Tải App

[Chỉ số Hợp đồng Tương lai Caixin: Giá thép biến động nhẹ, nguyên vật liệu phân kỳ] ⑴ Thép: Biến động nhẹ. Tăng trưởng nguồn cung thép đang vượt quá cầu, áp lực cung đang nổi lên (dữ liệu tuần này có thể bị ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ lễ Thanh Minh, có khả năng tác động đến nhu cầu vật liệu xây dựng). Về nguồn vốn, các hợp đồng thép thanh và thép cuộn cán nóng chính vẫn đang trong giai đoạn gia hạn, với 20 vị thế mua lớn nhất trong hợp đồng tháng 10 cho thấy sự gia tăng đáng kể, cho thấy sự chuyển dịch tích cực trong khối lượng giao dịch mở. Về mặt kỹ thuật, hợp đồng thép thanh tháng 10 bị kìm hãm bởi đường trung bình động 40 ngày, với mức kháng cự ở 3140 và mức hỗ trợ ở 3080-3100. Nhìn chung, tăng trưởng nhu cầu đang thu hẹp và áp lực tồn kho vẫn còn. Biến động giá ngắn hạn có thể do chi phí, nhưng mùa cao điểm nhu cầu vẫn chưa diễn ra, định giá ở mức trung lập đến thấp và tiềm năng giảm giá bị hạn chế. ⑵ Quặng sắt: Vị thế bán trung hạn, có cơ hội bán khống. Sản lượng tại một số mỏ than bị hạn chế do tai nạn hoặc di dời các khu vực khai thác, trong khi lượng than khai thác ở Mông Cổ vẫn ở mức cao. Các nhà máy luyện cốc hạ nguồn đang mua theo nhu cầu, trong khi các trung gian đang tích cực vận chuyển, dẫn đến biến động giá hỗn hợp. Về mặt tài trợ, hợp đồng than cốc chính đang trong giai đoạn chuyển tiếp, với cả vị thế mua và bán đều giảm trong số 20 người nắm giữ hợp đồng 05 hàng đầu, và sự giảm vị thế mua đáng kể hơn. Về mặt kỹ thuật, hợp đồng 05 đã hình thành mô hình chữ V, với mức 1143 là mức kháng cự cần theo dõi. Nhìn chung, nhu cầu suy yếu và áp lực giao hàng tiềm năng đang kìm hãm hợp đồng kỳ hạn gần nhất, nhưng các nhà máy điện có thể bắt đầu bổ sung hàng tồn kho vào khoảng giữa tháng, cùng với sự điều chỉnh nhẹ về chênh lệch giá, thị trường có thể chuyển sang xu hướng đi ngang trong ngắn hạn. Về mặt hoạt động, chiến lược vẫn là bán hợp đồng 05 kỳ hạn gần nhất khi giá bật lên mức kháng cự. (3) Than cốc: Đi ngang. Sản lượng bị hạn chế ở một số mỏ than do tai nạn hoặc di dời các khu vực khai thác, và việc thông quan than Mông Cổ vẫn ở mức cao, khiến tâm lý thị trường tiếp tục hạ nhiệt. Các nhà máy luyện cốc hạ nguồn đang mua theo nhu cầu, và các trung gian đang tích cực vận chuyển, dẫn đến giá ổn định hoặc giảm nhẹ. Về mặt tài trợ, việc chuyển đổi hợp đồng than cốc chính diễn ra chậm, và 20 người nắm giữ hợp đồng 05 hàng đầu không thay đổi nhiều về vị thế mua và bán. Về mặt kỹ thuật, hợp đồng 05 bị kìm hãm bởi đường trung bình động, và mức kháng cự ngắn hạn đã dịch chuyển xuống mức 1125-1140. Tóm lại, nhu cầu suy yếu và áp lực giao hàng tiềm tàng đang kìm hãm các hợp đồng gần tháng, nhưng các nhà máy điện có thể bắt đầu bổ sung hàng tồn kho vào khoảng giữa tháng, có khả năng hạn chế sự giảm giá của than. Chiến lược được khuyến nghị là bán khi giá tăng, tránh đuổi theo các vị thế bán khống và thận trọng với rủi ro biến động từ xung đột Mỹ-Iran. (4) Than cốc: Biến động ở mức cao. Chi phí than thấp hơn đã dẫn đến lợi nhuận được cải thiện cho các nhà máy luyện cốc, dẫn đến sản lượng tương đối ổn định; sản lượng gang tiếp tục tăng và các nhà máy thép chủ yếu duy trì mua hàng đúng thời điểm, dẫn đến cấu trúc cung cầu ổn định. Về mặt định giá, hợp đồng 05 đang được giao dịch ở mức chiết khấu và vẫn có kỳ vọng về đợt tăng giá thứ hai đối với than cốc, hỗ trợ định giá cho giá trong gần tháng. Nhìn chung, định giá hạn chế tiềm năng giảm giá và biến động giá ngắn hạn chủ yếu sẽ theo than thô. (5) Mangan Silic: Biến động nhẹ. Một thỏa thuận ngừng bắn tạm thời giữa Mỹ, Israel và Iran đã làm giảm căng thẳng ở Trung Đông và giá dầu thô đã giảm mạnh, làm suy yếu kỳ vọng về hỗ trợ chi phí và dẫn đến việc định hình lại định giá. Về mặt cơ bản, các nhà sản xuất ferrosilicon đang giảm sản lượng và các đơn vị mua hàng hạ nguồn đang duy trì việc bổ sung hàng tồn kho đúng thời điểm, dẫn đến sự cân bằng cung cầu tương đối lành mạnh. Về mặt kỹ thuật, hợp đồng mangan silic 05 đã giảm với khối lượng giao dịch mở giảm và có thể kiểm tra mức hỗ trợ trung bình động 40 ngày trong ngắn hạn. Về mặt nguồn vốn, cả vị thế mua và bán của 20 người nắm giữ hợp đồng tháng 5 hàng đầu đều giảm, trong đó vị thế bán giảm mạnh hơn.