Tỷ giá USD/JPY đã chấm dứt chuỗi tăng giá bốn ngày liên tiếp trên thị trường châu Á hôm thứ Năm, giảm xuống khoảng 159,90. Khi xuất hiện những dấu hiệu cho thấy căng thẳng ở Trung Đông giảm bớt, tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường toàn cầu đã được cải thiện, làm giảm nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn và do đó gây áp lực giảm giá lên tỷ giá hối đoái.

Chính phủ Israel và Lebanon hôm thứ Tư tuyên bố đã nhất trí gia hạn thỏa thuận ngừng bắn. Hai bên cũng dự định thiết lập một số khu vực thí điểm an ninh, trong đó lực lượng vũ trang Lebanon chịu trách nhiệm hoàn toàn về an ninh tại các khu vực này và loại trừ sự hiện diện của các lực lượng vũ trang phi nhà nước. Thị trường tin rằng diễn biến này sẽ giúp giảm nguy cơ leo thang căng thẳng hơn nữa ở Trung Đông, từ đó làm giảm bớt tâm lý e ngại rủi ro đã tích tụ trước đó trên thị trường tài chính toàn cầu.

Việc rút một phần vốn khỏi các tài sản an toàn đã dẫn đến sự điều chỉnh kỹ thuật trong chỉ số đô la Mỹ, trong khi đồng yên Nhật được hưởng lợi từ sự cải thiện tâm lý chấp nhận rủi ro và nhận được một số hỗ trợ. Tuy nhiên, nhìn chung các nhà tham gia thị trường tin rằng rủi ro trong tình hình Trung Đông vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn. Tổng thống Mỹ Trump mới đây tuyên bố rằng Mỹ có thể xem xét lại thỏa thuận ngừng bắn hiện tại nếu các hành động của Iran gây thương vong cho quân nhân Mỹ. Trong khi đó, vẫn còn nhiều bất ổn liên quan đến các hạn chế vận chuyển hàng hóa ở eo biển Hormuz, điều đó có nghĩa là thị trường năng lượng quốc tế có thể vẫn phải đối mặt với những biến động mới trong tương lai.

Đối với thị trường ngoại hối, giá năng lượng luôn là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái của đồng yên. Là một trong những nước nhập khẩu năng lượng lớn nhất thế giới, chi phí năng lượng tăng cao ở Nhật Bản thường làm gia tăng thâm hụt thương mại và làm suy yếu đồng yên. Mức giá dầu thô quốc tế duy trì ở mức cao trong thời gian gần đây đã làm gia tăng lo ngại trên thị trường về áp lực lạm phát nhập khẩu mà nền kinh tế Nhật Bản đang phải đối mặt.

Trên thực tế, đồng yên đã chịu áp lực từ sự chênh lệch lãi suất ngày càng lớn giữa Mỹ và Nhật Bản kể từ đầu năm nay. Mặc dù Ngân hàng Nhật Bản đang dần dần chấm dứt chính sách tiền tệ siêu nới lỏng, tốc độ bình thường hóa chính sách chậm hơn đáng kể so với Hoa Kỳ. Với lãi suất của Mỹ vẫn ở mức cao, dòng vốn quốc tế tiếp tục chảy vào các tài sản bằng đô la có lợi suất cao hơn, do đó đẩy tỷ giá đô la/yên duy trì ở mức cao trong thời gian dài.

Trong khi đó, sự chú trọng của chính phủ Nhật Bản vào biến động tỷ giá hối đoái cũng tăng lên đáng kể. Mặc dù Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama từ chối bình luận cụ thể về những biến động tỷ giá gần đây hoặc quy mô can thiệp tiềm năng, bà nhấn mạnh rằng sự biến động liên tục trên thị trường năng lượng đòi hỏi chính phủ phải chuẩn bị "hành động thích hợp". Bà chỉ ra rằng can thiệp tỷ giá không chỉ nhắm vào thị trường ngoại hối mà còn là một phần của quản lý kinh tế tổng thể, và chính phủ Nhật Bản đang duy trì liên lạc chặt chẽ với Hoa Kỳ và liên tục theo dõi những thay đổi của thị trường.

Từ góc độ tâm lý thị trường, các nhà đầu tư hiện đang trong giai đoạn cân bằng nhiều yếu tố. Một mặt, việc tạm thời giảm căng thẳng ở Trung Đông đã thúc đẩy tâm lý chấp nhận rủi ro; mặt khác, môi trường lãi suất cao ở Hoa Kỳ và giá năng lượng tăng cao tiếp tục gây áp lực dài hạn lên đồng yên. Hơn nữa, kỳ vọng về khả năng can thiệp của chính phủ Nhật Bản cũng khiến một số quỹ đầu cơ thận trọng.

Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu việc làm của Mỹ, kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, các động thái chính sách của Ngân hàng Nhật Bản và những thay đổi trên thị trường năng lượng. Nếu dữ liệu kinh tế của Mỹ tiếp tục mạnh mẽ, đồng đô la có thể lấy lại được sự hỗ trợ; ngược lại, nếu có dấu hiệu suy thoái kinh tế gia tăng, sức mạnh của đồng đô la có thể giảm đi, tạo cơ hội cho đồng yên phục hồi.

Trên biểu đồ ngày, cặp USD/JPY duy trì xu hướng tăng rõ rệt. Giá tiếp tục giao dịch trên các đường trung bình động chính, với đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày duy trì sự liên kết tăng giá, cho thấy cấu trúc xu hướng tăng trung và dài hạn vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ báo MACD nằm trên đường số 0, nhưng các thanh histogram màu đỏ đang ngắn lại, cho thấy động lượng tăng giá ngắn hạn đang suy yếu nhẹ. Chỉ báo RSI đang dao động quanh mức 65; mặc dù chưa đi vào vùng quá mua cực độ, nhưng một số hoạt động chốt lời đã bắt đầu xuất hiện. Các mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là 158,50 và 157,00, trong khi các mức kháng cự là 160,50 và 162,00.

Trên biểu đồ 4 giờ, tỷ giá USD/JPY gần đây biến động mạnh quanh mức 160. Chỉ báo MACD đã hình thành tín hiệu giao cắt giảm giá ở mức cao, cho thấy đà tăng ngắn hạn đang chậm lại. Chỉ báo RSI đã giảm xuống khoảng 55, phản ánh tâm lý thị trường trung lập hơn. Nếu tỷ giá lấy lại được đà trên mức 160.50, nó có thể tiếp tục thách thức vùng 162.00; nếu phá vỡ mức hỗ trợ 158.50, nó có thể giảm xuống khoảng 157.00 hoặc thậm chí 155.80.

Tóm tắt của biên tập viên : Diễn biến tỷ giá USD/JPY gần đây phản ánh sự tìm kiếm cân bằng mới của thị trường toàn cầu giữa các rủi ro địa chính trị, giá năng lượng và kỳ vọng về chính sách tiền tệ. Thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Lebanon đã làm giảm bớt nhu cầu trú ẩn an toàn, gây ra sự giảm giá tạm thời của đồng đô la, nhưng sự ổn định của nền kinh tế Mỹ và lãi suất tương đối cao tiếp tục hỗ trợ đáng kể cho đồng đô la. Trong khi đó, nền kinh tế Nhật Bản vẫn phải đối mặt với những thách thức từ chi phí năng lượng tăng cao và áp lực tài chính ngày càng gia tăng, và sự suy yếu dài hạn của đồng yên về cơ bản vẫn không thay đổi.