สัปดาห์หน้า (25-29 พฤษภาคม) ตลาดการเงินโลกจะเห็นการปฏิสัมพันธ์ที่เข้มข้นของสัญญาณนโยบายและข้อมูลสำคัญ โดยการดำเนินการของธนาคารกลาง ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ และสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ล้วนส่งผลต่อแนวโน้มของตลาด

ตั้งแต่สุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ระดับสูงของธนาคารกลางสหรัฐฯ ไปจนถึงความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น จากตัวชี้วัดชั้นนำของผลกำไรของบริษัทจีน ไปจนถึงข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจากยุโรปและสหรัฐอเมริกา เหตุการณ์แต่ละอย่างอาจกระตุ้นให้ราคาสินทรัพย์ผันผวนอย่างรุนแรงได้

เนื่องจากสภาพคล่องเปลี่ยนแปลงไปอันเป็นผลมาจากการปิดตลาดบางส่วน นักลงทุนจึงจำเป็นต้องให้ความสำคัญกับตัวแปรหลักและทำความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในนโยบายและข้อมูลอย่างแม่นยำ

ตลาดโลกเริ่มหยุดพักช่วงวันหยุดยาว สภาพคล่องชะลอตัวเพื่อสร้างแรงผลักดัน

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฮ่องกง และเกาหลีใต้จะปิดทำการใน วันจันทร์ (25 พฤษภาคม) โดยไม่มีการประกาศข้อมูลสำคัญใดๆ ตลาดหุ้นหลักทั่วโลกกำลังเข้าสู่ช่วงการปรับฐานระยะสั้น และสภาพคล่องที่ตึงตัวอาจทำให้ความผันผวนในระยะสั้นรุนแรงขึ้น นักลงทุนสามารถใช้เวลานี้ในการวิเคราะห์ข้อมูลและนโยบายที่จะเกิดขึ้นเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับกลยุทธ์การซื้อขายในอนาคต

ในขณะเดียวกัน การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบสหรัฐฯ ถูกระงับเมื่อเวลา 02:30 ตามเวลาปักกิ่งในวันที่ 26 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ถูกระงับเมื่อเวลา 01:30 และการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ถูกระงับเมื่อเวลา 01:00 ตามเวลาปักกิ่งในวันที่ 26

ข้อมูลจากสหรัฐฯ เป็นผู้นำ โดยแสดงสัญญาณเบื้องต้นของการบริโภคและการจ้างงาน

เมื่อวันอังคารที่ 26 พฤษภาคม มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ออกมาหลายรายการ เริ่มต้นด้วยข้อมูล ADP รายสัปดาห์ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดล่วงหน้าของการจ้างงานนอกภาคเกษตร และผลการดำเนินงานของข้อมูลนี้จะสะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ล่วงหน้า

ต่อมา มีการเผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ประจำเดือนพฤษภาคม และดัชนีธุรกิจดัลลัส ประจำเดือนพฤษภาคม โดยดัชนีแรกมีความเกี่ยวข้องโดยตรงกับสุขภาพของตลาดผู้บริโภคของสหรัฐฯ (การบริโภคของสหรัฐฯ คิดเป็นมากกว่า 70% ของ GDP) ในขณะที่ดัชนีหลังสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของภาคการผลิตในรัฐเท็กซัส

ข้อมูลจากจีน ออสเตรเลีย และนิวซีแลนด์มีความเชื่อมโยงกัน ทำให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นมีความไม่แน่นอน

เมื่อวันพุธที่ 27 พฤษภาคม จีนได้ประกาศผลกำไรในเดือนเมษายนของบริษัทขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลักของผลกำไรของวิสาหกิจอุตสาหกรรมภายในประเทศ

ออสเตรเลียได้ประกาศดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับปรุงแล้ว และข้อมูลอัตราเงินเฟ้อนี้จะมีอิทธิพลต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลางออสเตรเลีย

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ได้ประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยล่าสุด โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25% เท่าเดิม สิ่งที่ควรจับตาดูคือ มีการเปลี่ยนแปลงถ้อยคำที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อในแถลงการณ์นโยบายหรือไม่

ประเด็นสำคัญของวันนี้อยู่ที่สุนทรพจน์ของนายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ในการประชุมนโยบายการเงิน ปัจจุบัน นักเศรษฐศาสตร์กว่า 60% คาดการณ์ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 1% ในเดือนมิถุนายน หากสุนทรพจน์ของเขาส่งสัญญาณที่บ่งชี้ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อาจส่งผลให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น

