Tỷ giá euro/đô la tiếp tục dao động trong phạm vi hẹp suốt phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Sáu, ổn định quanh mức 1.1610. Mặc dù euro đã giảm xuống mức 1.1575 trong thời gian ngắn, nhưng nhanh chóng phục hồi, cho thấy sự phân kỳ mạnh mẽ giữa phe mua và phe bán quanh mức 1.16. Diễn biến tổng thể của euro hiện đang chịu ảnh hưởng bởi ba yếu tố: kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), nền kinh tế khu vực Euro đang chậm lại và đồng đô la mạnh lên. Trước đó trong phiên giao dịch New York, euro đã giảm xuống khoảng 1.1575 trong thời gian ngắn, nhưng phe bán đã không tạo được áp lực bán bền vững, và cặp tỷ giá này sau đó đã quay trở lại trên mức 1.16.

Đà giảm ngắn hạn không kéo dài, cho thấy đà giảm giá của đồng euro đang dần suy yếu . Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng đồng euro hiện vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh, nhưng niềm tin của thị trường vào khả năng giảm mạnh hơn nữa đang giảm dần. Đặc biệt, với sự cải thiện nhẹ trong một số dữ liệu kinh tế của khu vực đồng euro, đồng euro đã tìm thấy một số hỗ trợ kỹ thuật trong ngắn hạn.

Số liệu GDP mới nhất của Đức xác nhận tăng trưởng kinh tế quý đầu tiên đạt 0,3%, trong khi niềm tin người tiêu dùng cũng vượt quá kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, bất chấp sự cải thiện trong dữ liệu của Đức, thị trường vẫn thận trọng về triển vọng kinh tế tổng thể của khu vực đồng euro. Nguy cơ suy thoái kinh tế và lạm phát đình trệ ở khu vực đồng euro vẫn là yếu tố chính gây áp lực lên đồng euro . Dữ liệu PMI khu vực đồng euro được công bố trước đó cho thấy sự sụt giảm đáng kể về nhu cầu trong lĩnh vực dịch vụ, trong khi chi phí năng lượng và nguyên liệu đầu vào tiếp tục tăng.

Thị trường đang ngày càng lo ngại rằng sự kết hợp giữa giá năng lượng cao và tăng trưởng kinh tế yếu có thể đẩy Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vào thế khó xử trong chính sách. Một mặt, ECB cần kiểm soát lạm phát; nhưng mặt khác, việc duy trì lãi suất cao có thể tiếp tục kéo giảm hoạt động kinh tế. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ nhìn chung vẫn mạnh. Kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì lãi suất cao hoặc thậm chí tăng thêm tiếp tục gia tăng. Do tình hình ở Trung Đông khiến giá năng lượng vẫn ở mức cao, thị trường lo ngại rằng lạm phát của Mỹ có thể tăng trở lại trong tương lai.

Kỳ vọng của thị trường về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất trong năm nay giảm đáng kể tiếp tục hỗ trợ chỉ số đô la Mỹ, duy trì ở mức gần 99. Hơn nữa, sự ổn định chung của thị trường việc làm Mỹ càng củng cố thêm sự ưa chuộng của thị trường đối với các tài sản bằng đô la. Trong bối cảnh này, tiềm năng tăng giá tổng thể của đồng euro bị hạn chế đáng kể. Trong khi đó, tình hình ở Trung Đông vẫn là một yếu tố rủi ro quan trọng ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu.

Eo biển Hormuz đảm nhiệm khoảng 20% lượng vận chuyển dầu thô đường biển toàn cầu; do đó, bất kỳ thay đổi nào về rủi ro địa chính trị đều có thể tác động đến giá năng lượng quốc tế và kỳ vọng lạm phát toàn cầu. Nếu giá dầu quốc tế phục hồi, điều này có thể củng cố thêm kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao, từ đó tiếp tục hỗ trợ đồng đô la Mỹ.

Xét về ngắn hạn, thị trường đã bước vào giai đoạn tích lũy rõ rệt. Tỷ giá hối đoái euro/đô la dự kiến sẽ dao động trong khoảng từ 1,1595 đến 1,1640 trong ngắn hạn. Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng nếu tỷ giá có thể vượt qua được vùng kháng cự quan trọng 1,1655, điều đó có nghĩa là đợt điều chỉnh bắt đầu từ giữa tháng 5 có thể đã kết thúc.

Mức 1.1655 hiện đang trở thành ranh giới phân định ngắn hạn giữa tâm lý tăng và giảm giá đối với đồng Euro . Ngược lại, nếu Euro phá vỡ xuống dưới mức 1.1540 một lần nữa, cấu trúc giảm giá trung hạn có thể được củng cố hơn nữa, tiềm ẩn nguy cơ giảm xuống vùng 1.1410. Nhìn vào biểu đồ ngày, EUR/USD vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh ở mức cao. Tỷ giá hối đoái đã nhiều lần cố gắng lấy lại vị thế trên mức 1.1650 mà không thành công, cho thấy áp lực bán vẫn còn mạnh. Chỉ báo MACD hàng ngày đã hình thành mô hình "death cross" ở mức cao, và các thanh động lượng màu xanh lá cây đang dần mở rộng, cho thấy động lượng tăng giá trung hạn đã suy yếu. Tuy nhiên, MACD hiện vẫn đang chạy gần đường số 0, cho thấy xu hướng tổng thể vẫn chưa hoàn toàn chuyển sang giảm giá. Điều đáng chú ý là mức hỗ trợ ngắn hạn gần đây đã hình thành quanh mức 1.1575, trong khi vùng từ 1.1640 đến 1.1655 tạo thành vùng kháng cự quan trọng.

Nhìn chung, tỷ giá euro/đô la đã bước vào giai đoạn chọn lọc kỹ thuật quan trọng, và hướng đột phá tiếp theo sẽ quyết định xu hướng trong giai đoạn sau.

Tóm tắt của biên tập viên : Logic cốt lõi đằng sau diễn biến tỷ giá EUR/USD hiện tại xoay quanh đồng đô la Mỹ mạnh và những lo ngại về tăng trưởng khu vực Euro. Mặc dù đà giảm ngắn hạn của đồng euro đã chậm lại, nhưng kỳ vọng về chính sách thắt chặt tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và nguy cơ lạm phát đình trệ ở khu vực Euro tiếp tục hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng euro. Về mặt kỹ thuật, EUR/USD đã bước vào giai đoạn tích lũy điển hình. Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát của Mỹ, định hướng chính sách của Fed, dữ liệu kinh tế châu Âu và các diễn biến ở Trung Đông. Việc vượt qua mức 1.1655 có thể chấm dứt đợt điều chỉnh hiện tại của đồng euro; tuy nhiên, việc giảm xuống dưới mức 1.1540 sẽ làm tăng đáng kể rủi ro giảm giá trong trung hạn.