Đồng đô la Úc tăng nhẹ so với đồng đô la Mỹ vào thứ Hai (25 tháng 5), hiện tăng 0,53% lên mức 0,7163. Tổng thống Mỹ Trump đã tuyên bố vào cuối tuần rằng một thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran đã được "thống nhất về cơ bản", và eo biển Hormuz có thể được mở cửa trở lại. Tin tức này đã cải thiện đáng kể tâm lý rủi ro toàn cầu. Là một loại tiền tệ rủi ro điển hình, đồng đô la Úc đã trực tiếp hưởng lợi từ sự phục hồi khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm yếu kém của Úc được công bố tuần trước đã làm tan vỡ kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất vào tháng 6, trong khi sự chú ý của thị trường chuyển sang lạm phát của Mỹ và lợi suất trái phiếu chính phủ. Mặc dù đồng đô la Úc tạm thời giữ trên mức 0,71 so với đồng đô la Mỹ, nhưng đà tăng giá đang suy yếu, và thị trường lao động yếu đi cùng với chênh lệch lợi suất ngày càng mở rộng cho thấy rủi ro vẫn nghiêng về phía giảm giá hơn nữa.

Dữ liệu việc làm của Úc: Xác suất tăng lãi suất vào tháng 6 đã giảm mạnh xuống còn 4%, với thị trường lao động yếu giúp giảm thiểu tác động của lạm phát.

Sau khi báo cáo việc làm mới nhất được công bố, xác suất tăng lãi suất vào tháng 6 đã giảm xuống chỉ còn 4%. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,5%, mức cao nhất trong bốn năm rưỡi; tổng số việc làm giảm 10.000, bao gồm mất 18.000 việc làm toàn thời gian. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp vẫn thấp hơn mức trung bình dài hạn, nhưng nó đã có xu hướng tăng kể từ tháng 10 năm 2022 và hiện đang tăng nhanh hơn dự báo của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Tuy nhiên, hợp đồng tương lai lãi suất đã phản ánh đầy đủ khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trước tháng 12.

Điều này làm dấy lên nghi ngờ về tầm quan trọng của dữ liệu CPI hàng tháng được công bố hôm thứ Tư. Mặc dù thị trường biết rằng giá cả có thể vẫn ở mức cao trong ngắn hạn do áp lực lạm phát ở Trung Đông, nhưng thị trường lao động yếu hơn lại tạo điều kiện cho Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) duy trì sự thận trọng. Mặc dù giá dầu tăng có thể đẩy nhanh thời điểm tăng lãi suất, nhưng những rạn nứt đã xuất hiện trên thị trường lao động, và vẫn còn nghi ngờ liệu thị trường có phản ứng tích cực trước nhiều đợt tăng lãi suất hay không. Do đó, nếu lạm phát tăng ít hơn dự kiến, đồng đô la Úc có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá mạnh hơn so với đồng đô la Mỹ.

Dữ liệu lạm phát của Mỹ: Có thể tác động đến diễn biến tiếp theo của đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ.

Lạm phát của Mỹ là dữ liệu quan trọng nhất trong tuần này. Với Kevin Warsh đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang, các nhà giao dịch có khả năng sẽ rất nhạy cảm với bất kỳ sự tăng đột biến nào trong dữ liệu lạm phát. Thị trường kỳ vọng chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 4 sẽ đạt mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023, với PCE tổng thể tăng lên 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái và PCE lõi đạt 3,3%. Nếu PCE lõi tăng hơn 0,3% so với tháng trước, điều đó sẽ củng cố kỳ vọng về lãi suất "cao hơn và kéo dài hơn" và có thể kích hoạt việc đánh giá lại kỳ vọng của thị trường về việc Fed tăng lãi suất. Do vai trò của ông Warsh với tư cách là Chủ tịch Fed, việc ông nhấn mạnh vào sự phụ thuộc và độc lập của dữ liệu có nghĩa là thị trường sẽ phản ứng mạnh mẽ hơn với những thay đổi trong dữ liệu lạm phát.

Đánh giá này ủng hộ quan điểm của các nhà phân tích rằng chỉ số đô la Mỹ vẫn đang cố gắng vượt qua mốc 100. Hiện tại, chỉ số đô la Mỹ đang ổn định trong khoảng 99,60-99,00, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn ở mức khoảng 4,56% đến 4,58%. Môi trường lạm phát cao đồng nghĩa với việc Cục Dự trữ Liên bang khó có thể nhanh chóng chuyển sang cắt giảm lãi suất, và việc tăng lãi suất hơn nữa cũng không thể loại trừ, tạo ra sự hỗ trợ bền vững cho chênh lệch lãi suất đối với đồng đô la. Mặc dù chỉ số đô la Mỹ có thể không vượt qua mốc 100 ngay lập tức, nhưng bất kỳ dữ liệu lạm phát nào vượt quá kỳ vọng đều có thể đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lên cao hơn, từ đó hỗ trợ nỗ lực của chỉ số đô la Mỹ trong việc kiểm tra mức 100.

