แม้ว่าราคาทองคำจะกลับมาสูงกว่า 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้แล้ว แต่ความผันผวนของตลาดในปัจจุบันทำให้ผู้ลงทุนจำนวนมากรู้สึกไม่สบายใจ

นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสชี้ให้เห็นว่า ความผันผวนอย่างรุนแรงและสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูงได้บีบให้นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากต้องใช้วิธีรอสังเกตการณ์ชั่วคราว ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาทองคำลดลงอีกในระยะสั้น โดยรวมแล้ว แม้ว่าตลาดทองคำจะยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ แต่การซื้อขายระยะสั้นกลับยากขึ้นอย่างมาก และจำเป็นต้องประเมินกลยุทธ์การลงทุนระยะยาวควบคู่ไปกับแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคโลก

ราคาทองคำกลับมาอยู่ที่ 4,500 ดอลลาร์แล้ว แต่ความผันผวนยังคงเป็นความท้าทายที่ใหญ่ที่สุด

ตลาดทองคำเพิ่งกลับมาแตะระดับ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้สำเร็จ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์กลยุทธ์ตลาดระบุ ว่า ความผันผวนของราคาอย่างรวดเร็วในปัจจุบัน ทำให้ผู้ลงทุนรายย่อยจำนวนมากยังคงรอดูสถานการณ์ ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาทองคำลดลงอีกในระยะสั้น

คาร์ลีย์ การ์เนอร์ ผู้ร่วมก่อตั้ง DeCarley Trading กล่าวว่า เธอยังคงชอบขายทองคำในช่วงที่ราคาสูงขึ้น เธอยังตั้งข้อสังเกตอีกว่า ความผันผวนของราคาที่สูงมากทำให้การซื้อขายเป็นเรื่องยากอย่างยิ่ง และแทบไม่มีใครสามารถทำกำไรได้ง่ายๆ ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน

กานากล่าวว่า "ขณะนี้ตลาดนี้มีความเสี่ยงสูง"

เธอระบุอย่างเจาะจงว่าความผันผวนอย่างรุนแรงและข้อกำหนดมาร์จินที่สูงได้ผลักดันให้นักลงทุนจำนวนมากออกจากตลาดไป "คนส่วนใหญ่ไม่มีความอดทนต่อความเสี่ยงมากพออีกต่อไปแล้ว"

ธุรกรรมการยกเลิกอย่างรวดเร็วได้กลายเป็นเรื่องที่ซับซ้อนอย่างมาก

กานาอธิบายเพิ่มเติมว่า ความผันผวนของราคาอย่างรวดเร็วในตลาดฟิวเจอร์สและออปชั่น ทำให้การเปิดและบริหารจัดการสถานะการลงทุนทำได้ยากขึ้นเรื่อยๆ แม้แต่เทรดเดอร์ที่ถือสถานะขายในช่วงที่ราคาปรับตัวลง ก็มักพบว่าตัวเองตกอยู่ในสถานการณ์ที่เสียเปรียบโดยไม่คาดคิด เนื่องจากตลาดมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

เธอกล่าวเสริมว่า ปัจจุบันต้นทุนในการซื้อออปชั่นโดยตรงนั้นสูงมาก และแม้แต่สัญญาฟิวเจอร์สขนาดเล็กก็อาจก่อให้เกิดความผันผวนของกำไรและขาดทุนอย่างมหาศาลในช่วงเวลาสั้นๆ สถานการณ์นี้ส่งผลให้กิจกรรมการซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจลดลงอย่างมาก

ผู้ถือครองทองคำแท่งและกองทุน ETF มีความยืดหยุ่นมากกว่า แต่การเทขายเนื่องจากความตื่นตระหนกยังคงมีอยู่

กานาตั้งข้อสังเกตว่า แม้การมีส่วนร่วมของนักลงทุนที่ใช้เลเวอเรจจะลดลง แต่ผู้ลงทุนในทองคำแท่งและกองทุน ETF ทองคำอาจมีความสามารถในการถือครองที่แข็งแกร่งกว่า อย่างไรก็ตาม แม้ในตลาดที่มีเสถียรภาพค่อนข้างดีเช่นนี้ ความเครียดก็ไม่ใช่สิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้โดยสิ้นเชิง

เธอกล่าวว่า "เห็นได้ชัดว่าตอนนี้มีการเทขายเพราะความตื่นตระหนก และฉันไม่แน่ใจว่าจะมีใครได้กำไรจากเรื่องนี้บ้าง"

เธอกล่าวเสริมว่า การลดลงของสภาพคล่องในตลาดกำลังทำให้ความผันผวนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวมทวีความรุนแรงขึ้น สร้างวงจรที่เลวร้ายซึ่งทำให้นักลงทุนถอยห่างจากตลาด ส่งผลให้ความมั่นคงลดลงไปอีก

แนวโน้มระยะสั้นค่อนข้างระมัดระวัง และราคาทองคำยังมีโอกาสลดลงอีก

กานาเชื่อว่า ภายใต้สถานการณ์ปัจจุบัน ตลาดทองคำอาจพบว่าเป็นการยากที่จะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเหมือนในช่วงต้นปี นักลงทุนรายย่อยอาจต้องใช้เวลาพอสมควรในการสร้างความมั่นใจในการเข้าสู่ตลาด ในขณะที่ผู้ค้ายังคงระมัดระวังในการซื้อและขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ

เธอย้ำว่า แม้จะมีการปรับตัวลงอย่างรุนแรงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ราคาทองคำยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ เธอกล่าวว่า "แม้หลังจากการปรับตัวลงครั้งนี้ ทองคำก็ยังคงมีผลการดำเนินงานที่ยอดเยี่ยม"

