Vào thứ Ba (ngày 26 tháng 5), chỉ số đô la Mỹ dao động quanh mức 99,1130, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm đáng kể. Sau khi đạt đỉnh 99,5187 vào giữa tháng 5, chỉ số đô la Mỹ bước vào giai đoạn củng cố ở mức cao và hiện đang ở gần dải Bollinger giữa. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ biến động theo giá dầu, phản ánh sự khác biệt trong cách thị trường nhìn nhận tình hình Trung Đông. Cuối tuần và gần đây, trong khi các cuộc tấn công quân sự diễn ra giữa Mỹ và Iran, tin tức về các cuộc đàm phán hòa bình liên quan cũng được lan truyền. Vàng, một tài sản có tương quan nghịch với đô la Mỹ, hiện đang trong giai đoạn giảm thứ hai sau khi phục hồi, cho thấy đặc điểm quá bán trong ngắn hạn. Thị trường nói chung cho thấy một bức tranh phức tạp về những bất ổn địa chính trị và kỳ vọng chính sách, và diễn biến tạm thời của đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ trong tương tác giữa các thị trường cần được chú ý.

Các tín hiệu kỹ thuật cho thấy chỉ số đô la Mỹ đang biến động ở mức cao và chịu áp lực.

Chỉ số đô la Mỹ hiện ở mức 99,1130, với mức cao nhất là 99,5187 và mức thấp nhất là 97,6243 trong giai đoạn này. Mức kháng cự cao trước đó là 99,0938. Dải Bollinger (20,2) cho thấy dải trên ở mức 99,4284, dải giữa ở mức 99,1490 và dải dưới ở mức 98,8695. Giá đang giao dịch gần dải giữa và các dải Bollinger đang thu hẹp, cho thấy động lực tăng trước đó đã suy yếu đáng kể và mô hình giao dịch đi ngang đã xuất hiện.

Chỉ báo MACD (26,12,9) cho thấy đường DIFF cắt xuống dưới đường DEA, tạo thành mô hình "death cross" (giao cắt tử thần), và biểu đồ MACD đang dần mở rộng, cho thấy động lượng giảm giá ngắn hạn đang gia tăng. Về mô hình nến, chỉ số đô la Mỹ, sau khi tăng từ 97.6243 vào đầu tháng 5, đã gặp kháng cự ở mức 99.5187 và giảm trở lại, sau đó bật tăng sau khi kiểm tra dải Bollinger dưới. Hiện tại, nó đang chịu áp lực gần dải Bollinger giữa, và xu hướng tăng giá đang cho thấy dấu hiệu suy yếu. Các mức hỗ trợ ngắn hạn cần theo dõi là 98.8695 (dải Bollinger dưới) và 98.9139, trong khi các mức kháng cự là 99.1490 (dải Bollinger giữa) và 99.5187. Dữ liệu cho thấy nếu giá tiếp tục giao dịch dưới dải Bollinger giữa, xác suất thị trường yếu và biến động sẽ dần tăng lên.

Mối tương quan giữa biến động lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và giá dầu cũng như các yếu tố địa chính trị

Trên thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ, lợi suất giảm, với lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm dao động trong khoảng 4,60%-4,55% trong ngắn hạn. Sự biến động giá dầu đã thúc đẩy điều chỉnh lợi suất, và thị trường cũng tiếp tục tập trung vào các diễn biến ngoại giao liên quan cùng với các cuộc tấn công quân sự gần đây. Đường cong lợi suất trái phiếu 5 năm và 30 năm của Anh dốc hơn một chút, với lợi suất trái phiếu 5 năm tạo thành mô hình đỉnh kép, hướng đến mức điều chỉnh giảm xuống 4,12%, cho thấy lãi suất dài hạn tại các thị trường phát triển đang phải đối mặt với áp lực điều chỉnh tổng thể.

Xu hướng này song hành với chỉ số đô la Mỹ: Trong bối cảnh biến động mạnh của đồng đô la, sự điều chỉnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ phản ánh sự định giá năng động của các nhà đầu tư đối với rủi ro địa chính trị, đồng thời làm nổi bật không gian hạn chế cho chính sách tài khóa và tiền tệ. Các hãng truyền thông nước ngoài hàng đầu chỉ ra rằng khả năng ứng phó với các cú sốc của các nhà hoạch định chính sách đã giảm sút, và tác động của sự dễ tổn thương về tài chính đối với thị trường nợ công đang dần trở nên rõ ràng. Trong ngắn hạn, biến động lợi suất sẽ có một số tác động đến đồng đô la, nhưng những bất ổn địa chính trị sẽ khiến xu hướng này trở nên thận trọng.

