Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu, đồng euro giao dịch trong biên độ hẹp so với đồng yên (EUR/JPY), dao động quanh mức 185,80. Sau một đợt tăng nhẹ trong phiên trước, thị trường bước vào giai đoạn củng cố, nhưng xu hướng chung vẫn là tăng giá.

Yếu tố cốt lõi hiện đang ảnh hưởng đến tỷ giá euro/yen là sự khác biệt về chính sách giữa Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Ngân hàng Nhật Bản (BOJ). ECB duy trì lập trường thắt chặt tiền tệ, và thị trường dự đoán rộng rãi rằng ngân hàng này còn có dư địa để thắt chặt chính sách hơn nữa. Trong khi đó, mặc dù BOJ đang dần dần chấm dứt chính sách tiền tệ siêu nới lỏng, nhưng lãi suất tổng thể của BOJ vẫn thấp hơn đáng kể so với các nền kinh tế lớn của châu Âu. Chênh lệch lãi suất này tiếp tục hỗ trợ đồng euro.

Dữ liệu về tiền lương tăng mạnh gần đây từ Nhật Bản đã thúc đẩy kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) sẽ tăng lãi suất trong tương lai. Tuy nhiên, tiềm năng tăng giá tổng thể của đồng yên hiện đang bị hạn chế do chính phủ Nhật Bản theo dõi sát sao biến động tỷ giá và thị trường tiếp tục quan sát các điều chỉnh chính sách trong tương lai của BOJ. Tâm lý thị trường vẫn ổn định, với nhu cầu của nhà đầu tư đối với các tài sản định giá bằng euro vẫn mạnh mẽ, trong khi đồng yên chịu ảnh hưởng bởi cả kỳ vọng về chính sách và rủi ro can thiệp của chính phủ. Trong bối cảnh đó, tỷ giá euro/yen nhìn chung vẫn duy trì ở mức cao.

Phân tích kỹ thuật cho thấy tỷ giá hiện đang giao dịch trên cả đường trung bình động hàm mũ 9 ngày và 50 ngày, cho thấy xu hướng ngắn hạn và trung hạn vẫn tích cực. Đặc biệt, đường trung bình động 9 ngày liên tục nằm trên đường trung bình động 50 ngày, phản ánh rằng sức mua vẫn chiếm ưu thế nhất định trên thị trường. Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức khoảng 56, duy trì trên 50 nhưng chưa bước vào vùng quá mua. Điều này có nghĩa là đà tăng vẫn còn tồn tại và thị trường chưa cho thấy dấu hiệu quá nóng rõ rệt, tạo dư địa cho sự tăng giá tiếp theo.

Xét trên biểu đồ ngày, cặp EUR/JPY hiện đang tiến gần đến cạnh trên của một kênh giảm giá. Đỉnh kênh hiện tại nằm quanh mức 186.20, một mức kháng cự kỹ thuật quan trọng mà thị trường đang theo dõi sát sao. Một sự phá vỡ và giữ vững trên mức này sẽ được xem là tín hiệu xác nhận tăng giá mới, cho thấy đợt điều chỉnh trước đó có thể đã chính thức kết thúc. Việc vượt qua vùng kháng cự 186.20 sẽ nhắm đến mức cao lịch sử gần 187.95, mức cao nhất mọi thời đại đạt được vào ngày 17 tháng 4 và là mục tiêu quan trọng đối với phe mua.

Tuy nhiên, cần lưu ý đến rủi ro điều chỉnh kỹ thuật trong xu hướng tăng. Xét về cấu trúc hỗ trợ, đường trung bình động 9 ngày ở mức 185,60 tạo thành mức hỗ trợ đầu tiên, trong khi đường trung bình động 50 ngày quanh mức 185,10 là vùng hỗ trợ trung hạn quan trọng hơn. Nếu tỷ giá phá vỡ xuống dưới các mức hỗ trợ đường trung bình động này, điều đó có nghĩa là cấu trúc tăng ngắn hạn đã bị phá vỡ và thị trường có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu hơn. Khi đó, mục tiêu giảm giá có thể nằm quanh mức 181,87, mức thấp nhất trong ba tháng được hình thành vào ngày 16 tháng 3, với mức hỗ trợ tiếp theo ở vùng 180,81, mức thấp nhất trong gần sáu tháng đạt được vào ngày 12 tháng 2.

Tóm tắt của biên tập viên : Cặp tỷ giá EUR/JPY hiện đang duy trì xu hướng tăng mạnh, với các đường trung bình động và chỉ báo động lượng hỗ trợ lợi thế tăng giá. Kỳ vọng về chính sách tương đối thắt chặt của Ngân hàng Trung ương châu Âu và cách tiếp cận thận trọng của Ngân hàng Nhật Bản đối với việc bình thường hóa chính sách cung cấp hỗ trợ cơ bản cho tỷ giá hối đoái. Trong ngắn hạn, cạnh trên của kênh giảm giá quanh mức 186,20 sẽ là một bước ngoặt quan trọng trong việc xác định xu hướng tiếp theo. Một sự phá vỡ thành công có thể khiến thị trường tiếp tục thách thức mức cao lịch sử 187,95; tuy nhiên, một sự phá vỡ thất bại cần phải thận trọng về nguy cơ điều chỉnh kỹ thuật. Các nhà đầu tư nên chú ý sát sao đến tác động của các động thái chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu, kết quả cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản và những thay đổi trong tâm lý rủi ro toàn cầu đối với thị trường tiền tệ.