เนื่องจากมีการประกาศนโยบายใหม่ๆ มากมายจากทั้งยุโรปและสหรัฐอเมริกา ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 28 พฤษภาคม สถาบันวิจัยปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) ได้เผยแพร่ข้อมูลปริมาณสำรองน้ำมันดิบ และสหรัฐฯ ได้เผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภคขั้นพื้นฐานไตรมาสแรก (ตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดนิยมใช้) คำสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนเมษายน และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกและต่อเนื่อง

ธนาคารกลางยุโรปได้เผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายการเงินประจำเดือนเมษายน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสมาชิกทุกประเทศเชื่อว่าความเสี่ยงต่อแนวโน้มเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงขึ้น และควรให้ความสนใจว่ามีการกล่าวถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหรือไม่

ในช่วงเย็น วิลเลียมส์ สมาชิกถาวรที่มีสิทธิ์ออกเสียงของ FOMC และประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก ได้กล่าวสุนทรพจน์สำคัญในการประชุมที่ไอซ์แลนด์ ในฐานะบุคคลสำคัญอันดับสามของธนาคารกลางสหรัฐ สุนทรพจน์ของเขามีอิทธิพลอย่างมากต่อความคาดหวังของตลาด

การเผยแพร่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกสิ้นสุดลงแล้ว โดยผู้นำธนาคารกลางจากหลายประเทศได้ออกแถลงการณ์

ในวันศุกร์ (29 พฤษภาคม) สำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกา (EIA) จะเผยแพร่ข้อมูลการเปลี่ยนแปลงปริมาณสำรองน้ำมันดิบ ซึ่งเมื่อรวมกับข้อมูล API จากวันก่อนหน้า จะเป็นข้อมูลหลักที่มีอิทธิพลต่อแนวโน้มราคาน้ำมันในระยะสั้น ญี่ปุ่นจะประกาศอัตราการว่างงานและดัชนีราคาผู้บริโภคของโตเกียวด้วย เนื่องจากดัชนีราคาผู้บริโภคของโตเกียวเป็นตัวชี้วัดล่วงหน้าของอัตราเงินเฟ้อทั่วประเทศญี่ปุ่น หากยังคงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ก็จะยิ่งเสริมความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน

เยอรมนีและฝรั่งเศสได้ประกาศตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนพฤษภาคมแล้ว เนื่องจากเป็นประเทศเศรษฐกิจหลักในยูโรโซน ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจากทั้งสองประเทศนี้จึงส่งผลกระทบโดยตรงต่อแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อโดยรวมในยูโรโซน

สหรัฐอเมริกาได้เผยแพร่ดัชนี PMI เบื้องต้นของชิคาโก ซึ่งสะท้อนถึงกิจกรรมการผลิตในแถบมิดเวสต์ของสหรัฐอเมริกา

ในด้านนโยบาย ผู้ว่าการธนาคารแห่งอังกฤษ นายเบลีย์ สมาชิกผู้มีสิทธิ์ออกเสียงของ FOMC ปี 2028 นายชไมด์ และผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ นายโบว์แมน จะกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมที่ไอซ์แลนด์ แถลงการณ์ร่วมกันจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของธนาคารกลางจากหลายประเทศ อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงนโยบายการเงินโลกที่ประสานงานกัน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: มีตัวแปรสำคัญสามอย่างที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด

นอกเหนือจากข้อมูลเศรษฐกิจหลักแล้ว นักลงทุนควรระมัดระวังความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นอีกสามประการ ได้แก่ ประการแรก ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ดำเนินอยู่ และสถานการณ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดความระมัดระวังในการลงทุนเพิ่มสูงขึ้น

ประการที่สอง หากคำปราศรัยของเจ้าหน้าที่จากธนาคารกลางสหรัฐฯ ธนาคารกลางยุโรป ธนาคารแห่งญี่ปุ่น และธนาคารกลางอื่นๆ ส่งสัญญาณที่ไม่คาดคิดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ก็อาจปรับเปลี่ยนความคาดหวังของตลาดอย่างรวดเร็วและก่อให้เกิดความผันผวนระยะสั้นอย่างรุนแรงในอัตราแลกเปลี่ยนและตลาดพันธบัตรได้

ประการที่สาม อัตราเงินเฟ้อทั่วโลกมีความคงที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในยุโรปและสหรัฐอเมริกายังคงอยู่ในระดับสูง อาจทำให้กระบวนการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางล่าช้า และกดดันประสิทธิภาพของสินทรัพย์เสี่ยง