Bất chấp việc căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran và sự bất ổn tiếp tục diễn ra xung quanh eo biển Hormuz quan trọng, sự lạc quan của thị trường về việc Mỹ và Iran sẽ đạt được thỏa thuận hòa bình đã đẩy giá dầu xuống.

Giá dầu Brent giảm hơn 4% xuống khoảng 95 đô la một thùng vào thứ Tư (27 tháng 5), trong khi giá dầu thô West Texas Intermediate giao dịch dưới 92 đô la.

Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio cảnh báo rằng bất kỳ thỏa thuận hòa bình nào cũng có thể cần thêm vài ngày nữa để hoàn tất.

Diễn biến địa chính trị: Xung đột quân sự giữa Mỹ và Iran vẫn tiếp diễn, nhưng hai tàu chở dầu đã đi qua eo biển Hormuz thành công.

Trong khi đó, quân đội Mỹ đã tấn công các mục tiêu gần eo biển, và Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran tuyên bố đã bắn vào một số máy bay Mỹ sau khi chúng xâm phạm không phận Iran. Eo biển này, một tuyến đường thủy quan trọng vận chuyển một phần năm lượng dầu mỏ và khí đốt tự nhiên hóa lỏng của thế giới trong thời bình, hiện vẫn bị đóng cửa và bị Mỹ và Iran phong tỏa.

Tuy nhiên, ít nhất hai siêu tàu chở dầu không thuộc Iran đã rời khỏi điểm nghẽn này vào thứ Ba, đánh dấu lần đầu tiên sau hai tuần có 4 triệu thùng dầu thô không bị trừng phạt được ghi nhận đi qua đây.

Dự báo thị trường: Xác suất eo biển Hormuz mở cửa cho giao thông hàng hải vào cuối tháng 6 đã giảm xuống còn 50%.

Quan sát và dự báo thị trường, xác suất dự kiến giao thông qua eo biển Hormuz trở lại bình thường vào cuối tháng 6 (vấn đề mà thị trường quan tâm nhất) đã tăng vọt lên 70% vào cuối tuần, nhưng hiện đã giảm xuống mức "xấp xỉ" khoảng 50%.

Nhìn chung, diễn biến giá trong tuần này cho thấy thị trường phản ứng không đối xứng trước các tin tức từ Iran. Các nhà giao dịch sẽ tiếp tục hoài nghi về các xu hướng đã được thiết lập cho đến khi tình hình này thay đổi.

Quan điểm thể chế

Robert Lenny, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu hàng hóa tại Westpac, cho biết: “Thị trường đang giao dịch dựa trên triển vọng về một thỏa thuận với Iran, nhưng câu chuyện mở cửa hoàn toàn vẫn còn cách xa nhiều tháng hoặc thậm chí nhiều quý: eo biển vẫn đóng cửa về mặt kỹ thuật, và việc thiết lập lại về mặt vật lý sẽ cần thời gian. Giá dầu Brent có thể giảm nhẹ do sự lạc quan xung quanh thỏa thuận, nhưng mức giảm giá có thể chỉ nhỏ và ngắn ngủi cho đến khi eo biển Hormuz thực sự được mở cửa trở lại – chứ không phải được quản lý có điều kiện, phụ thuộc vào hạn ngạch chính trị, hoặc bị bỏ qua một phần.”

Citigroup dự đoán giá dầu thô Brent sẽ đạt 120 đô la/thùng trong thời gian ngắn và cảnh báo rằng thị trường dầu mỏ đang đánh giá thấp rủi ro gián đoạn nguồn cung kéo dài. Nếu eo biển Hormuz chỉ mở cửa trở lại dần dần cho hoạt động hàng hải trong quý 3, giá dầu thậm chí có thể tăng vọt lên 150 đô la.

Citigroup đã đưa ra một dự đoán đáng chú ý trong báo cáo nghiên cứu của mình: lượng dự trữ dầu toàn cầu sẽ giảm 1 tỷ thùng trong năm nay. Với tốc độ tiêu thụ này, khoảng cách giữa tình hình cung ứng hiện tại và tình trạng "thiếu hụt vật chất" thực sự đang thu hẹp nhanh chóng. Đối với năm 2027, kịch bản trung hạn của Citigroup dự đoán rằng giá dầu thô Brent sẽ duy trì ở mức từ 80 đến 90 đô la mỗi thùng, với giả định rằng Iran cuối cùng sẽ giành lại quyền kiểm soát các tuyến vận chuyển ở eo biển Hormuz.

Phân tích kỹ thuật hàng ngày giá dầu Brent

Trên biểu đồ hàng ngày, giá dầu Brent hiện đang giao dịch quanh mức 95 đô la, trong giai đoạn điều chỉnh yếu sau đợt giảm giá gần đây từ mức đỉnh, với nhiều chỉ báo kỹ thuật cho thấy tín hiệu giảm giá.


(Biểu đồ giá dầu thô Brent hàng ngày, nguồn: EasyForex)

Về hệ thống đường trung bình động, đường trung bình động 5 ngày (MA5) (99,93), đường trung bình động 10 ngày (MA10) (104,11), đường trung bình động 20 ngày (MA20) (105,40) và đường trung bình động 50 ngày (MA50) (103,66) đều nằm trên giá hiện tại, tạo thành ngưỡng kháng cự đáng kể. Giá hiện tại đã phá vỡ xuống dưới tất cả các đường trung bình động ngắn hạn, cho thấy xu hướng ngắn hạn yếu. Đường trung bình động 100 ngày (MA100) (88,43) và đường trung bình động 200 ngày (MA200) thấp hơn đáng kể so với giá hiện tại, cho thấy xu hướng tăng dài hạn chưa bị phá vỡ hoàn toàn, nhưng áp lực giảm ngắn hạn đang gia tăng. Giá đã giao dịch dưới đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày trong vài ngày giao dịch liên tiếp, cho thấy mô hình giảm giá ngắn hạn tương đối rõ ràng.

Chỉ số RSI đã tiến vào vùng 40, cho thấy phe gấu đang chiếm ưu thế rõ rệt. Mức này khá gần với vùng quá bán 30, có nghĩa là tiềm năng giảm giá tiếp theo có thể bị hạn chế. Nếu RSI giảm xuống dưới 30 và vào vùng quá bán, một sự bật tăng kỹ thuật có thể xảy ra.

Phản ứng bất đối xứng của thị trường vẫn tiếp diễn, và giá dầu đang có xu hướng giảm trong ngắn hạn, nhưng cần theo dõi sát sao khả năng đảo chiều.

Tóm lại, sự lạc quan của thị trường về một thỏa thuận giữa Mỹ và Iran đã đẩy giá dầu giảm nhẹ, nhưng các tổ chức như Westpac cảnh báo rằng sự sụt giảm giá dầu có thể vẫn còn hạn chế cho đến khi eo biển Hormuz thực sự được mở cửa trở lại. Những bất đồng tiếp diễn giữa Mỹ và Iran về các vấn đề then chốt như đóng băng tài sản và cuộc xung đột quân sự đang diễn ra cho thấy phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị vẫn chưa hoàn toàn giảm xuống.

Trong ngắn hạn, giá dầu dự kiến sẽ tiếp tục biến động mạnh ở mức cao, với hướng đi phụ thuộc vào tiến triển thực chất của các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran cũng như tình trạng giao thông đường thủy tại eo biển Hormuz.

Vào lúc 13 giờ 38 phút giờ Bắc Kinh ngày 27 tháng 5, giá dầu thô Brent giao dịch ở mức 95,00 đô la Mỹ/thùng.