Chỉ số đô la Mỹ (DXY) duy trì ở mức cao trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, dao động quanh mức 99,20. Mặc dù mức tăng tương đối hạn chế, đồng đô la nhìn chung vẫn tương đối ổn định, được hỗ trợ bởi cả nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng về lãi suất. Thị trường vẫn tập trung vào các diễn biến ở Trung Đông. Iran đã đình chỉ liên lạc gián tiếp với Hoa Kỳ và có kế hoạch thực hiện các biện pháp mạnh mẽ hơn để đáp trả tranh chấp ngừng bắn đang diễn ra. Trong khi đó, căng thẳng quanh eo biển Hormuz đã leo thang, làm gia tăng đáng kể mối lo ngại của thị trường về an ninh của chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu.

Eo biển Hormuz đảm nhiệm khoảng 20% lượng vận chuyển dầu thô đường biển toàn cầu và một lượng đáng kể khí đốt tự nhiên hóa lỏng xuất khẩu, biến nó trở thành một trong những tuyến đường thủy chiến lược quan trọng nhất cho vận chuyển năng lượng toàn cầu. Iran và các đồng minh khu vực đang tìm cách mở rộng ảnh hưởng của họ đối với các tuyến đường vận chuyển năng lượng trọng yếu, bao gồm eo biển Hormuz và eo biển Bab el-Mandeb, một tuyến đường vận chuyển quan trọng nối liền Biển Đỏ. Trong khi đó, các báo cáo cho thấy Iran gần đây đã triển khai thêm các cơ sở phòng thủ hàng hải ở eo biển Hormuz, làm gia tăng thêm lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung.

Đối với thị trường tài chính, tình hình xấu đi ở Trung Đông chủ yếu dẫn đến sự gia tăng tâm lý né tránh rủi ro. Trong bối cảnh tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu giảm sút, đồng đô la Mỹ, với vai trò là đồng tiền dự trữ chính và tài sản trú ẩn an toàn của thế giới, tiếp tục thu hút vốn quốc tế. Đồng thời, rủi ro lạm phát từ giá năng lượng tăng cao cũng trở thành một yếu tố quan trọng hỗ trợ đồng đô la. Với sự phục hồi mạnh mẽ của giá dầu thô quốc tế, thị trường bắt đầu lo ngại rằng xu hướng giảm lạm phát toàn cầu có thể bị gián đoạn. Chi phí năng lượng tăng cao không chỉ ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng mà còn có thể dẫn đến sự gia tăng liên tục chi phí sản xuất của doanh nghiệp, từ đó đẩy mức lạm phát trong tương lai lên cao.

Diễn biến giá cả thị trường gần đây cho thấy một số nhà đầu tư đang bắt đầu đặt cược trở lại vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Khi kỳ vọng lạm phát gia tăng, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn ở mức cao, tạo thêm động lực cho đồng đô la Mỹ. Các nhà phân tích thị trường tin rằng nếu giá năng lượng tiếp tục tăng và đẩy lạm phát lõi trở lại mức cao, Fed có thể duy trì các chính sách thắt chặt của mình trong một thời gian dài, từ đó có lợi cho hiệu suất của đồng đô la.

Tuy nhiên, thị trường không hoàn toàn bi quan. Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng các kênh liên lạc giữa Mỹ và Iran vẫn mở và một thỏa thuận về việc khôi phục hoạt động hàng hải bình thường ở eo biển Hormuz có thể đạt được trong tuần tới. Tuyên bố này đã phần nào xoa dịu những lo ngại của thị trường về việc tình hình leo thang hơn nữa.

Trong khi đó, Lebanon kêu gọi mở rộng phạm vi thỏa thuận ngừng bắn, với hy vọng xoa dịu căng thẳng khu vực thông qua các biện pháp ngoại giao. Tiến triển đáng kể trong các cuộc đàm phán này có thể làm giảm nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn và giảm bớt lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung năng lượng.

Tuần này, thị trường cũng sẽ chứng kiến một loạt các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ được công bố, bao gồm Khảo sát việc làm còn trống (JOLTS) và báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu. Diễn biến của thị trường việc làm sẽ tác động trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về chính sách lãi suất trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.

Nếu dữ liệu việc làm của Mỹ tiếp tục khả quan, thị trường có thể sẽ kỳ vọng nhiều hơn vào việc duy trì môi trường lãi suất cao, từ đó đẩy đồng đô la tiếp tục mạnh lên; ngược lại, nếu có dấu hiệu thị trường việc làm hạ nhiệt, điều đó có thể kích hoạt giai đoạn điều chỉnh của đồng đô la.

Trên biểu đồ ngày, chỉ số đô la Mỹ gần đây đã ổn định và phục hồi gần mức 97, và hiện đã lấy lại được đà trên mốc 99. Chỉ báo MACD đã hình thành mô hình giao cắt vàng và tiếp tục phân kỳ hướng lên, cho thấy động lực phục hồi trung hạn vẫn đang mạnh lên. Chỉ báo RSI ở mức khoảng 58, phản ánh thị trường hơi tăng giá nhưng chưa đi vào vùng quá mua. Các mức kháng cự quan trọng cần theo dõi là 99.80, 100.50 và 101.30; các mức hỗ trợ nằm quanh mức 98.70, 98.00 và 97.20. Xu hướng tổng thể cho thấy mô hình dao động nhẹ, hơi tăng giá.

Quan sát biểu đồ 4 giờ, chỉ số đô la Mỹ đang duy trì chuyển động dọc theo kênh tăng ngắn hạn. Hệ thống đường trung bình động đang dần hình thành sự kết hợp tăng giá, cho thấy sức mua ngắn hạn vẫn chiếm ưu thế. Biểu đồ MACD đã thu hẹp phần nào, cho thấy sự chậm lại nhẹ trong đà tăng ngắn hạn, nhưng cấu trúc tổng thể vẫn lạc quan. Chỉ báo RSI đang dao động quanh mức 60, cho thấy thị trường vẫn còn tiềm năng tăng giá hơn nữa. Nếu giá phá vỡ vùng kháng cự 99.80, nó có thể tiếp tục thách thức mức 100.50; nếu giảm xuống dưới mức hỗ trợ 98.70, có thể xảy ra sự điều chỉnh kỹ thuật, nhưng xu hướng tổng thể vẫn chưa suy yếu.

Tóm tắt của biên tập viên:
Xu hướng tăng hiện tại của chỉ số đô la Mỹ chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng lạm phát. Căng thẳng leo thang ở Trung Đông đang thúc đẩy dòng vốn quốc tế đổ vào đô la, trong khi giá năng lượng tăng cao củng cố kỳ vọng thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao. Hai yếu tố này cùng nhau hỗ trợ sức mạnh của đồng đô la. Tuy nhiên, nếu tình hình ở Trung Đông có dấu hiệu dịu bớt, nhu cầu trú ẩn an toàn có thể giảm nhanh chóng, làm suy yếu sự hỗ trợ cho đồng đô la. Trong ngắn hạn, dữ liệu việc làm của Mỹ và tình hình ở eo biển Hormuz sẽ vẫn là những biến số cốt lõi quyết định hướng đi của đồng đô la. Liệu chỉ số đô la có thể lấy lại vị thế trên 100 hay không sẽ phụ thuộc vào diễn biến của các sự kiện rủi ro và dữ liệu kinh tế trong những ngày tới.