Tuần tới (25-29 tháng 5), thị trường tài chính toàn cầu sẽ chứng kiến sự tương tác mạnh mẽ giữa các tín hiệu chính sách và dữ liệu quan trọng, với các hành động của ngân hàng trung ương, dữ liệu lạm phát và tình hình địa chính trị đều ảnh hưởng đến xu hướng thị trường.

Từ các bài phát biểu của các quan chức chủ chốt thuộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đến kỳ vọng về việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất, từ các chỉ số hàng đầu về lợi nhuận doanh nghiệp Trung Quốc đến dữ liệu lạm phát từ châu Âu và Hoa Kỳ, mỗi sự kiện đều có thể gây ra những biến động mạnh về giá tài sản.

Trước những thay đổi về thanh khoản do việc đóng cửa một phần thị trường gây ra, các nhà đầu tư cần tập trung vào các biến số quan trọng và nắm bắt chính xác những thay đổi nhỏ về chính sách và dữ liệu.

Thị trường toàn cầu bắt đầu kỳ nghỉ lễ, thanh khoản tạm lắng để tạo đà phục hồi.

Thị trường chứng khoán Mỹ, Hồng Kông và Hàn Quốc sẽ đóng cửa vào thứ Hai (ngày 25 tháng 5), không có dữ liệu quan trọng nào được công bố. Các thị trường toàn cầu lớn đang bước vào giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn, và thanh khoản thắt chặt có thể làm trầm trọng thêm sự biến động trong ngắn hạn. Các nhà đầu tư có thể tận dụng thời gian này để phân tích các dữ liệu sắp tới và các diễn biến chính sách nhằm chuẩn bị cho các chiến lược giao dịch trong tương lai.

Trong khi đó, giao dịch hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ bị tạm ngừng lúc 02:30 giờ Bắc Kinh ngày 26, hợp đồng tương lai dầu Brent bị tạm ngừng lúc 01:30, và giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ bị tạm ngừng lúc 01:00 giờ Bắc Kinh ngày 26.

Dữ liệu từ Mỹ dẫn đầu, với những dấu hiệu ban đầu về tiêu dùng và việc làm.

Hôm thứ Ba (ngày 26 tháng 5), hàng loạt dữ liệu kinh tế của Mỹ đã được công bố, bắt đầu với dữ liệu ADP hàng tuần. Là một chỉ báo hàng đầu về việc làm phi nông nghiệp, hiệu quả hoạt động của nó sẽ phản ánh khả năng phục hồi của thị trường lao động Mỹ trong thời gian tới.

Tiếp theo đó, Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Conference Board tháng 5 và Chỉ số Kinh doanh Dallas tháng 5 đã được công bố. Chỉ số thứ nhất liên quan trực tiếp đến sức khỏe của thị trường tiêu dùng Mỹ (tiêu dùng Mỹ chiếm hơn 70% GDP), trong khi chỉ số thứ hai phản ánh sức sống của ngành sản xuất tại Texas.

Dữ liệu từ Trung Quốc, Úc và New Zealand có mối liên hệ với nhau, khiến việc tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản trở nên không chắc chắn.

Hôm thứ Tư (27 tháng 5), Trung Quốc công bố lợi nhuận tháng 4 của các doanh nghiệp có quy mô nhất định, một chỉ số cốt lõi về khả năng sinh lời của các doanh nghiệp công nghiệp trong nước.

Úc đã công bố chỉ số CPI điều chỉnh, và dữ liệu lạm phát này sẽ ảnh hưởng đến lộ trình lãi suất trong tương lai của Ngân hàng Dự trữ Úc.

Ngân hàng Dự trữ New Zealand vừa công bố quyết định lãi suất mới nhất, và thị trường dự đoán lãi suất sẽ không thay đổi ở mức 2,25% . Cần chú ý xem liệu có sự thay đổi nào trong cách diễn đạt liên quan đến tăng trưởng kinh tế và lạm phát trong tuyên bố chính sách hay không.

Tâm điểm của ngày hôm nay là bài phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda tại cuộc họp chính sách tiền tệ . Hiện tại, hơn 60% các nhà kinh tế dự đoán Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất lên 1% vào tháng Sáu. Nếu bài phát biểu của ông đưa ra những tín hiệu cứng rắn, điều đó có thể kích hoạt sự tăng giá ngắn hạn của đồng yên.

