trường hàng hóa, tạo ra một vòng xoáy luẩn quẩn khiến các nhà giao dịch xa rời thị trường, dẫn đến sự ổn định ngày càng giảm sút.

Triển vọng ngắn hạn khá thận trọng, và giá vàng vẫn còn khả năng giảm.

Ghana tin rằng, trong bối cảnh hiện tại, thị trường vàng có thể khó nhanh chóng lấy lại đà tăng trưởng như hồi đầu năm. Các nhà đầu tư cá nhân có thể cần một khoảng thời gian đáng kể để lấy lại niềm tin tham gia thị trường, trong khi các nhà giao dịch vẫn thận trọng trong việc mua và giao dịch hợp đồng tương lai vàng.

Bà nhấn mạnh rằng bất chấp đợt điều chỉnh mạnh gần đây, giá vàng vẫn duy trì ở mức cao kỷ lục. Bà nói: "Ngay cả sau đợt điều chỉnh này, vàng vẫn thể hiện rất tốt."

Nhìn vào các biểu đồ dài hạn, bà chỉ ra rằng sự suy giảm gần đây, khi đặt trong bối cảnh thời gian dài hơn, thực chất chỉ là một biến động tương đối nhỏ. "Cảm giác như tận thế vậy, nhưng so với đợt tăng trưởng theo hình parabol trước đó, đây chỉ là một giai đoạn nhỏ."

Tuy nhiên, bà Ghana đã nói rõ rằng bà vẫn thận trọng về triển vọng ngắn hạn của vàng. Bà nói: "Tôi không lạc quan về vàng. Tôi thực sự không thấy làm thế nào mức giá hiện tại có thể giữ vững được."

Bà dự đoán khả năng giá vàng sẽ phục hồi nhẹ trong ngắn hạn, có thể kiểm tra lại các mức kháng cự trước đó, nhưng bất kỳ sự phục hồi nào cũng có thể tạo ra cơ hội bán tốt . Bà nói thêm: "Nếu có sự phục hồi, có lẽ do tin tức địa chính trị, tôi sẽ có xu hướng tận dụng cơ hội giảm giá."

Thị trường năng lượng chi phối toàn bộ lĩnh vực hàng hóa.

Ghana nhấn mạnh rằng dầu thô hiện là động lực chính của toàn bộ thị trường hàng hóa, và kim loại, ngũ cốc cùng các mặt hàng khác đều bị ảnh hưởng gián tiếp bởi sự biến động giá dầu thô.

Cô ấy nói, "Cho dù bạn đang giao dịch thứ gì đi nữa—kim loại, ngũ cốc hay gia súc—thực chất bạn đang gián tiếp giao dịch dầu thô."

Những biến động mạnh mẽ của giá dầu thô không chỉ làm tăng đáng kể rủi ro giao dịch mà còn làm gia tăng rõ rệt mối tương quan giữa các loại tài sản khác nhau. Ví dụ, có mối liên hệ rõ ràng giữa giá dầu thô và các loại tiền tệ như đồng yên Nhật; khi giá năng lượng tăng, đồng yên suy yếu.
Ghana cho biết công ty giao dịch của bà không chọn cách trực tiếp mua các quyền chọn bán dầu thô đắt đỏ, mà thay vào đó thể hiện cùng một nhận định kinh tế vĩ mô thông qua các phương tiện khác. Bà giải thích: "Thay vào đó, chúng tôi đã mua các quyền chọn mua đồng yên. Nếu giá dầu thô giảm, đồng yên sẽ phục hồi."

Thị trường nông sản cũng bị ảnh hưởng tiêu cực bởi giá dầu thô, với tiềm năng tăng trưởng hạn chế.

Trong lĩnh vực nông nghiệp, Ghana dự đoán tiềm năng tăng trưởng hạn chế bất chấp một số lo ngại về phía nguồn cung. Bà chỉ ra rằng thị trường ngũ cốc có mối tương quan cao với thị trường năng lượng, trong đó giá lúa mì và dầu mỏ có mối liên hệ đặc biệt chặt chẽ.

Bà ấy nói, "Tôi không nghĩ giá ngũ cốc sẽ đột ngột tăng vọt và tiếp tục tăng." Bà ấy nói thêm rằng mức giá trần đối với ngô, lúa mì và đậu nành có thể đã bắt đầu hiện hữu.

Tóm lại, trong một môi trường đầy biến động, phòng thủ là tối quan trọng; đứng ngoài cuộc có thể là một lựa chọn hợp lý.

Nhìn chung, mặc dù thị trường vàng đã quay trở lại mức trên 4.500 đô la, nhưng sự biến động mạnh và đặc điểm rủi ro cao rõ ràng đã làm giảm sự tham gia của thị trường.

Ghana tin rằng giá vàng vẫn sẽ chịu một số áp lực giảm trong ngắn hạn, trong khi dầu thô, với vai trò là yếu tố chi phối, đang ảnh hưởng đến toàn bộ lĩnh vực hàng hóa, bao gồm cả vàng, thông qua cơ chế truyền dẫn tương quan.

Trong bối cảnh này, Ghana khuyên các nhà giao dịch nên áp dụng chiến lược phòng thủ chi phí thấp, rủi ro thấp, và đối với nhiều người tham gia thông thường, việc tạm thời đứng ngoài cuộc có thể là lựa chọn khôn ngoan hơn.

Cô ấy kết luận bằng cách nói: "Khi thị trường hỗn loạn như thế này, hầu hết mọi người đều đang thua lỗ. Nếu bạn đang đứng ngoài cuộc lúc này, đừng cảm thấy hối tiếc; đó thực ra không phải là một vị thế tồi."


Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: EasyForex

Vào lúc 10 giờ 33 phút sáng theo giờ Bắc Kinh ngày 31 tháng 3, giá vàng giao ngay ở mức 4583,09 đô la Mỹ/ounce.