คู่เงินยูโร/ดอลลาร์ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรปวันศุกร์ โดยทรงตัวอยู่รอบๆ 1.1610 แม้ว่ายูโรจะร่วงลงไปที่ 1.1575 ชั่วขณะ แต่ก็ดีดตัวกลับอย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายที่ระดับประมาณ 1.16 การเคลื่อนไหวโดยรวมของยูโรในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากสามปัจจัย ได้แก่ ความคาดหวังที่เข้มงวดจากธนาคารกลางสหรัฐฯ เศรษฐกิจยูโรโซนที่ชะลอตัว และดอลลาร์ที่แข็งค่า ก่อนหน้านี้ในช่วงตลาดซื้อขายของนิวยอร์ก ยูโรร่วงลงไปที่ประมาณ 1.1575 ชั่วขณะ แต่ฝ่ายขายไม่สามารถสร้างแรงขายที่ยั่งยืนได้ และคู่เงินจึงกลับขึ้นไปเหนือ 1.16 ในที่สุด

การลดลงในระยะสั้นไม่สามารถขยายตัวต่อไปได้ แสดงให้เห็นว่าแรงขายในเงินยูโรค่อยๆ อ่อนตัวลง นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่า ปัจจุบันเงินยูโรยังอยู่ในช่วงปรับฐาน แต่ความเชื่อมั่นของตลาดต่อการลดลงอย่างรุนแรงต่อไปนั้นกำลังลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากการปรับปรุงเล็กน้อยในข้อมูลเศรษฐกิจของยูโรโซนบางส่วน เงินยูโรจึงได้รับแรงสนับสนุนทางเทคนิคในระยะสั้น

ข้อมูล GDP ล่าสุดของเยอรมนียืนยันการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสแรกที่ 0.3% ขณะที่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคก็สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม แม้ข้อมูลของเยอรมนีจะดีขึ้น แต่ตลาดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวมของยูโร โซน ความเสี่ยงของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจและภาวะเงินเฟ้อควบคู่กับเศรษฐกิจชะงักงัน (stagflation) ในยูโรโซนยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันค่าเงินยูโร ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของยูโรโซนที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญของอุปสงค์ในภาคบริการ ขณะที่ต้นทุนพลังงานและต้นทุนการผลิตยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ความกังวลในตลาดเพิ่มมากขึ้นว่า การที่ราคาน้ำมันสูงประกอบกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอ อาจทำให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ตกอยู่ในภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออก ในด้านหนึ่ง ECB จำเป็นต้องควบคุมอัตราเงินเฟ้อ แต่ในอีกด้านหนึ่ง การคงอัตราดอกเบี้ยสูงอาจฉุดรั้งกิจกรรมทางเศรษฐกิจลงไปอีก ในขณะเดียวกัน เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าโดยรวม ความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงหรืออาจปรับขึ้นอีกนั้นยังคงเพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ทำให้ราคาน้ำมันสูง ตลาดจึงกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐอาจพุ่งสูงขึ้นในอนาคต

ความคาดหวังของตลาดที่ว่าโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้จะลดลงอย่างมาก ยังคงสนับสนุนดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยังคงอยู่ใกล้ระดับ 99 นอกจากนี้ ความมั่นคงโดยรวมของตลาดแรงงานสหรัฐยังช่วยเสริมความต้องการสินทรัพย์ดอลลาร์ในตลาดอีกด้วย ในสถานการณ์เช่นนี้ ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นโดยรวมของเงินยูโรจึงมีจำกัดอย่างมาก ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญที่ส่งผลกระทบต่อตลาดโลก

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของปริมาณการขนส่งทั่วโลก ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันระหว่างประเทศและความคาดหวังด้านอัตราเงินเฟ้อทั่วโลก หากราคาน้ำมันระหว่างประเทศฟื้นตัว ก็อาจยิ่งเสริมความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป ซึ่งจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป

จากมุมมองระยะสั้น ตลาดได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวอย่างชัดเจนแล้ว อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์คาดว่าจะผันผวนระหว่าง 1.1595 และ 1.1640 ในระยะสั้น นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่า หากอัตราแลกเปลี่ยนสามารถทะลุผ่านแนวต้านสำคัญที่ 1.1655 ได้สำเร็จ นั่นหมายความว่าการปรับฐานที่เริ่มต้นในช่วงกลางเดือนพฤษภาคมอาจสิ้นสุดลงแล้ว

1.1655 กลายเป็นเส้นแบ่งระยะสั้นระหว่างความเชื่อมั่นขาขึ้นและขาลงของเงินยูโรในปัจจุบัน ในทางกลับกัน หากเงินยูโรร่วงลงต่ำกว่า 1.1540 อีกครั้ง โครงสร้างขาลงระยะกลางอาจแข็งแกร่งขึ้นอีก ซึ่งอาจเปิดโอกาสให้ราคาลงไปถึงบริเวณ 1.1410 ได้ เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานระดับสูง อัตราแลกเปลี่ยนพยายามที่จะกลับมาทรงตัวเหนือ 1.1650 หลายครั้งแต่ไม่สำเร็จ แสดงให้เห็นว่าแรงขายยังคงหนักหน่วง ตัวชี้วัด MACD รายวันได้ก่อตัวเป็นสัญญาณ "ตัดกันมรณะ" ในระดับสูง และแท่งโมเมนตัมสีเขียวกำลังขยายตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นระยะกลางอ่อนตัวลง อย่างไรก็ตาม ปัจจุบัน MACD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ใกล้เส้นศูนย์ แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มโดยรวมยังไม่เปลี่ยนเป็นขาลงอย่างเต็มที่ เป็นที่น่าสังเกตว่าระดับแนวรับระยะสั้นได้ก่อตัวขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ประมาณ 1.1575 ในขณะที่บริเวณ 1.1640 ถึง 1.1655 ถือเป็นโซนแนวต้านที่สำคัญ

โดยรวมแล้ว อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ได้เข้าสู่ช่วงการคัดเลือกทางเทคนิคที่สำคัญแล้ว และทิศทางการทะลุแนวต้านในครั้งต่อไปจะเป็นตัวกำหนดแนวโน้มในระยะต่อไป

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตรรกะหลักเบื้องหลังการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ในปัจจุบันนั้นเกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของยูโรโซน แม้ว่าการลดลงในระยะสั้นของยูโรจะชะลอตัวลงแล้ว แต่ความคาดหวังที่เข้มงวดจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจชะงักงันในยูโรโซนยังคงจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของยูโร จากมุมมองทางเทคนิค EUR/USD ได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวตามปกติแล้ว ในอนาคต ตลาดจะให้ความสำคัญกับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐ ทิศทางนโยบายของเฟด ข้อมูลเศรษฐกิจของยุโรป และการพัฒนาในตะวันออกกลาง การทะลุเหนือ 1.1655 อาจยุติการปรับฐานของยูโรในปัจจุบันได้ อย่างไรก็ตาม การทะลุต่ำกว่า 1.1540 จะเพิ่มความเสี่ยงในการลดลงในระยะกลางอย่างมีนัยสำคัญ