คู่เงินดอลลาร์สหรัฐ/เยนญี่ปุ่น (USD/JPY) สิ้นสุดช่วงขาขึ้นติดต่อกันสี่วันในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี โดยอ่อนค่าลงมาอยู่ที่ประมาณ 159.90 เนื่องจากมีสัญญาณบ่งชี้ว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางเริ่มคลี่คลายลง ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงในตลาดโลกจึงดีขึ้น ส่งผลให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง และทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงตามไปด้วย

รัฐบาลอิสราเอลและเลบานอนประกาศเมื่อวันพุธว่าได้ตกลงที่จะขยายข้อตกลงหยุดยิงออกไป ทั้งสองฝ่ายยังวางแผนที่จะจัดตั้งเขตความปลอดภัยนำร่องหลายแห่ง โดยกองทัพเลบานอนจะรับผิดชอบด้านความปลอดภัยในพื้นที่เหล่านั้นอย่างเต็มที่ และห้ามกองกำลังติดอาวุธที่ไม่ใช่ของรัฐเข้ามา ตลาดเชื่อว่าความคืบหน้านี้จะช่วยลดความเสี่ยงของการบ escalation ในตะวันออกกลางลงได้ ซึ่งจะช่วยบรรเทาความกังวลที่สะสมอยู่ในตลาดการเงินโลกก่อนหน้านี้

การถอนเงินทุนที่ปลอดภัยบางส่วนส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงทางเทคนิค ในขณะที่เงินเยนญี่ปุ่นได้รับประโยชน์จากความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและได้รับการสนับสนุนบ้าง อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าความเสี่ยงในสถานการณ์ตะวันออกกลางยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เพิ่งกล่าวว่าสหรัฐฯ อาจพิจารณาข้อตกลงหยุดยิงในปัจจุบันอีกครั้งหากการกระทำของอิหร่านส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตในหมู่บุคลากรทางทหารของสหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนอย่างมากยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการจำกัดการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งหมายความว่าตลาดพลังงานระหว่างประเทศอาจเผชิญกับความผันผวนใหม่ในอนาคต

สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ราคาน้ำมันและพลังงานเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยนของเงินเยนมาโดยตลอด ในฐานะที่เป็นหนึ่งในประเทศผู้นำเข้าพลังงานรายใหญ่ของโลก ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นในญี่ปุ่นมักจะทำให้การขาดดุลการค้าเพิ่มขึ้นและทำให้เงินเยนอ่อนค่าลง ระดับราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่สูงอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมาได้เพิ่มความกังวลในตลาดเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากการนำเข้าซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น

ที่จริงแล้ว ค่าเงินเยนได้รับแรงกดดันจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นตั้งแต่ต้นปีนี้ แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะค่อยๆ ผ่อนคลายนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายสุดขีด แต่ความเร็วในการปรับนโยบายให้เป็นปกติก็ช้ากว่าของสหรัฐฯ อย่างมาก เมื่ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง เงินทุนระหว่างประเทศจึงยังคงไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์ที่มีผลตอบแทนสูงกว่า ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์/เยนยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน

ในขณะเดียวกัน รัฐบาลญี่ปุ่นให้ความสำคัญกับการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด แม้ว่ารัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ซัตสึกิ คาตายามะ จะปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นโดยเฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนล่าสุดหรือขนาดของการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้น แต่เธอย้ำว่าความผันผวนอย่างต่อเนื่องในตลาดพลังงานทำให้รัฐบาลจำเป็นต้องเตรียมพร้อมสำหรับ "การดำเนินการที่เหมาะสม" เธอกล่าวว่าการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนไม่ได้มุ่งเป้าไปที่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพียงอย่างเดียว แต่เป็นส่วนหนึ่งของการบริหารจัดการเศรษฐกิจโดยรวม และรัฐบาลญี่ปุ่นกำลังติดต่อสื่อสารอย่างใกล้ชิดกับสหรัฐอเมริกาและติดตามการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างต่อเนื่อง

จากมุมมองของสภาวะตลาด นักลงทุนกำลังอยู่ในช่วงของการปรับสมดุลปัจจัยหลายประการ ในด้านหนึ่ง การผ่อนคลายความตึงเครียดชั่วคราวในตะวันออกกลางได้กระตุ้นความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ในอีกด้านหนึ่ง สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงในสหรัฐอเมริกาและราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้นยังคงสร้างแรงกดดันระยะยาวต่อเงินเยน นอกจากนี้ ความคาดหวังเกี่ยวกับการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นโดยรัฐบาลญี่ปุ่นยังทำให้กองทุนเก็งกำไรบางส่วนระมัดระวังอยู่

ในอนาคต ตลาดจะจับตาดูข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ การเคลื่อนไหวทางนโยบายของธนาคารแห่งญี่ปุ่น และการเปลี่ยนแปลงในตลาดพลังงาน หากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ดอลลาร์อาจกลับมาแข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน หากมีสัญญาณของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ความแข็งแกร่งของดอลลาร์อาจลดลง ทำให้เกิดโอกาสที่เยนจะฟื้นตัว

จากกราฟรายวัน คู่เงิน USD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน ราคาซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 50 วันยังคงอยู่ในแนวเดียวกัน แสดงให้เห็นว่าโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางถึงระยะยาวยังคงอยู่ ตัวชี้วัด MACD อยู่เหนือเส้นศูนย์ แต่แท่งฮิสโตแกรมสีแดงสั้นลง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นอาจอ่อนตัวลงเล็กน้อย ตัวชี้วัด RSI อยู่ที่ประมาณ 65 แม้ว่าจะยังไม่เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป แต่ก็เริ่มมีการขายทำกำไรเกิดขึ้นบ้างแล้ว ระดับแนวรับสำคัญที่ควรจับตาดูคือ 158.50 และ 157.00 ในขณะที่ระดับแนวต้านคือ 160.50 และ 162.00

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงิน USD/JPY เพิ่งผันผวนอย่างมากรอบระดับ 160 ตัวชี้วัด MACD ได้เกิดสัญญาณขาลงที่ระดับสูง บ่งชี้ถึงการชะลอตัวของโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น ตัวชี้วัด RSI ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 55 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่เป็นกลางมากขึ้น หากอัตราแลกเปลี่ยนกลับมาทรงตัวเหนือ 160.50 ได้ อาจจะยังคงทดสอบระดับ 162.00 ต่อไป หากทะลุแนวรับ 158.50 ลงไป อาจจะปรับตัวลงไปที่ประมาณ 157.00 หรือแม้กระทั่ง 155.80

สรุปโดยบรรณาธิการ : การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ในช่วงที่ผ่านมาสะท้อนให้เห็นถึงการที่ตลาดโลกกำลังมองหาสมดุลใหม่ระหว่างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาน้ำมัน และความคาดหวังด้านนโยบายการเงิน ข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและเลบานอนช่วยบรรเทาความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยบางส่วน ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงชั่วคราว แต่ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงยังคงให้การสนับสนุนดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ ในขณะเดียวกัน เศรษฐกิจญี่ปุ่นยังคงเผชิญกับความท้าทายจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นและแรงกดดันทางการคลังที่เพิ่มขึ้น และความอ่อนแอในระยะยาวของเยนยังคงไม่เปลี่ยนแปลงไปอย่างพื้นฐาน