Trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Hai, đồng euro giao dịch trong biên độ hẹp so với đồng đô la Mỹ (EUR/USD). Sau khi phục hồi từ mức khoảng 1.1585 trong hai ngày giao dịch vừa qua, cặp tỷ giá này tạm thời mất đà tăng và hiện đang dao động quanh mức 1.1650, với cả phe mua và phe bán đều thận trọng. Dữ liệu kinh tế mới nhất của Đức cho thấy doanh số bán lẻ của Đức giảm 0,3% so với tháng trước trong tháng 4, đánh dấu tháng giảm thứ hai liên tiếp. Tuy nhiên, con số này tốt hơn một chút so với dự báo của thị trường là giảm 0,4% và không thay đổi so với con số đã được điều chỉnh trước đó của tháng 3.

Dữ liệu do Cục Thống kê Liên bang Đức công bố cho thấy, mặc dù chi tiêu tiêu dùng của Đức vẫn chịu một số áp lực, nhưng tốc độ suy giảm hoạt động tiêu dùng không tăng nhanh hơn nữa. Là nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro, hiệu quả hoạt động tiêu dùng của Đức thường được coi là một chỉ báo quan trọng về sức khỏe kinh tế của khu vực này.

Mặc dù dữ liệu doanh số bán lẻ của Đức không cho thấy sự tăng trưởng, nhưng kết quả tốt hơn dự kiến đã xoa dịu những lo ngại của nhà đầu tư về sự suy thoái kinh tế khu vực đồng euro, hỗ trợ phần nào cho đồng euro. Tuy nhiên, so với những tin tức tích cực nhẹ nhàng từ châu Âu, thị trường đang tập trung nhiều hơn vào tác động từ tình hình ở Hoa Kỳ và Trung Đông. Hiện tại, các cuộc đàm phán giữa Hoa Kỳ và Iran về chương trình hạt nhân và eo biển Hormuz vẫn chưa đạt được bất kỳ bước đột phá đáng kể nào.

Trưởng đoàn đàm phán của Iran, Ghalibaf, tuyên bố rằng Iran sẽ không chấp nhận bất kỳ thỏa thuận nào cho đến khi các lợi ích quốc gia cốt lõi của nước này được đảm bảo đầy đủ. Trong khi đó, gần đây có thông tin cho rằng Hoa Kỳ đã tăng cường hơn nữa lập trường đàm phán của mình, làm gia tăng khó khăn trong việc đạt được một thỏa thuận.

Hơn nữa, các hoạt động quân sự leo thang của Israel tại Lebanon đã khiến rủi ro an ninh ở Trung Đông luôn ở mức cao. Do đó, các nhà đầu tư toàn cầu tiếp tục phân bổ vốn vào các tài sản an toàn, trong đó đồng đô la Mỹ, với vai trò là đồng tiền dự trữ quốc tế, được hưởng lợi đáng kể. Những rủi ro địa chính trị dai dẳng đã dẫn đến sự gia tăng trở lại nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản an toàn, trở thành một trong những yếu tố chính kìm hãm sự tăng giá của đồng euro so với đô la Mỹ.

Trong khi đó, giá dầu quốc tế đã phục hồi sau đợt điều chỉnh mạnh vào tuần trước. Những lo ngại mới về rủi ro nguồn cung năng lượng ở Trung Đông đã đẩy giá dầu tăng trở lại từ mức thấp nhất trong hơn một tháng. Giá năng lượng tăng cao không chỉ ảnh hưởng đến kỳ vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu mà còn làm trầm trọng thêm những lo ngại của thị trường về lạm phát trong tương lai. Do đó, một số nhà đầu tư tin rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cần duy trì chính sách lãi suất cao trong thời gian dài.

Kỳ vọng của thị trường về lộ trình chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang đang thay đổi. Với giá năng lượng tăng cao và nền kinh tế Mỹ phục hồi mạnh mẽ, thị trường đã đặt cược trở lại vào việc thắt chặt chính sách hơn nữa. Một số nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng "đồng đô la hiện đang được hỗ trợ bởi cả nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng về lãi suất, trong khi đồng euro phụ thuộc nhiều hơn vào kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất; do đó, tiềm năng tăng giá của đồng euro bị hạn chế trong ngắn hạn."

Một số nhà phân tích thị trường chỉ ra: "Hiện tại, đồng đô la Mỹ được hỗ trợ bởi cả nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng về lãi suất, trong khi đồng euro phụ thuộc nhiều hơn vào kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất. Do đó, tiềm năng phục hồi của đồng euro bị hạn chế trong ngắn hạn."