Trước hàng loạt thông báo chính sách từ châu Âu và Mỹ, dữ liệu lạm phát cốt lõi đang trở nên vô cùng quan trọng.

Hôm thứ Năm (28 tháng 5), API đã công bố dữ liệu tồn kho dầu thô, và Mỹ đã công bố chỉ số PCE cốt lõi quý đầu tiên (chỉ số lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang ưa chuộng), đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 4, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và tiếp tục.

Ngân hàng Trung ương châu Âu đã công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 4, cho thấy tất cả các thành viên đều tin rằng rủi ro đối với triển vọng lạm phát nghiêng về phía tăng và cần chú ý đến khả năng tăng lãi suất hơn nữa liệu có được đề cập đến hay không.

Vào buổi tối , ông Williams, một thành viên thường trực có quyền bỏ phiếu của FOMC và là chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York, đã có bài phát biểu quan trọng tại hội nghị Iceland . Với tư cách là người đứng thứ ba trong Cục Dự trữ Liên bang, bài phát biểu của ông có tác động định hướng đáng kể đến kỳ vọng của thị trường.

Việc công bố dữ liệu lạm phát toàn cầu đã kết thúc, với các lãnh đạo ngân hàng trung ương từ nhiều quốc gia đưa ra các tuyên bố.

Vào thứ Sáu (ngày 29 tháng 5), Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) công bố dữ liệu về sự thay đổi tồn kho dầu thô, cùng với dữ liệu API từ ngày hôm trước, sẽ cùng nhau chi phối xu hướng ngắn hạn của giá dầu. Nhật Bản cũng sẽ công bố tỷ lệ thất nghiệp và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Tokyo. Là một chỉ báo hàng đầu về lạm phát trên toàn Nhật Bản, nếu CPI của Tokyo tiếp tục cao hơn dự kiến, điều này sẽ càng củng cố kỳ vọng về việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng Sáu.

Đức và Pháp đã công bố số liệu CPI tháng 5. Là những nền kinh tế chủ chốt trong khu vực đồng euro, dữ liệu lạm phát từ hai quốc gia này sẽ tác động trực tiếp đến xu hướng lạm phát chung trong khu vực đồng euro.

Hoa Kỳ vừa công bố chỉ số PMI sơ bộ của Chicago, phản ánh hoạt động sản xuất tại khu vực Trung Tây Hoa Kỳ.

Về mặt chính sách, Thống đốc Ngân hàng Anh Bailey, thành viên bỏ phiếu của FOMC năm 2028 Schmid và Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Bowman sẽ phát biểu tại hội nghị Iceland . Những tuyên bố chung từ các quan chức cấp cao của ngân hàng trung ương nhiều quốc gia có thể báo hiệu một chính sách tiền tệ toàn cầu phối hợp.

Cảnh báo rủi ro: Ba biến số chính cần được theo dõi chặt chẽ.

Ngoài các dữ liệu kinh tế cốt lõi, nhà đầu tư cũng nên cảnh giác với ba rủi ro tiềm tàng: Thứ nhất, cuộc xung đột Nga-Ukraine đang diễn ra và sự leo thang tình hình ở Trung Đông có thể làm gia tăng tâm lý né tránh rủi ro.

Thứ hai, nếu các bài phát biểu của các quan chức từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Ngân hàng Trung ương châu Âu, Ngân hàng Nhật Bản và các ngân hàng trung ương khác đưa ra những tín hiệu bất ngờ về sự thay đổi chính sách, điều đó có thể nhanh chóng điều chỉnh kỳ vọng của thị trường và gây ra những biến động mạnh trong ngắn hạn trên thị trường tỷ giá hối đoái và trái phiếu.

Thứ ba, lạm phát toàn cầu dai dẳng hơn dự kiến. Nếu số liệu lạm phát cốt lõi ở châu Âu và Mỹ vẫn ở mức cao, điều này có thể làm trì hoãn quá trình nới lỏng của ngân hàng trung ương và kìm hãm hiệu suất của các tài sản rủi ro.