Kiểm chứng chéo thị trường về mối tương quan nghịch giữa vàng và đô la Mỹ

Giá vàng giao ngay mới nhất là 4509,57, với mức cao nhất là 4773,37 (đầu tháng 5) và mức thấp nhất là 4453,60 (cuối tháng 5) trong cùng kỳ. Dải Bollinger (20,2) có dải trên là 4579,72, dải giữa là 4536,25 và dải dưới là 4492,78. Giá đang gần dải dưới, cho thấy tình trạng quá bán ngắn hạn. Dải Bollinger đang mở rộng xuống dưới, cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn. Chỉ báo MACD cho thấy đường DIFF nằm dưới đường DEA, với các thanh màu xanh lá cây liên tục, cho thấy đà giảm tiếp tục. Tuy nhiên, chỉ báo này đang ở gần mức thấp, cho thấy khả năng phục hồi.



Mô hình nến cho thấy một giai đoạn củng cố sau giảm giá: sau khi đạt đỉnh vào đầu tháng 5, giá vàng giảm nhanh chóng, bật tăng nhẹ lên khoảng 4580 trước khi gặp kháng cự, và sau đó giảm trở lại giai đoạn tạo đáy thứ hai. Các mức hỗ trợ ngắn hạn là 4492,78 (dải Bollinger dưới) và 4453,60, trong khi các mức kháng cự là 4536,25 (dải Bollinger giữa) và 4580. Dữ liệu cho thấy vàng và chỉ số đô la Mỹ thường có mối tương quan nghịch: nếu đô la suy yếu, nó sẽ hỗ trợ kỹ thuật cho vàng; ngược lại, nếu đô la vẫn mạnh, vàng sẽ tiếp tục chịu áp lực. Mối tương quan nghịch này hiện đang được xác nhận, trở thành một chỉ báo phụ trợ quan trọng để quan sát sức mạnh của đồng đô la Mỹ.

Các yếu tố cơ bản hạn chế sự biến động ngắn hạn.

Về mặt địa chính trị, căng thẳng ở eo biển Hormuz đã cản trở thương mại và viện trợ, làm gia tăng biến động giá năng lượng và làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu. Sự tồn tại song song của các hành động quân sự và nỗ lực ngoại giao khiến phí bảo hiểm rủi ro dễ biến động. Về dữ liệu kinh tế, chỉ số niềm tin người tiêu dùng, chỉ số giá nhà và các cuộc khảo sát sản xuất của ngân hàng trung ương khu vực sắp tới sẽ là những trọng tâm chính. Các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu đã nhấn mạnh rằng ngay cả với những diễn biến hiện tại, việc tăng lãi suất vào tháng 6 vẫn cần thiết, cho thấy sự khác biệt trong định hướng chính sách giữa các nền kinh tế lớn.

Về phía nguồn cung trái phiếu kho bạc Mỹ, vẫn còn một lượng đáng kể trái phiếu ngắn hạn và kỳ hạn hai năm được đưa ra đấu giá trong tuần này. Kết hợp với áp lực chi tiêu tài chính, đường cong lợi suất có khả năng bị ảnh hưởng bởi phía nguồn cung. Nhìn chung, các yếu tố cơ bản kìm hãm đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ chủ yếu được phản ánh trong việc định giá các rủi ro địa chính trị và sự tương tác của các kỳ vọng chính sách. Một xu hướng một chiều khó có thể xảy ra trong ngắn hạn, và giao dịch đi ngang có nhiều khả năng xảy ra hơn.

Triển vọng xu hướng

Dựa trên phân tích kỹ thuật và cơ bản nêu trên, chỉ số đô la Mỹ dự kiến sẽ tiếp tục dao động trong phạm vi 98,87-99,43 trong 2-3 ngày tới. Nếu phá vỡ dưới mốc giữa 99,1490, tỷ giá có thể kiểm tra vùng hỗ trợ 98,87-98,91; ngược lại, nếu giữ vững trên mốc giữa, mục tiêu sẽ là vùng kháng cự ở mức 99,52. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ dự kiến sẽ duy trì trong phạm vi hai chiều, với lợi suất trái phiếu 10 năm dao động quanh mức 4,55%-4,60%. Các diễn biến địa chính trị và dữ liệu kinh tế được công bố sẽ chi phối hướng đi ngắn hạn. Vàng, với tư cách là một chỉ báo tương quan, có thể tìm cách phục hồi trong phạm vi 4493-4536 nếu đô la suy yếu. Nhìn chung, thị trường dự kiến sẽ giao dịch trong phạm vi hẹp trong ngắn hạn, đòi hỏi phải theo dõi sát sao các diễn biến địa chính trị mới nhất, biến động giá dầu và tác động của các dữ liệu kinh tế quan trọng đến mối tương quan giữa các thị trường.