Tuy nhiên, đồng euro không hoàn toàn thiếu các yếu tố hỗ trợ. Biên bản cuộc họp gần đây của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cho thấy một số nhà hoạch định chính sách trước đây đã ủng hộ lộ trình thắt chặt chính sách tiền tệ mạnh mẽ hơn. Hiện tại, thị trường dự đoán rộng rãi rằng ECB sẽ tăng lãi suất khoảng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp trong tháng này. Áp lực lạm phát dai dẳng và lập trường cứng rắn của ECB cung cấp một số mức hỗ trợ tối thiểu cho đồng euro.

Sự tương tác giữa kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất và nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng đô la Mỹ là logic cốt lõi đằng sau diễn biến tỷ giá euro/đô la hiện tại. Từ góc độ thị trường, dữ liệu PMI sản xuất ISM của Mỹ sẽ là chất xúc tác quan trọng trong ngắn hạn. Dữ liệu này phản ánh tình trạng hoạt động sản xuất của Mỹ và ảnh hưởng đến đánh giá của thị trường về tăng trưởng kinh tế và chính sách tiền tệ của Mỹ.

Hơn nữa, báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ được công bố vào thứ Sáu tuần này sẽ là một sự kiện quan trọng ảnh hưởng đến diễn biến của đồng đô la Mỹ và đồng euro. Nếu thị trường việc làm tiếp tục mạnh mẽ, đồng đô la có thể tăng giá hơn nữa; ngược lại, nó có thể thúc đẩy sự phục hồi tạm thời của đồng euro.

Trên biểu đồ ngày, cặp EUR/USD duy trì cấu trúc xu hướng tăng trung hạn tổng thể, nhưng đà tăng gần đây rõ ràng đã chậm lại. Cặp tiền này đã bật tăng về mặt kỹ thuật sau khi tìm thấy mức hỗ trợ quanh 1.1585 và hiện đang giao dịch trên các đường trung bình động chính. Vùng 1.1600 tạo thành mức hỗ trợ quan trọng hiện tại, trong khi vùng 1.1700-1.1750 tạo thành vùng kháng cự đáng kể. Việc phá vỡ trên mức 1.1750 có thể dẫn đến việc thách thức thêm các đỉnh gần 1.1800; việc phá vỡ dưới mức 1.1600 có thể dẫn đến việc kiểm tra lại vùng hỗ trợ 1.1585. Chỉ báo RSI ở mức khoảng 55, cho thấy xu hướng tăng nhẹ tiếp tục. Các thanh màu đỏ của chỉ báo MACD tiếp tục thu hẹp, phản ánh sự suy yếu của đà tăng.

Thị trường sẽ tập trung vào chỉ số PMI sản xuất ISM của Mỹ, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp và những diễn biến mới nhất trong đàm phán Mỹ - Iran. Trong khi đó, cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) trong tháng này dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến diễn biến của đồng euro. Do nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng đô la Mỹ và kỳ vọng về việc ECB tăng lãi suất, tỷ giá euro/đô la có thể tiếp tục biến động trong ngắn hạn, chờ đợi những yếu tố cơ bản mới phá vỡ sự cân bằng.

Tóm tắt của biên tập viên : Tỷ giá hối đoái euro/đô la hiện đang chịu ảnh hưởng bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố. Mặc dù dữ liệu doanh số bán lẻ của Đức tốt hơn một chút so với dự kiến, nhưng điều đó không làm thay đổi xu hướng tăng trưởng kinh tế chậm lại chung của châu Âu. Trong khi đó, triển vọng không chắc chắn của các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và căng thẳng leo thang ở Trung Đông đang thúc đẩy nhu cầu đối với đô la như một tài sản trú ẩn an toàn. Từ góc độ logic thị trường cốt lõi, đô la hiện đang được hỗ trợ bởi cả nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng về chính sách thắt chặt từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), trong khi euro chủ yếu dựa vào kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất để duy trì sức mạnh. Trong ngắn hạn, cả hai đồng tiền đều có các yếu tố cơ bản hỗ trợ, vì vậy tỷ giá hối đoái nhiều khả năng sẽ duy trì mô hình giao dịch đi ngang. Thị trường cần chờ đợi thêm thông tin rõ ràng hơn từ dữ liệu kinh tế của Mỹ và tín hiệu chính sách của ECB trước khi một xu hướng mới có thể xuất hiện. Trong tuần tới, chỉ số PMI sản xuất ISM của Mỹ, báo cáo việc làm phi nông nghiệp và các diễn biến ở Trung Đông sẽ là những động lực chính quyết định hướng đi của tỷ giá hối đoái euro/đô la. Nếu dữ liệu của Mỹ tiếp tục mạnh mẽ, đô la dự kiến sẽ duy trì lợi thế của mình; Nếu ECB đưa ra tín hiệu cứng rắn hơn, đồng euro vẫn có cơ hội thách thức các mức cao gần đây.