เมื่อพิจารณาจากกราฟระยะยาว เธอชี้ให้เห็นว่าการลดลงล่าสุด เมื่อนำไปวางไว้ในบริบทเวลาที่ใหญ่ขึ้นแล้ว แท้จริงแล้วเป็นเพียงความผันผวนเล็กน้อยเท่านั้น "มันรู้สึกเหมือนโลกจะแตก แต่เมื่อเทียบกับการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในครั้งก่อน นี่เป็นเพียงเหตุการณ์เล็กน้อยเท่านั้น"

อย่างไรก็ตาม กานาได้กล่าวอย่างชัดเจนว่าเธอยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นของทองคำ โดยเธอกล่าวว่า "ฉันไม่มองว่าทองคำจะมีราคาสูงขึ้น ฉันไม่เห็นว่าระดับราคาปัจจุบันจะคงอยู่ได้อย่างไร"

เธอคาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจมีการดีดตัวขึ้นทางเทคนิคในระยะสั้น ซึ่งอาจทดสอบระดับแนวต้านเดิมอีกครั้ง แต่ การดีดตัวขึ้นใดๆ ก็อาจเป็นโอกาสที่ดีในการขาย เธอกล่าวเสริมว่า "หากเกิดการดีดตัวขึ้น อาจเนื่องมาจากข่าวทางการเมืองระหว่างประเทศ ฉันก็มีแนวโน้มที่จะฉวยโอกาสจากขาลงมากกว่า"

ตลาดพลังงานมีอิทธิพลเหนือภาคส่วนสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมด

กานาเน้นย้ำว่า ปัจจุบันน้ำมันดิบเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมด และโลหะ ธัญพืช และสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ต่างได้รับผลกระทบทางอ้อมจากการเปลี่ยนแปลงราคาน้ำมันดิบ

เธอกล่าวว่า "ไม่ว่าคุณจะซื้อขายอะไรก็ตาม ไม่ว่าจะเป็นโลหะ ธัญพืช หรือปศุสัตว์ จริงๆ แล้วคุณกำลังซื้อขายน้ำมันดิบทางอ้อมอยู่"

ความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันดิบไม่เพียงแต่เพิ่มความเสี่ยงในการซื้อขายอย่างมากเท่านั้น แต่ยังทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ชัดเจนยิ่งขึ้นด้วย ตัวอย่างเช่น มีความเชื่อมโยงที่ชัดเจนระหว่างราคาน้ำมันดิบและสกุลเงินต่างๆ เช่น เงินเยนของญี่ปุ่น กล่าวคือ เมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้น เงินเยนก็จะอ่อนค่าลง
กานาชี้แจงว่า บริษัทซื้อขายของเธอไม่ได้เลือกที่จะซื้อออปชั่นขาย (put option) น้ำมันดิบราคาแพงโดยตรง แต่แสดงการตัดสินใจทางเศรษฐศาสตร์มหภาคแบบเดียวกันผ่านวิธีการอื่น เธออธิบายว่า "เราซื้อออปชั่นซื้อ (call option) เงินเยนแทน หากราคาน้ำมันดิบลดลง เงินเยนก็จะแข็งค่าขึ้น"

ตลาดสินค้าเกษตรก็ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันดิบเช่นกัน โดยมีโอกาสปรับตัวขึ้นอย่างจำกัด

ในภาคเกษตรกรรม กานาคาดการณ์ว่าศักยภาพในการเติบโตมีจำกัด แม้จะมีข้อกังวลด้านอุปทานอยู่บ้าง เธอยังชี้ให้เห็นว่าตลาดธัญพืชมีความสัมพันธ์อย่างมากกับตลาดพลังงาน โดยเฉพาะราคาข้าวสาลีและน้ำมันที่แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิด

เธอกล่าวว่า "ฉันไม่คิดว่าราคาธัญพืชจะพุ่งสูงขึ้นอย่างฉับพลันและเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง" เธอกล่าวเสริมว่า เพดานราคาสำหรับข้าวโพด ข้าวสาลี และถั่วเหลืองอาจปรากฏให้เห็นแล้ว

โดยสรุป ในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูง การป้องกันเป็นสิ่งสำคัญที่สุด การอยู่เฉยๆ อาจเป็นทางเลือกที่สมเหตุสมผล

โดยรวมแล้ว แม้ว่าตลาดทองคำจะกลับมาอยู่เหนือระดับ 4,500 ดอลลาร์แล้ว แต่ความผันผวนอย่างรุนแรงและลักษณะที่มีความเสี่ยงสูงได้ลดทอนการมีส่วนร่วมในตลาดอย่างเห็นได้ชัด

กานาเชื่อว่าราคาทองคำจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันขาลงในระยะสั้น ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบซึ่งเป็นปัจจัยหลัก กำลังส่งผลกระทบต่อภาคสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมด รวมถึงทองคำ ผ่านการส่งผ่านความสัมพันธ์ระหว่างกัน

ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ กานาแนะนำให้ผู้ค้าใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงที่มีต้นทุนต่ำและความเสี่ยงต่ำ และสำหรับผู้เข้าร่วมทั่วไปจำนวนมาก การเลือกที่จะรอดูสถานการณ์ชั่วคราวอาจเป็นทางเลือกที่ชาญฉลาดกว่า

เธอกล่าวสรุปว่า "เมื่อตลาดผันผวนแบบนี้ คนส่วนใหญ่ต่างก็ขาดทุน ถ้าคุณกำลังรอดูสถานการณ์อยู่ตอนนี้ อย่ารู้สึกเสียใจไปเลย จริงๆ แล้วมันไม่ใช่สถานการณ์ที่แย่เลย"


แหล่งที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: EasyForex

เมื่อเวลา 10:33 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 31 มีนาคม ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4583.09 ดอลลาร์ต่อออนซ์