Thị trường dầu thô quốc tế tiếp tục biến động mạnh vào thứ Tư. Mặc dù giá dầu thô WTI đã giảm xuống khoảng 101,50 USD trong phiên giao dịch châu Âu, tâm lý thị trường nhìn chung vẫn được hỗ trợ bởi căng thẳng leo thang ở Trung Đông và kỳ vọng về nguồn cung toàn cầu khan hiếm. Báo cáo hàng tháng mới nhất của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cho thấy rủi ro về nguồn cung dầu thô toàn cầu đang gia tăng nhanh chóng do gián đoạn vận chuyển qua eo biển Hormuz và tình hình Trung Đông tiếp tục xấu đi. Cơ quan này dự đoán nguồn cung dầu thô toàn cầu có thể giảm 3,9 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2026, vượt xa dự báo trước đó là giảm 1,5 triệu thùng mỗi ngày .

Trong khi đó, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) dự báo nguồn cung dầu thô toàn cầu sẽ thấp hơn nhu cầu 1,78 triệu thùng/ngày (bpd) vào năm 2026, so với dự báo trước đó là dư cung khoảng 410.000 bpd. Điều này cho thấy cán cân thị trường năng lượng toàn cầu đang nhanh chóng chuyển sang tình trạng thiếu hụt nguồn cung. Báo cáo chỉ ra rằng xung đột ở Trung Đông đã có tác động đáng kể đến vận chuyển năng lượng toàn cầu. Eo biển Hormuz đảm nhiệm khoảng 20% lượng vận chuyển năng lượng đường biển toàn cầu. Do rủi ro an ninh vận tải trong khu vực tiếp tục gia tăng, eo biển Hormuz đã dẫn đến tổn thất lũy kế 12,8 triệu bpd trong nguồn cung dầu thô toàn cầu kể từ tháng 2 năm nay.

Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cũng đã hạ dự báo nhu cầu dầu mỏ toàn cầu. Cơ quan này dự đoán nhu cầu dầu mỏ toàn cầu sẽ giảm khoảng 420.000 thùng/ngày (bpd ) vào năm 2026, cao hơn đáng kể so với mức giảm 80.000 bpd được dự báo trước đó, do tình hình ở Trung Đông và sự bất ổn kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, ngay cả khi dự báo nhu cầu được điều chỉnh giảm, cú sốc về phía cung vẫn nghiêm trọng hơn. Tỷ lệ sử dụng công suất lọc dầu toàn cầu dự kiến sẽ giảm khoảng 1,6 triệu bpd vào năm 2026 do các hạn chế xuất khẩu dầu, các cuộc tấn công vào các cơ sở lọc dầu và các hạn chế xuất khẩu do một số quốc gia áp đặt.

Về vấn đề tồn kho, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cho biết cuộc xung đột ở Trung Đông đang làm cạn kiệt lượng tồn kho dầu thô toàn cầu với tốc độ chưa từng có. Lượng tồn kho dầu thô thương mại toàn cầu đã giảm khoảng 246 triệu thùng chỉ trong tháng 3 và tháng 4, đánh dấu một trong những mức giảm nhanh nhất trong những năm gần đây. Mặc dù IEA đưa ra dự báo rủi ro nguồn cung lạc quan đáng kể, phản ứng ngắn hạn của thị trường lại tương đối hạn chế. Giá dầu thô WTI không tăng nhanh sau khi dữ liệu được công bố, mà thay vào đó duy trì xu hướng giảm nhẹ.

Các nhà phân tích tin rằng thị trường đã phản ánh một phần rủi ro từ Trung Đông, trong khi các nhà đầu tư cũng đang tập trung vào tác động tiềm tàng của suy thoái kinh tế toàn cầu đối với nhu cầu năng lượng. Hơn nữa, sự mạnh lên gần đây của đồng đô la Mỹ cũng đã hạn chế tiềm năng tăng giá dầu. Tuy nhiên, xét từ góc độ cấu trúc thị trường tổng thể, tình trạng khan hiếm nguồn cung dầu thô vẫn chưa được giải quyết. Một số tổ chức tin rằng nếu tình trạng vận chuyển qua eo biển Hormuz tiếp tục xấu đi, giá dầu quốc tế có thể quay trở lại mức 100 đô la hoặc thậm chí cao hơn.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày của dầu thô WTI vẫn duy trì xu hướng tăng rõ rệt. Giá dầu hiện đang giao dịch trên cả đường trung bình động 20 ngày và 100 ngày, cho thấy sức mua trung và dài hạn vẫn chiếm ưu thế. Mức hỗ trợ quan trọng đối với dầu thô WTI hiện ở mức khoảng 96 đô la, với mức hỗ trợ mạnh hơn quanh mức 93 đô la. Chỉ báo RSI vẫn ở trên 60, cho thấy đà tăng giá chưa hoàn toàn suy yếu, nhưng đang tiến gần đến các mức cao hơn trong ngắn hạn, ngụ ý rằng giá dầu có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh.

Xét trên biểu đồ 4 giờ, giá dầu thô WTI đã gặp kháng cự nhiều lần trong khoảng 102-105 đô la gần đây, cho thấy áp lực chốt lời đáng kể ở phía trên. Đà tăng của chỉ báo MACD đang bắt đầu thu hẹp, và tâm lý thị trường ngắn hạn đang dần trở nên thận trọng hơn. Tuy nhiên, miễn là giá dầu duy trì trên mức 96 đô la, xu hướng tăng tổng thể vẫn được giữ vững. Nếu tình hình ở Trung Đông leo thang hơn nữa, giá dầu thô WTI vẫn có cơ hội kiểm tra lại mức 105 đô la.

Nhìn chung, thị trường dầu thô hiện đang chịu ảnh hưởng bởi cả "sự thiếu hụt nguồn cung" và "những lo ngại về nhu cầu", nhưng do rủi ro về nguồn cung nổi bật hơn, giá dầu quốc tế nhìn chung đang duy trì xu hướng tương đối mạnh.

Tóm tắt của biên tập viên : Việc Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) điều chỉnh giảm đáng kể dự báo nguồn cung dầu thô toàn cầu phản ánh tác động sâu sắc của tình hình hiện tại ở Trung Đông đối với thị trường năng lượng toàn cầu. Rủi ro vận chuyển ở eo biển Hormuz, lượng tồn kho toàn cầu giảm nhanh chóng và công suất lọc dầu thu hẹp đều làm gia tăng lo ngại của thị trường về khoảng cách cung cầu ngày càng lớn trong tương lai. Mặc dù suy thoái kinh tế toàn cầu có thể làm giảm nhu cầu dầu thô, nhưng những bất ổn về phía cung hiện tại rõ ràng chiếm ưu thế hơn. Đặc biệt là do lượng tồn kho toàn cầu tiếp tục giảm, giá dầu quốc tế có khả năng vẫn ở mức cao trong ngắn hạn. Trọng tâm của thị trường hiện sẽ là những diễn biến ở eo biển Hormuz, tiến triển trong quan hệ Mỹ-Iran và các chính sách sản xuất tiếp theo của các quốc gia sản xuất dầu lớn. Nếu tình hình ở Trung Đông tiếp tục xấu đi, thị trường dầu thô quốc tế có thể bước vào giai đoạn biến động cao và rủi ro cao.