Câu hỏi thường gặp

Liệu tín hiệu "điểm giao cắt tử thần" hiện tại trên chỉ số đô la Mỹ có cho thấy sự đảo chiều trong xu hướng trung hạn?
Mô hình MACD death cross hiện tại chủ yếu phản ánh sự tăng cường của đà giảm giá ngắn hạn, nhưng đồng đô la Mỹ vẫn đang trong giai đoạn tích lũy ở mức cao trong xu hướng tăng bắt đầu từ tháng 5. Dải Bollinger Bands thu hẹp cho thấy xu hướng đã chuyển từ chuyển động một chiều sang tích lũy, chứ không phải là tín hiệu đảo chiều rõ ràng trong trung hạn. Cần quan sát xem mức hỗ trợ 98.87 có bị phá vỡ hiệu quả hay không. Nếu chỉ dao động quanh dải giữa, thì thị trường có khả năng sẽ tiếp tục ở trong giai đoạn tích lũy ở mức cao.

Những yếu tố nào đã gây ra sự biến động gần đây trong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ?
Chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi biến động giá dầu và các sự kiện địa chính trị năng động, sự cùng tồn tại của các cuộc tấn công quân sự và các tin tức ngoại giao liên quan đã dẫn đến những cách diễn giải khác nhau trên thị trường. Sự dễ tổn thương về tài chính và không gian chính sách hạn chế cũng kìm hãm lợi suất dài hạn, dẫn đến mô hình giao dịch nhìn chung đi ngang.

Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy giá vàng đã bị bán quá mức có ý nghĩa gì đối với diễn biến của đồng đô la Mỹ?
Giá vàng đang tiến gần đến dải Bollinger Band dưới và chỉ báo MACD đang ở gần mức thấp, cho thấy khả năng bật tăng trở lại. Nếu vàng đạt được sự bật tăng điều chỉnh, điều này thường tương ứng với sự suy yếu tạm thời của đồng đô la Mỹ, khẳng định mối tương quan nghịch giữa hai chỉ báo này. Tín hiệu này có thể được sử dụng như một chỉ báo bổ sung để quan sát sức mạnh hoặc điểm yếu ngắn hạn của đồng đô la Mỹ, nhưng cần được đánh giá cùng với các chỉ báo Bollinger Band và MACD của chính đồng đô la Mỹ.

Những rủi ro chính trong 2-3 ngày tới là gì?
Trọng tâm chính sẽ là chỉ số niềm tin người tiêu dùng, dữ liệu sản xuất khu vực của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và kết quả các cuộc đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ. Dữ liệu tốt hơn dự kiến có thể dẫn đến sự phục hồi vừa phải của lợi suất trái phiếu, hỗ trợ đồng đô la; tuy nhiên, những diễn biến mới trong động thái địa chính trị có thể gây ra biến động giá dầu, dẫn đến điều chỉnh lợi suất và có khả năng tác động đến đồng đô la do tâm lý ngại rủi ro.

Mối tương quan giữa đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ diễn biến như thế nào trong bối cảnh hiện nay?
Sự biến động mạnh của đồng đô la Mỹ và sự bất ổn của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có phần tương quan với nhau, nhưng về cơ bản cả hai đều bị ảnh hưởng bởi việc định giá rủi ro địa chính trị và những hạn chế về không gian chính sách. Trong ngắn hạn, dự kiến thị trường sẽ giao dịch trong phạm vi hẹp; nếu đồng đô la Mỹ giảm mạnh, nó sẽ hỗ trợ giá vàng và có thể đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ xuống thấp hơn để kiểm tra mức thấp hơn của phạm vi giao dịch. Nhìn chung, thị trường được đặc trưng bởi những biến động giá cả do dữ liệu và tin tức địa chính trị gây ra.