Các nhà phân tích duy trì chiến lược "bán khi tăng giá" đối với đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ. Nếu dữ liệu lạm phát cao hơn dự kiến, việc đồng đô la Mỹ mạnh lên hơn nữa sẽ đẩy nhanh đà giảm của đồng đô la Úc xuống mức 70 xu Mỹ.

Triển vọng chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc và Ngân hàng Dự trữ New Zealand

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thêm lý do để thận trọng do thị trường lao động yếu kém. Mặc dù giá dầu tăng có thể đẩy nhanh thời điểm tăng lãi suất, nhưng những rạn nứt đã xuất hiện trên thị trường việc làm, và thị trường tỏ ra hoài nghi về việc điều chỉnh giá sau nhiều đợt tăng lãi suất.

Về Ngân hàng Dự trữ New Zealand, thị trường dự đoán rộng rãi rằng ngân hàng này sẽ giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 2,25%. Tuy nhiên, do cảnh báo rằng áp lực lạm phát từ Trung Đông có thể vẫn đòi hỏi phải thắt chặt hơn nữa, các nhà hoạch định chính sách có thể lại áp dụng lập trường cứng rắn và duy trì lãi suất hiện tại. Lãi suất hoán đổi chỉ số qua đêm kỳ hạn 1 năm là 2,9%, và thị trường hiện đang dự báo khoảng 65 điểm cơ bản dư địa thắt chặt chính sách tiền tệ.

Bài đánh giá về hiệu suất của đồng đô la Úc và mối tương quan của nó với thị trường.

Tuần trước, đồng đô la Úc diễn biến trái chiều, giảm mạnh nhất so với đồng franc Thụy Sĩ và bảng Anh, đồng thời suy yếu so với đô la Mỹ và euro, giữ ổn định so với đồng yên Nhật và tăng nhẹ so với đô la Canada. Đáng chú ý, mối tương quan kinh điển giữa đô la Úc và đô la Mỹ đã tiến gần đến con số không, phù hợp với diễn biến giá trái chiều của các tỷ giá chéo với đô la Úc trong tuần trước. Mô hình tương quan mạnh mẽ giữa đô la Úc và đô la Mỹ, được thúc đẩy bởi tâm lý rủi ro địa chính trị và thị trường chứng khoán, hàng hóa và đô la Mỹ, đã tạm thời giảm bớt.

Đồng đô la Úc đang chịu áp lực ngắn hạn; bán ra khi giá tăng vẫn là chiến lược chính.

Tóm lại, đồng đô la Úc hiện đang đối mặt với nhiều áp lực so với đồng đô la Mỹ: dữ liệu việc làm yếu kém của Úc đã làm tan biến kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng Sáu, chênh lệch lợi suất trái phiếu đã mở rộng, và sự chú ý của thị trường đã chuyển sang lạm phát và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Mặc dù đồng đô la Úc tạm thời giữ vững trên mức 0,71, nhưng đà tăng giá đang suy yếu.

Các nhà phân tích vẫn duy trì chiến lược "bán khi giá tăng", tin rằng chỉ số này có thể giảm xuống 0,70 trong những tuần tới. Các biến số quan trọng bao gồm dữ liệu CPI của Úc vào thứ Tư, báo cáo lạm phát PCE của Mỹ vào thứ Năm và các tín hiệu chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang.

Phân tích kỹ thuật hàng ngày tỷ giá Đô la Úc so với Đô la Mỹ

Trên biểu đồ hàng ngày, đồng đô la Úc hiện đang giao dịch quanh mức 0,7160 so với đô la Mỹ, trong giai đoạn củng cố sau đợt phục hồi gần đây, với nhiều chỉ báo kỹ thuật cho thấy tín hiệu trung lập đến yếu.


(Biểu đồ AUD/USD hàng ngày, nguồn: FX678)

Về hệ thống đường trung bình động, các đường trung bình động ngắn hạn MA5 (0.7139) và MA10 (0.7172) gần như trùng với giá hiện tại, trong khi MA20 (0.7185) nằm trên giá hiện tại, tạo thành kháng cự ngắn hạn. MA50 (0.7097), MA100 (0.7029) và MA200 (0.6796) nằm dưới giá hiện tại, tạo thành hỗ trợ trung hạn. Sự sắp xếp "giá nằm giữa MA20 và MA50" này cho thấy đồng đô la Úc so với đô la Mỹ đang ở một bước ngoặt quan trọng, đối mặt với áp lực ngắn hạn nhưng vẫn có sự hỗ trợ trung hạn.

Vào lúc 11 giờ 13 phút giờ Bắc Kinh ngày 25 tháng 5, đồng đô la Úc được giao dịch ở mức 0,7162/63 so với đồng đô la Mỹ.