Tỷ giá USD/CAD tiếp tục dao động trong biên độ hẹp tại phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, quanh mức 1.3800 . Mặc dù thị trường thiếu một xu hướng ngắn hạn rõ ràng, tỷ giá USD/CAD vẫn duy trì gần mức cao nhất trong gần một tháng rưỡi, cho thấy đồng đô la Mỹ vẫn tương đối mạnh. Các yếu tố cốt lõi thúc đẩy sự biến động tỷ giá gần đây vẫn là tình hình thay đổi ở Trung Đông và việc thị trường toàn cầu định giá lại lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Trước đó, các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran về một thỏa thuận ngừng bắn và việc mở lại eo biển Hormuz đã tạm thời thúc đẩy tâm lý chấp nhận rủi ro của thị trường, nhưng do những khác biệt đáng kể giữa hai bên về vấn đề hạt nhân và các thỏa thuận an ninh ở eo biển, thị trường vẫn thận trọng về việc thực hiện cuối cùng một thỏa thuận.

Quân đội Mỹ đã phát động một cuộc tấn công "tự vệ" vào miền nam Iran hôm thứ Hai, nhắm mục tiêu vào các địa điểm phóng tên lửa. Mặc dù Mỹ nhấn mạnh sẽ kiềm chế trong thời gian ngừng bắn, hành động này đã làm dấy lên những lo ngại trên thị trường về sự leo thang căng thẳng ở Trung Đông. Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng này, đồng đô la Mỹ đã lấy lại được sự hỗ trợ từ hoạt động mua vào tài sản an toàn. Chỉ số đô la trước đó đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một tuần, nhưng khi tâm lý rủi ro thị trường xấu đi, dòng vốn đã chảy trở lại vào các tài sản bằng đô la, đẩy tỷ giá đô la/đô la Canada duy trì ở mức cao.

Hơn nữa, kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ duy trì lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ tiếp tục hỗ trợ đồng đô la. Dữ liệu lạm phát gần đây của Mỹ nhìn chung vẫn mạnh mẽ, trong khi dữ liệu thị trường việc làm và chi tiêu tiêu dùng cho thấy sự ổn định, càng làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất trong thời gian ngắn. Một số nhà đầu tư thậm chí đã bắt đầu xem xét lại khả năng tăng lãi suất hơn nữa. Môi trường lãi suất cao giữ cho lợi suất của các tài sản định giá bằng đô la hấp dẫn, thu hút dòng vốn toàn cầu tiếp tục chảy vào thị trường Mỹ. Trong bối cảnh này, hiệu suất tổng thể của đồng đô la vẫn mạnh mẽ.

Tuy nhiên, đồng đô la Canada không hoàn toàn không có sự hỗ trợ. Vì Canada là một trong những nước xuất khẩu năng lượng lớn nhất thế giới, giá dầu quốc tế có tác động đáng kể đến tỷ giá hối đoái của đồng đô la Canada. Gần đây, giá dầu thô quốc tế đã phục hồi do rủi ro nguồn cung ở Trung Đông, tạo ra một số hỗ trợ cho đồng tiền hàng hóa, tức là đồng đô la Canada.

Thị trường tin rằng chừng nào giá dầu thô WTI còn duy trì ở mức khoảng 90 USD , doanh thu xuất khẩu của Canada và hiệu quả hoạt động của ngành năng lượng sẽ tiếp tục được cải thiện, từ đó làm giảm áp lực giảm giá của đồng đô la Canada. Đây cũng là một trong những lý do quan trọng khiến tỷ giá USD/CAD, dù duy trì ở mức cao, vẫn liên tục không thể vượt qua các mức cao hơn.

Tuần này, thị trường cũng sẽ tập trung vào chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Mỹ, dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ và số liệu GDP điều chỉnh của Mỹ. Đặc biệt, Chỉ số Giá tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ, một trong những chỉ số lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang theo dõi sát sao nhất, sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về chính sách lãi suất trong tương lai. Nếu dữ liệu PCE cho thấy lạm phát của Mỹ vẫn ở mức cao dai dẳng, thị trường có thể càng củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao trong thời gian dài, từ đó đẩy đồng đô la tăng giá. Ngược lại, nếu dữ liệu lạm phát cho thấy sự giảm đáng kể, đồng đô la có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá trong ngắn hạn.

Trong khi đó, những diễn biến ở Trung Đông vẫn là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Nếu đạt được bước đột phá đáng kể trong thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran, giá dầu quốc tế có thể giảm, làm suy yếu sự hỗ trợ cho đồng đô la Canada; tuy nhiên, nếu xung đột leo thang trở lại, giá dầu có thể tăng cao hơn nữa, giúp phục hồi các đồng tiền phụ thuộc vào hàng hóa.

Trên biểu đồ ngày, tỷ giá USD/CAD đã phục hồi từ mức thấp gần 1.3570 và hiện đang ổn định trên mức 1.3800 . Trên biểu đồ ngày, đường trung bình động 20 ngày đang quay lên và chỉ báo MACD đã quay trở lại trên đường số 0, cho thấy lực mua vẫn chiếm ưu thế trong ngắn hạn. Tuy nhiên, cặp tỷ giá hiện đang kiểm tra vùng kháng cự của đường trung bình động 200 ngày. Một sự phá vỡ quyết định trên phạm vi 1.3835-1.3850 có thể mở ra tiềm năng tăng giá hơn nữa, với cơ hội kiểm tra mức 1.3900 hoặc thậm chí cao hơn. Các mức hỗ trợ quan trọng nằm quanh mức 1.3750 và 1.3680 .

Nhìn chung, tỷ giá USD/CAD hiện tại chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi ba yếu tố: "nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn", "kỳ vọng về lãi suất cao từ Cục Dự trữ Liên bang" và "sự phục hồi của giá dầu quốc tế". Sự biến động của thị trường có thể còn gia tăng trong tương lai.

Tóm tắt của biên tập viên : Tỷ giá USD/CAD gần đây duy trì mức biến động cao, phản ánh sự tìm kiếm cân bằng của thị trường giữa đồng đô la Mỹ mạnh và sự hỗ trợ của giá dầu cho đồng đô la Canada. Sự bất ổn xung quanh Trung Đông tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn, trong khi kỳ vọng dài hạn của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất cao càng làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản bằng đô la. Tuy nhiên, sự phục hồi của giá dầu quốc tế đã cải thiện đáng kể triển vọng xuất khẩu năng lượng của Canada, mang lại sự hỗ trợ quan trọng cho đồng đô la Canada. Do đó, liệu tỷ giá USD/CAD có thể tiếp tục tăng hay không sẽ phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát của Mỹ, những thay đổi trong tình hình Trung Đông và xu hướng giá dầu quốc tế. Nếu giá dầu tiếp tục tăng, đồng đô la Canada có thể lấy lại lợi thế; tuy nhiên, nếu nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn tiếp tục gia tăng, tỷ giá USD/CAD vẫn còn dư địa để tăng thêm.